Что такое короткая (или короткая позиция)
Короткая или короткая позиция создается, когда трейдер сначала продает ценную бумагу с целью ее выкупа или последующего покрытия по более низкой цене. Трейдер может принять решение о закрытии ценной бумаги, если он считает, что цена этой ценной бумаги в ближайшем будущем может снизиться. Есть два типа коротких позиций: голые и закрытые. Голый шорт - это когда трейдер продает ценную бумагу, не имея ее во владении. Тем не менее, эта практика является незаконной в США для акций. Покрытая короткая позиция - это когда трейдер одалживает акции в отделе фондовых займов; взамен трейдер выплачивает ставку заимствования в течение времени, когда короткая позиция находится на месте.
На фьючерсных или валютных рынках короткие позиции могут быть созданы в любое время.
Ключевые вынос
- Короткая позиция относится к технике торговли, при которой инвестор продает ценную бумагу с планами купить ее позже. Короткая покупка - это стратегия, используемая, когда инвестор ожидает, что цена ценной бумаги упадет в краткосрочной перспективе. В обычной практике короткие продавцы берут кредиты акции в инвестиционном банке или другом финансовом учреждении, уплачивающие комиссионные за заем акций при наличии короткой позиции.
Короткая продажа
Понимание коротких позиций
При создании короткой позиции нужно понимать, что у трейдера есть конечный потенциал для получения прибыли и бесконечный потенциал для потерь. Это потому, что потенциал для получения прибыли ограничен расстоянием до нуля. Тем не менее, акции могут потенциально расти в течение многих лет, делая ряд более высоких максимумов. Одним из наиболее опасных аспектов короткой позиции является возможность короткого сжатия.
Короткое сжатие - это когда сильно укороченная акция внезапно начинает расти в цене, когда трейдеры, которые находятся в короткой позиции, начинают покрывать акцию. Одно известное сокращение произошло в октябре 2008 года, когда акции Volkswagen выросли, поскольку короткие продавцы боролись за свои акции. За короткое время акции выросли с примерно 200 евро до 1000 евро всего за месяц.
Пример из реального мира
Трейдер считает, что акции Amazon могут упасть после публикации квартальных результатов. Чтобы воспользоваться этой возможностью, трейдер одалживает 1000 акций в своем отделе ссуды на акции с целью шортить акции. Затем трейдер выходит и продает 1000 акций за 1500 долларов. В последующие недели компания сообщает о более слабых, чем ожидалось, доходах и прогнозирует более слабый, чем ожидалось, квартал вперед. В результате, акции падают до 1300 долларов, трейдер покупает, чтобы закрыть короткую позицию. Сделка приносит прибыль в 200 долларов за акцию или 200 000 долларов.
