Что такое суверенный риск?
Суверенный риск - это шанс того, что центральный банк внедрит правила обмена валюты, которые значительно снизят или сведут на нет стоимость его контрактов на Форекс. Это также включает в себя риск того, что иностранная нация либо не сможет выполнить выплаты по долгам, либо не выполнит выплаты по суверенным долгам.
Обзор суверенного долга
Суверенный риск объяснил
Суверенный является одним из многих рисков, с которыми сталкивается инвестор при заключении валютных контрактов. Эти риски также включают риск изменения процентных ставок, ценовой риск и риск ликвидности.
Суверенный риск проявляется во многих формах, хотя любой, кто сталкивается с суверенным риском, каким-то образом подвергается воздействию иностранного государства. Трейдеры и инвесторы в иностранной валюте сталкиваются с риском того, что иностранный центральный банк изменит свою денежно-кредитную политику так, что это повлияет на валютные операции. Если, например, страна решит изменить свою политику с одной из привязанных валют на одну из валютных операций, это изменит преимущества для валютных трейдеров. Суверенный риск также состоит из политического риска, который возникает, когда иностранная страна отказывается соблюдать предыдущее платежное соглашение, как в случае с суверенным долгом.
Суверенный риск также влияет на личных инвесторов. Всегда существует риск владения финансовой безопасностью, если эмитент проживает в другой стране. Например, американский инвестор сталкивается с суверенным риском, когда он инвестирует в южноамериканскую компанию. Может возникнуть ситуация, если эта южноамериканская страна решит национализировать бизнес или всю отрасль, сделав таким образом инвестиции бесполезными.
Истоки суверенного риска
1960-е годы были временем снижения финансовых ограничений. Трансграничная валюта начала переходить из рук в руки, поскольку международные банки увеличили кредитование развивающихся стран. Эти кредиты помогли развивающимся странам увеличить свой экспорт в развитые страны, и крупные суммы в долларах США были размещены в европейских банках.
Развивающиеся страны поощрялись занимать доллары, сидящие в европейских банках, для финансирования дополнительного экономического роста. Однако большинство развивающихся стран не достигли ожидаемого банками уровня экономического роста, что делает невозможным погашение долговых займов в долларах США. Отсутствие погашения заставило эти развивающиеся страны постоянно рефинансировать свои суверенные займы, увеличивая процентные ставки.
Многие из этих развивающихся стран должны больше по своим интересам и долгу, чем стоили все их валовые внутренние продукты (ВВП). Это привело к девальвации национальной валюты и уменьшило импорт в развитые страны, увеличив инфляцию.
Суверенный риск в 21 веке
Есть признаки аналогичного суверенного риска в 21 веке. Экономика Греции страдала от бремени высокого уровня долга, что привело к греческому кризису государственного долга, который имел волновой эффект в остальной части Европейского Союза. Международное доверие к способности Греции погасить свой суверенный долг упало, что вынудило страну принять строгие меры жесткой экономии. Страна получила два раунда помощи, в соответствии с явным требованием, чтобы страна приняла финансовые реформы и дополнительные меры жесткой экономии.
