Индекс Russell 2000, прокси для акций с малой капитализацией, открылся в 2019 году, зафиксировав восемь последовательных позитивных недель, когда инвесторы скупали перепроданные выпуски после обвала рынка в декабре. С начала года (с начала года) спортивная прибыль Russell 2000 выросла на 15, 31%, опередив рыночный эталон S & P 500 более чем на 2% за тот же период по состоянию на 20 марта 2019 года.
Хотя акции с малой капитализацией лидировали в первом квартале, они по-прежнему более подвержены экономическим циклам, поскольку они обычно несут больше долгов, чем их коллеги с большой капитализацией, что делает их чувствительными к росту процентных ставок и инфляции заработной платы. Более того, поскольку большинство компаний с малой капитализацией генерируют большую часть своего дохода в Соединенных Штатах, они могут играть второстепенную роль для конгломератов, которые регистрируют значительные продажи за рубежом, если Вашингтон и Пекин заключат долгожданную торговую сделку.
«Большие заглавные буквы обычно превосходят малые заглавные буквы в конце цикла», - сказал президент и главный исполнительный директор Strategic Wealth Partners Марк Теппер, выступая с программой CNBC «Торговая нация». «Когда экономика замедляется и в конечном итоге сокращается, компании с высоким уровнем задолженности пострадают сильнее всего. Денежный поток замедляется, ставки повышаются, и это приводит к неприятностям. Кроме того, зарплаты растут, и это будет ешьте на полях, - добавил Теппер.
С технической точки зрения, медвежья поглощающая свеча сформировалась на графике Рассела 2000 во время торговой сессии во вторник, что сигнализирует о снижении цен в будущем. Трейдеры могут ослабить этот индекс, используя один из следующих трех фондов, торгуемых на медвежьих биржах (ETF). Давайте рассмотрим каждый из них более подробно.
Direxion Ежедневно Маленькая Кепка Медведь 3X ETF (TZA)
Запущенный в 2008 году 3x ETF (TZA) Direcion Daily Small Cap Bear стремится вернуть в три раза обратную дневную динамику Индекса Рассела 2000 - эталона, в который входят 2000 компаний с малой капитализацией. Фонд достигает своего заемного дохода за счет использования своп-соглашений, фьючерсных контрактов и / или коротких позиций. TZA имеет чистые активы в размере 321, 87 млн долларов, средний спрэд в 0, 10% и ежедневный объем торгов почти 9 млн акций. Эти метрики делают его подходящим инструментом для трейдеров, которые хотят агрессивную краткосрочную ставку против маленьких пределов. ETF, который взимает комиссию за управление в размере 1, 11% и выплачивает дивидендную доходность в 1, 02%, снизился почти на 40% с начала года (с начала года) по состоянию на 20 марта 2019 года. TZA ежедневно перебалансируется, что может привести к отклонениям доходности от объявленного фонда. левередж за счет эффекта компаундирования.
За последние шесть месяцев цена акций TZA сформировала модель, подобную Эвересту, и ЕФО, похоже, приближается к базовому лагерю на последних торговых сессиях. После открытия ниже минимума понедельника фонд вырос во вторник на 1, 76% выше, что указывает на возможное краткосрочное разворот вверх. Трейдерам, которые покупают здесь, следует рассмотреть возможность установки ордера на тейк-профит на уровне $ 12, 50, где цена может встретить сопротивление от максимумов колебания октября и ноября. Сократите убыточные сделки, если фонд закроется ниже линии тренда, простирающейся до конца августа.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) с управляемыми активами (AUM) в размере 80, 92 млн. Долларов отслеживает тот же базовый индекс, что и TZA, но стремится обеспечить двукратную обратную дневную производительность индекса Russell 2000. Тонкий, как бритва, 0, 01% средний спред и достаточная ликвидность делают его идеальным для трейдеров, которые хотят сделать внутридневную ставку против акций малой капитализации. Коэффициент расходов TWM, равный 0, 95%, соответствует среднему значению по категории 0, 94%. Торгуясь по $ 15, 29 и выплачивая дивиденды в размере 1, 01%, ETF упал на 26, 53% за год по состоянию на 20 марта 2019 года.
Медведи полностью контролировали цену акций TWM в период с конца декабря до конца февраля, что привело к падению фонда почти на 40% за этот период. С тех пор цена торгуется в основном в боковом тренде и в непосредственной близости от семимесячной линии восходящего тренда. Те, кто открывает длинную позицию, должны регистрировать прибыль, если цена тестирует уровень в 18 долларов - область, где она может встретить сопротивление от горизонтальной линии, соединяющей серию значительных ценовых действий за последние 12 месяцев. Подумайте о размещении ордера стоп-лосс ниже февральского минимума колебания.
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Основанная в январе 2007 года, ETF ProShares Short Russell2000 (RWM) направлена на то, чтобы возвращать обратную дневную доходность индекса Russell 2000. Базовый индекс имеет наклон в 20% к финансовому сектору, что делает фонд подходящим для трейдеров, которые хотят скромную ставку против финансовых компаний с малой капитализацией. Как дневные, так и колеблющиеся трейдеры оценят спред ETF на 0, 02% и среднедневной объем доллара в 21, 85 млн долларов. По состоянию на 20 марта 2019 года RWM дает 1, 01%, комиссия за управление составляет 0, 95%, а доходность с начала года равна -13, 85%.
Примерно равный объем сопровождал рост и падение цены акций RWM. Хотя фонд находится ниже линии тренда, продолжающейся до конца декабря, вчерашний внутридневной разворот на 200-дневной простой скользящей средней (SMA) предполагает, что медведи могут пробудиться от почти трехмесячной спячки. Трейдерам следует искать цену фонда, чтобы протестировать ключевое сопротивление на уровне 43 долларов. Поставьте стоп немного ниже минимума этого месяца в $ 39, 47, чтобы защитить торговый капитал. Если цена поднимается до 50-дневной SMA, рассмотрите возможность перемещения стоп-ордеров в точку безубыточности.
StockCharts.com
