Что такое спотовая цена
Спотовая цена - это текущая цена на рынке, по которой данный актив, такой как ценная бумага, товар или валюта, может быть куплен или продан для немедленной доставки. Хотя спотовые цены зависят от времени и места, в глобальной экономике спотовая цена большинства ценных бумаг или товаров имеет тенденцию быть достаточно однородной во всем мире при учете обменных курсов. В отличие от спотовой цены, фьючерсная цена является согласованной ценой для будущей поставки актива.
Спотовая цена
Основы спотовой цены
На спотовые цены чаще всего ссылаются по отношению к цене товарных фьючерсных контрактов, таких как контракты на нефть, пшеницу или золото. Это потому, что акции всегда торгуются на месте. Вы покупаете или продаете акции по указанной цене, а затем обмениваете акции на наличные.
Цена фьючерсного контракта обычно определяется с использованием спотовой цены товара, ожидаемых изменений спроса и предложения, безрисковой нормы прибыли для держателя товара и затрат на транспортировку или хранение по отношению к дате погашения контракт. Фьючерсные контракты с более длительным сроком погашения обычно влекут за собой большие затраты на хранение, чем контракты с близкими сроками годности.
Спотовые цены постоянно меняются. Хотя спотовая цена ценной бумаги, товара или валюты важна с точки зрения немедленных сделок купли-продажи, она, возможно, имеет большее значение в отношении крупных рынков деривативов. Опционы, фьючерсные контракты и другие производные инструменты позволяют покупателям и продавцам ценных бумаг или товаров фиксировать определенную цену в будущем, когда они захотят поставить базовый актив или завладеть им. С помощью деривативов покупатели и продавцы могут частично снизить риск, связанный с постоянно колеблющимися спотовыми ценами.
Фьючерсные контракты также предоставляют важные средства для производителей сельскохозяйственной продукции для хеджирования стоимости своих культур от колебаний цен.
Взаимосвязь между спотовыми и фьючерсными ценами
Разница между ценами спот и фьючерсными контрактами может быть значительной. Цены на фьючерсы могут быть в контанго или в обратном направлении. Контанго - это когда цены на фьючерсы падают, чтобы соответствовать более низкой цене спот. Задержка - это когда цены на фьючерсы растут, чтобы соответствовать более высокой цене спот. Отставание имеет тенденцию благоприятствовать чистым длинным позициям, поскольку цены на фьючерсы будут расти, чтобы соответствовать спотовой цене, когда контракт приближается к истечению срока. Контанго предпочитает короткие позиции, так как фьючерсы теряют стоимость по мере приближения срока действия контракта и сходятся с более низкой спотовой ценой.
Фьючерсные рынки могут переходить от контанго к отсталости или наоборот и могут оставаться в любом состоянии в течение коротких или длительных периодов времени. Просмотр как спотовых цен, так и фьючерсных цен выгоден фьючерсным трейдерам.
- Спотовая цена - это цена, которую трейдеры платят за мгновенную доставку актива, например, ценной бумаги или валюты. Они находятся в постоянном движении. Цены на спот используются для определения цен на фьючерсы и соотносятся с ними.
Примеры спотовых цен
Актив может иметь разные спотовые и фьючерсные цены. Например, спотовая цена на золото может составлять 1000 долларов, а цена его фьючерса - 1300 долларов. Аналогичным образом, цена на ценные бумаги может торговаться в разных диапазонах на фондовом рынке и рынке фьючерсов. Например, Apple Inc. (AAPL) может торговаться по 200 долларов на фондовом рынке, но цена исполнения опционов может быть 150 долларов на фьючерсном рынке, отражая пессимистические представления трейдеров о своем будущем.
