Содержание
- Что такое грешное инвестирование?
- игорный
- Алкоголь
- табак
- секс
- Оборона
- Неотразимые Возвращения
- Зачем это делать?
- Как инвестировать?
- Вывод
Ценность греховных запасов
Что такое грешное инвестирование?
Словарь Investopedia определяет греховную акцию следующим образом: «Акции компании, которая связана (или непосредственно участвует) с деятельностью, которая считается неэтичной или аморальной». Однако этика и мораль заключаются в том, что не существует общепринятого определения того, что является или что не является этическим или моральным. Например, один инвестор может рассматривать определенные рекламные кампании как неэтичные и маркировать продукт или рекламную компанию как греховную инвестицию. Другой инвестор может не видеть никаких этических компромиссов в ситуации. Поэтому, когда мы говорим о греховном инвестировании, существует некоторая серая область в определении акции как греховной. (Подумайте о том, чтобы узнать разницу между «хорошим» и «плохим» инвестором, сравнив социально ответственное инвестирование с акциями греха.)
Тем не менее, есть некоторые сектора экономики, которые обычно считаются греховными, такие как азартные игры, алкоголь, табак, секс и оборонная промышленность. Ниже мы рассмотрим некоторые из этих так называемых греховных отраслей.
игорный
Всего одна поездка в Лас-Вегас или Атлантик-Сити покажет вам огромный размер игорной индустрии. Только в Лас-Вегасе есть множество операторов казино с рыночной капитализацией в диапазоне от нескольких миллиардов долларов. В дополнение к операторам казино и отелей, есть менее привлекательный конец бизнеса - поддержание аппаратного обеспечения, чтобы казино оставалось полным. Индустрия также включает операторов ипподромов и спортивных компаний. Ясно одно: азартные игры не исчезнут в ближайшее время. Во всяком случае, популярность азартных игр в последние годы возросла с появлением все новых и новых онлайн-вариантов размещения ставок.
(Узнайте больше о том, как азартные игры и инвестиции могут сочетаться по-разному, сравнивая инвестиции и азартные игры .)
Алкоголь
Рентабельность пива, вина и спиртных напитков была то, что компании извлекали выгоду из сотен лет. Хотя большинство виноградников являются частными, существует множество пивоваров и производителей алкогольных напитков, которые торгуются на бирже.
табак
Несмотря на бурю коллективных исков в конце тысячелетия и миллиарды долларов, потраченных на выплаты по расчетам, табачные и сигаретные компании остаются прибыльными. Даже если курение стало менее модным в Северной Америке, остальной мир продолжает пыхтеть. Огромные рынки остаются для табачных изделий в обозримом будущем.
секс
Секс-индустрия настолько огромна, и большая ее часть находится под землей, что затрудняет поиск точных отраслевых показателей. Но в последние годы целый ряд компаний, в порнографии промышленности, производстве презервативов и даже производителей лекарств, предназначенных для повышения сексуального опыта у огласку. Интернет, как и азартные игры, привносит в этот бизнес совершенно новое измерение. Это может быть запретной темой, но есть компании делают очень хорошо продажи порнографии в Интернете (хотя большинство из этих фирм не продаются). Даже если вы игнорируете более наглых и заметных операторов, таких как Playboy и Hustler , существует намного больше безобидных отраслей, которые получают выгоду от продажи секса, например, гостиничные и кабельные операторы, которые получают красивые суммы из своих фильмов с оплатой за просмотр.,
Оборона
Хотя оборонная промышленность представляет собой одну из тех серых областей, на которые мы ссылались ранее, в большинстве кругов эти акции считаются греховными. Производство ракет, орудий, танков и истребителей можно интерпретировать по-разному - либо вы считаете это разрушительным и вредным для всего человечества, либо просто для тех в стране, где оружие предназначено, или вы можете чувствовать, что это просто упреждающая мера для защиты своей нации. Независимо от вашей этической или моральной позиции по этому вопросу, нет никаких дискуссий о прибыльности производства, продажи и распространения военной техники.
Неотразимые Возвращения
Отрасли, которые завлекают нас "непослушными" искушениями, могут предложить хорошее место для парковки части вашего портфеля. Прежде всего, эти компании обеспечивают относительно стабильную прибыль для инвесторов, как в хорошие, так и в плохие времена. Как гласит старая поговорка: «Что вы делаете, чтобы праздновать хорошие времена? Пейте, курите, играете в азартные игры и занимайтесь сексом». И что вы делаете в стрессовые и кризисные времена? «Пей, кури, играй и занимайся сексом».
Доходы, предоставляемые компаниями, связанными с этой деятельностью, часто менее подвержены циклическим спадам в экономике. Они обеспечивают респектабельный доход во времена процветания, а также долгожданный доход во время рыночных и экономических спадов. Например, S & P 500 упал почти на 20% в период с июня 2001 года по июнь 2002 года, в то время как основные секторы греха выросли между 8% (запасы табака) и почти 20% (запасы азартных игр). В дополнение к некоторой изолированности от циклического характера экономики, многие из них известны тем, что обеспечивают последовательные выплаты дивидендов.
Зачем это делать?
Простой ответ - инвестиционная прибыль . Огромное количество компаний в этих отраслях не раз получало хорошую прибыль и будет продолжать это делать. Пренебрегая всеми компаниями в этих отраслях, вы можете ограничить способность вашего портфеля приносить солидные выгоды. Легко понять почему - многие из этих предприятий вращаются вокруг зависимости.
Азартные игры, табак и алкоголь - все это продукты или занятия, способствующие привыканию. Вот здесь и вступает аргумент морали. Мало кто будет спорить, что курильщики сигарет или частые игроки очень лояльные клиенты. Но этично ли продолжать брать деньги игрока, даже если у него есть серьезные проблемы? А как насчет продажи пива алкоголику? Понятно, что здесь нет простых ответов, и каждый инвестор должен принять решение лично.
Сейчас мы не предполагаем, что портфель должен состоять только из греховных акций, но стоит учитывать его часть в сбалансированном портфеле. И так же, как во всех отраслях, будут фирмы, которые превосходят других, и ни в коем случае не будут процветать все акции, вовлеченные в эти типы бизнеса, вам все равно придется делать свою домашнюю работу, чтобы выбрать лучшие.
(Чтобы исследовать сферу выбора запаса, изучите ключевые стратегии выбора запаса.)
Как инвестировать?
Инвестиционные фирмы даже облегчили вам инвестировать в греховные компании и мгновенно диверсифицировать отрасль. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch и другие предлагают взаимные фонды, которые инвестируют в этих направлениях - кошмар социально ответственного инвестора.
Подобно тому, как семейные фонды могут предлагать технологический фонд или энергетический фонд, инвесторы теперь имеют доступ к диверсификации и профессиональному управлению в табачной, азартной, алкогольной, оборонной и секс-индустрии. Вы можете быть уверены, что социально сознательный инвестор даже не подумает об участии в этих типах инвестиций. Но для некоторых инвестирование означает не что иное, как поиск компаний, которые выдержали испытание временем и заработали много денег. С другой стороны, если вы чувствуете, что компания не соответствует вашим социальным стандартам, поговорите со своими долларами и воздержитесь от инвестиций.
Вывод
Согласны ли вы с греховным инвестированием или нет, это личный выбор; однако человеческие слабости и приманка греховных удовольствий вряд ли скоро исчезнут. Если у вас есть долгосрочные перспективы и вы ищете немного азарта, попробуйте добавить немного peccadillo в свой портфель. Для большей проницательности вы можете даже взглянуть на эволюцию греховного инвестирования.
