Большинство людей предпочли бы избегать чтения 100-страничных документов, когда это возможно, но длинная и техническая подача 10-Q и 10-K заявок от Комиссии по ценным бумагам и биржам необходима для успеха.
К счастью, эти заявки состоят в основном из рутинных описаний и раскрытий, которых можно избежать, и в этой статье мы рассмотрим, как быстро читать эти заявки, чтобы быстро извлечь важную информацию.
Как быстро прочитать документ SEC
Зачем читать заявки 10-Q и 10-K?
Заявки SEC предоставляют инвесторам полезный и надежный источник информации, поскольку компании обязаны регулярно обновлять акционеров. Помимо квартальной и годовой финансовой отчетности, содержащейся в этих документах, инвесторы также могут посмотреть за цифрами и выяснить, почему результаты не оправдали, не оправдали или не превзошли ожидания за период.
Эффективное чтение этих заявок SEC также может помочь инвесторам избежать мошеннических действий, обнаружив некоторые виды мошенничества в бухгалтерском учете. Например, компании могут попытаться переключить учет запасов на более выгодные виды учета или скрыть снижение чистой прибыли, добавляя или вычитая неденежные элементы - все это становится видимым в этих документах.
Поиск SEC заявок онлайн
Заявки SEC можно найти на веб-сайте SEC, перейдя в систему EDGAR. Другие сторонние веб-сайты, такие как SECFilings.com и EDGAROnline.com, также предоставляют данные вместе с другими дополнительными услугами, чтобы помочь инвесторам сортировать и переваривать заявки SEC.
Просмотр 10-Q и 10-K заявок
Инвесторы, впервые обращающиеся к 10-Q или 10-K, могут быть немного удивлены размером документа, который часто может превышать 100 страниц. Тем не менее, все эти документы разделены на простые для понимания разделы, чтобы облегчить их отслеживание. Эти три раздела включают в себя:
- Обзор бизнеса - Описание бизнеса, факторов риска, связанных с бизнесом, судебных разбирательств за и против компании и вопросов для голосования, среди прочего . Финансовый обзор - обзор результатов деятельности компании за период, обсуждение руководством и анализ результатов, изменений в бухгалтерских процедурах или раскрытиях и дополнительных данных, среди прочего . Обзор управления - обзор вознаграждения руководителей, бенефициарного владения со стороны руководства, взаимоотношений с директорами и бухгалтерских сборов, среди прочего .
В то время как все эти разделы содержат важную информацию для инвесторов, есть много раскрытий регулирующих органов, которые можно игнорировать. В следующем разделе мы рассмотрим быстрый трехэтапный процесс, позволяющий быстро получить необходимую информацию за считанные минуты.
Три шага к скорочтению 10-Q и 10-K заявок
-
- Бухгалтерский баланс - обзор активов компании в сравнении с ее обязательствами; это полезно для проверки коэффициентов ликвидности, денежных средств на счетах и уровня задолженности перед другими . Отчет о прибылях и убытках - обзор доходов и прибыли компании; это полезно, чтобы увидеть, как бизнес работает в верхней и нижней строке . Отчет о движении денежных средств - обзор денежных потоков в и из банка; это полезно для перекрестной проверки с отчетом о доходах для проверки показателей чистой прибыли.
В разделе « Финансовая отчетность и дополнительные данные » представлены мясо и картофель за 10 квартал и 10 килограмм, что дает исчерпывающий финансовый обзор периода. Раздел включает в себя:
Инвесторам следует начать анализировать этот раздел, рассчитав процентное увеличение или уменьшение по сравнению с предыдущим периодом и сравнив цифры с коэффициентами цена-прибыль и ожидания.
Далее, инвесторы должны рассчитать коэффициент текущей ликвидности, разделив текущие активы на текущие обязательства, и посмотреть на уровни долгосрочной задолженности и денежных средств, чтобы убедиться, что в балансе не возникает проблем.
И, наконец, инвесторам следует взглянуть на отчет о движении денежных средств, чтобы убедиться, что поступающие через дверь денежные средства поступают от операций бизнеса, а не от творческого учета.
- Описание компании - обзор исторических и текущих операций компании, а также брифинг по отрасли компании . Операционные и финансовые результаты - обзор операционных и финансовых результатов компании за квартал, включая причины изменений в результатах, марже или других показателях . Руководство на будущее - прогноз ожидаемых результатов деятельности компании в следующем квартале или году на основе мнения и суждения руководства . Дополнительные примечания - любые дополнительные примечания или комментарии, которые руководство хотело бы передать акционерам или потенциальным инвесторам, например, новости / награды по контракту.
Раздел « Обсуждение и анализ руководства » является, пожалуй, самым важным разделом подачи 10-го или 10-го и полезен для инвесторов, чтобы прочитать их полностью. Раздел включает в себя: Инвесторы должны прочитать этот раздел полностью, чтобы понять причину изменений в доходах, марже и других показателях в финансовой отчетности. По сути, этот раздел содержит правдивую историю за новостями и заголовками, показывающими только цифры.
В разделе также могут содержаться указания на будущие периоды, а также дополнительные примечания, такие как обновления основных контрактов, которые необходимы для создания точных прогнозов доходов и доходов на будущие кварталы или годы.
Проверка на бухгалтерские нарушения
Сноски к финансовой отчетности содержат важную информацию, которая может помочь инвесторам избежать потенциальных мошеннических ситуаций. Наиболее распространенные области для мошенничества включают в себя:
- Признание выручки - некоторые компании признают выручку до того, как они получат оплату или доставят товары, что может сделать выручку более сильной. Нематериальные активы. Некоторые компании придают неоправданно высокую стоимость нематериальным активам, что может сделать бухгалтерский баланс более сильным. Амортизация - некоторые компании меняют способ амортизации активов на более выгодный метод, который может привести к одноразовому увеличению неденежного дохода.
У компаний есть бесчисленное множество способов раздувать доходы и активы или скрывать убытки - от признания доходов до того, как им следует преуменьшать сомнительные счета, - но все это раскрыто в сносках. Поэтому инвесторам важно проверять эти сноски, особенно когда в финансовой отчетности все выглядит подозрительно.
Вывод
В то время как заявки 10-Q и 10-K поначалу могут показаться пугающими, их можно быстро отсканировать на наличие важной информации всего за три шага. Используя эти методы, инвесторы, читающие эти документы, могут избежать вводящих в заблуждение заголовков новостей и понять реальную историю за кулисами, а также избежать потенциального мошенничества всего за несколько минут, а не часов.
