Что такое откат?
Откат - это стратегия выбора опциона, при которой трейдер выходит из существующей позиции и входит в новую с более близкой датой истечения. Опциональные стратегии броска, иногда называемые желейными бросками, могут принимать различные формы, включая крен вперед, свертывание и опускание.
Как работает откат
Откат - одна из многих стратегий торговли опционами, помеченная как откат. Откат может также называться откатом назад.
Стратегия отката откатывается от одной опционной позиции к новой позиции с более краткосрочным истечением. Компонент отката транзакции требует, чтобы месяц истечения был ближе к предыдущей позиции. Другие аспекты контракта могут измениться или остаться прежними, в первую очередь касаясь цены исполнения. Большинство откатов осуществляются либо как все путы, либо как все коллы, но трейдер может потенциально переключаться с одного на другой. При всех типах отката владелец опциона продает свой опционный контракт на открытом рынке, чтобы закрыть позицию, а затем использует полученные средства для отката в новую позицию. Откат используется для увеличения длинной или короткой гаммы в позиции опциона, где гамма опциона - это его чувствительность в дельте к изменениям базовой цены. Трейдер хотел бы увеличить длинную гамма-позицию, если он полагает, что базовый инструмент будет довольно волатильным в краткосрочной перспективе, в то время как он предпочел бы увеличить короткую гамма-позицию, если он полагает, что базовая цена останется постоянной и стабильной.
Ключевые вынос
- Откат - это стратегия опционов, при которой сделка выходит из существующей позиции, чтобы войти в новую позицию с более ранней датой истечения срока. Откат может использоваться с опционами колл или пут и используется для увеличения длинной или короткой позиции. гамма-экспозиция в опционной позиции. Другие стратегии крена включают крен вперед, свертывание и опускание.
Обратный звонок
Трейдеры используют откат, чтобы воспользоваться изменяющимися рыночными условиями или пересмотреть позиции, которые они больше не считают прибыльными. Откат позиции колла с более высокими ценами страйка также считается повышением или откатом вверх и вверх. Откат позиций колла с более низкой ценой страйка считается откатом вниз или откатом назад и вниз. Опционы с таким же ударом будут считаться откатом и фокусироваться только на истечении срока действия.
Например, трейдер, который заменяет свой звонок 50 октября на звонок 50 сентября, выполняет откат. Этот трейдер может полагать, что прежний октябрьский колл больше не стоит иметь, а сентябрьский колл - лучшая ставка. Если инвестор медвежий по акциям, он может сделать откат назад и вниз с 45 сентября.
Положить откат
Отложенный откат откатит одну позицию в другую с более близким сроком действия. Трейдер может использовать выручку от продажи, чтобы купить новый пут-контракт с ценой страйк-продажи на уровне выше, ниже или такой же, как и в предыдущей позиции. Изменение цены страйка также будет включать в себя повышение или понижение. С откатом пут инвестор полагает, что в ближайшем будущем будет больше прибыли от контракта.
Другие варианты броска стратегии
Скользящие стратегии помогают трейдерам опционов зафиксировать прибыль, ограничить убытки и снизить риск. Обычно инвесторы обычно заключают контракты, потому что контракт, который они стремятся закрыть, далеко не в деньгах. Использование следующих стратегий роллов может помочь инвестору увеличить свой потенциал получения прибыли и извлечь выгоду из рыночных изменений.
Свертывание опциона: трейдеры переходят от одного опционного контракта по базовой ценной бумаге к другой по той же ценной бумаге с более высокой ценой.
Снижение опциона: трейдеры переходят от одного опционного контракта по базовой ценной бумаге к другой по той же ценной бумаге с более низкой ценой.
Откат вперед: откат вперед противоположен откату назад. В этой сделке трейдер переходит от одного опционного контракта по базовой ценной бумаге к другой по той же ценной бумаге с более длительным сроком действия. Это часто используется трейдерами, которые хотят расширить свою позицию.
