Что такое вторичный ипотечный рынок?
Вторичный ипотечный рынок - это рынок, на котором ипотечные кредиты и права на обслуживание покупаются и продаются между инициаторами ипотеки, агрегаторами ипотек (секьюритизаторами) и инвесторами. Вторичный ипотечный рынок чрезвычайно большой и ликвидный.
Вторичный рынок ипотеки объяснил
Вторичный ипотечный рынок - это то, где ипотечные кредиты и права на обслуживание покупаются и продаются между кредиторами и инвесторами. Вторичный ипотечный рынок помогает сделать кредит одинаково доступным для всех заемщиков в разных географических точках. Большой процент вновь выданных ипотечных кредитов продается их создателями на вторичном рынке, где они упаковываются в ценные бумаги с ипотечным покрытием и продаются инвесторам, таким как пенсионные фонды, страховые компании и хедж-фонды.
Когда человек берет ипотечный кредит, он подписывается, финансируется и обслуживается банком. Поскольку банк использовал свои собственные средства для выдачи ссуды, у них в конечном итоге не останется денег для ссуды, поэтому они продадут ссуду на вторичном рынке, чтобы пополнить свои средства, доступные для выдачи дополнительных ссуд на жилье. Кредит часто продается крупным агрегаторам, таким как Fannie Mae. Затем агрегатор распределяет тысячи подобных займов в залоговом обеспечении (MBS).
До создания вторичного рынка только крупные банки располагали обширными средствами, необходимыми для предоставления средств на срок кредита, обычно на 15–30 лет. Из-за этого потенциальным покупателям жилья было труднее найти ипотечных кредиторов. Поскольку было меньше конкуренции между ипотечными кредиторами, они смогли взимать более высокие процентные ставки. Устав Хартии 1968 года решил эту проблему, создав два года спустя Fannie Mae и Freddie Mac. Эти спонсируемые государством предприятия смогли купить банковскую ипотеку и перепродать ее другим инвесторам. Вместо того, чтобы перепродавать кредиты по отдельности, они были объединены в ипотечные ценные бумаги, что означает, что их стоимость обеспечена или подкреплена стоимостью пакета закладных.
Конкуренция и риск
Конкуренция и риск всегда являются частью игры, когда частные инвесторы приносят ипотечные кредиты на вторичный ипотечный рынок, потому что частные инвесторы начинают повышать ставки и сборы по ипотечным кредитам. Это означает, что если у вас низкий кредитный рейтинг и вы ищете кредит, вас могут воспринимать как рискованного, поэтому они могут взимать более высокие ставки и комиссионные.
После кризиса субстандартного ипотечного кредитования отдельные инвесторы стали не желать рисковать своим капиталом по ипотечным ценным бумагам с низкими ставками. Федеральное правительство тогда должно было вмешаться, чтобы заполнить пустоту на вторичном рынке ипотеки. Это не позволило взлететь до места, где вряд ли кто-то мог позволить себе владеть домом.
