Основные движения
Компания General Electric (GE) была предостерегающей историей на Уолл-стрит с тех пор, как она была исключена из индекса Доу-Джонса 19 июня 2018 года. GE была одной из первоначальных акций в индексе, когда она была впервые создана в 1896 году, но годы неудовлетворительной работы и недостаток управленческого видения в конечном итоге вынудили руководителя надзора индекса, и это вытеснило компанию и заменило ее на Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA).
Акции GE продолжали падать после выхода из Dow, но после достижения многолетнего минимума в 6, 40 долл. 11 декабря 2018 года, конгломерат, наконец, начал направлять корабль и переворачивать ситуацию. Акции GE консолидировались в течение нескольких недель и в конечном итоге сформировали модель бычьего разворота «чаша с ручкой», которую она завершила 31 января, когда акции выросли после того, как компания сообщила о прибылях выше ожидаемых.
Этот «безудержный разрыв» - разрыв, который формируется во время восходящего тренда или нисходящего тренда без наполнения, - сформировал солидный уровень поддержки, который позволил GE консолидироваться в течение почти месяца в течение февраля, пока акция снова не выросла вверх. Многие трейдеры надеялись, что этот разрыв окажется еще одним «безудержным разрывом», но, к сожалению, для быков GE, акции рухнули сегодня в середине дня, когда генеральный директор Ларри Калп объявил, что свободный денежный поток компании будет «на отрицательной территории» этот год.
Акции смогли отскочить от своих внутридневных минимумов, но медвежий ход заполнил пробел, образовавшийся 25 февраля, что официально делает разрыв «разрывом истощения». Пробелы в истощении часто отмечают конец бычьих движений. Если это так для GE, то уровень цен чуть ниже 11 долларов, который служил поддержкой в конце сентября 2018 года и сопротивлением в конце февраля, может оказаться трудным для взлома в краткосрочной перспективе.
S & P 500
Хотя многие трейдеры разочарованы тем, что S & P 500 все еще консолидируется и все еще пытается преодолеть краткосрочное сопротивление на уровне 2816, 94 - максимума индекса, достигнутого 17 октября 2018 года - я думаю, что важно признать долгосрочный рост Индекс сделал в течение последнего десятилетия.
S & P 500 достиг дна 10 лет назад, 6 марта 2009 года, на уровне 666, 79. Сегодняшнее закрытие 2789, 65 на 318% выше, чем этот ужасно низкий уровень, к которому упал индекс после финансового кризиса 2008 года. Тот факт, что S & P 500 находится в пределах досягаемости от исторического максимума индекса в 2940, 91 (достигнутого в сентябре 21, 2018) также примечательно, учитывая, что S & P 500 официально вошел в медвежью территорию в канун Рождества.
Важно отметить, что рост S & P 500 с 666, 79 до 2 940, 91 не обошелся без икоты и откатов. 12 месяцев с начала 2015 года до начала 2106 года были бурным временем на Уолл-стрит. Многие трейдеры были уверены, что рынок поставил вершину и был готов к падению вниз, чтобы повторно протестировать максимум 2007 года 1576, 09, чтобы увидеть, сохранится ли прежний уровень сопротивления в качестве долгосрочного уровня поддержки. Как вы можете видеть, мы никогда не выясняли, будет ли этот уровень поддерживаться, потому что рынок вырос вместо падения.
Наблюдение за этой устойчивостью говорит о том, что у S & P 500 все еще есть шанс продвинуться к еще более высоким максимумам. Потребуются сильные доходы и экономические показатели, чтобы поднять индекс выше, но увидеть эти цифры все еще вполне возможно в 2019 году.
:
Что такое прорыв трейдер?
Понимание и игра промышленного индекса Доу-Джонса
DJIA 101: как работает Dow Jones?
Индикаторы риска - XLY / XLP
Я обсуждал это раньше, но один индикатор, который мне нравится использовать для оценки настроения трейдера на Уолл-стрит, - это сравнительная таблица относительной силы между SPDR ETF (XLY) потребительского сегмента выбора и сектором SPDR ETF (XLP) потребителя. Сравнительная таблица относительной силы показывает, какие акции или биржевые фонды (ETF) в этом случае превосходят свои позиции, а какие акции или ETF неэффективны.
В этой конфигурации, где я смотрю на график относительной силы XLY / XLP, любое движение вверх на графике указывает, что XLY превосходит XLP, а любое движение вниз на графике указывает, что XLY хуже XLP.
Наблюдение за этим графиком может помочь вам лучше понять, каково текущее настроение трейдера, потому что дискреционные акции потребителя имеют тенденцию превосходить акции основных потребителей, когда настроение трейдера является бычьим. Трейдеры, как правило, надеются положить свои деньги в более агрессивные акции, когда они уверены в себе.
И наоборот, дискреционные акции потребителей, как правило, хуже, чем акции основных потребителей, когда настроения трейдеров медвежьи. Трейдеры обычно стараются вкладывать свои деньги в более консервативные акции, когда они менее уверены в себе.
Глядя на график относительной силы XLY / XLP, вы можете видеть, что дискреционные акции потребителей превосходят основные потребительские товары, а график подтверждает завершение новой модели продолжения бычьего флага сегодня. Положительные показатели прибыли и бычьи ожидания торговых переговоров между Соединенными Штатами и Китаем, похоже, являются движущей силой большинства бычьих настроений.
:
Покупайте высоко и продавайте низко с относительной силой
3 ETFs стран с формирующимся рынком, демонстрирующие относительную силу
Что такое относительная сила?
Итог: не медвежий - бычий
В то время как в последние несколько недель было неприятно сидеть и смотреть, как S & P 500 консолидируется ниже уровня сопротивления, это не должно обескураживать. На этом этапе любое не медвежье движение следует считать бычьим, так как мы избавились от призрака прошлогоднего медвежьего отката и вновь вошли в новый бычий восходящий тренд.
