Содержание
- Что такое фонд недвижимости?
- Историческое представление
- Плюсы и минусы
- Суть
Для многих инвесторов, ориентированных на ценные бумаги, недвижимость предоставляет идеальный способ диверсифицировать свои общие портфели (и действительно, недвижимость включает в себя один из двух классов активов, которые опережают инфляцию в долгосрочной перспективе). Однако владельцы отдельных объектов недвижимости сталкиваются с тем же риском, что и владельцы отдельных акций: если стоимость актива снижается, они могут сильно потерять.
К счастью, у инвесторов есть альтернативный метод участия на рынке недвижимости через фонды сектора недвижимости. В этой статье рассматриваются риски и выгоды, присущие фондам недвижимости, а также некоторым победителям и проигравшим в этой категории.
Ключевые вынос
- Фонды недвижимости и трасты инвестиций в недвижимость (REIT) используются для инвестирования в жилищный сектор или диверсификации портфеля для включения инвестиций в недвижимость. Фонд недвижимости - это тип взаимного фонда, который в основном ориентирован на инвестирование в ценные бумаги, предлагаемые публично торгуемым недвижимым имуществом. компании по недвижимости, такие как строители, застройщики и владельцы недвижимости. REIT - это корпорация, траст или ассоциация, которая напрямую инвестирует в приносящую доход недвижимость или ипотеку и торгуется как акция.
Что такое фонд недвижимости?
Фонд недвижимости - это профессионально управляемый портфель диверсифицированных холдингов. Большинство фондов недвижимости инвестируют в коммерческую или корпоративную арендуемую недвижимость, хотя они иногда балуются жилищными инвестициями. Этот тип фонда может прямо или косвенно инвестировать в недвижимость через инвестиционные фонды недвижимости (REIT). Как и фондовые фонды, фонды недвижимости могут инвестировать внутри страны, на международном уровне или оба.
Фонды недвижимости позволяют мелким инвесторам участвовать в прибыли крупных коммерческих предприятий недвижимости, таких как корпоративные офисные парки и небоскребы. Они также предоставляют обычные преимущества взаимных фондов, такие как профессиональный менеджмент и диверсификация. Эта последняя характеристика является ключевой для этих фондов, поскольку большинство инвесторов не имеют достаточной базы активов для участия в коммерческой недвижимости в каком-либо прямом смысле, в отличие от акций, которые могут быть приобретены в виде отдельных акций по гораздо более разумной цене.
Исторические показатели фондов недвижимости
Фонды недвижимости обычно следуют основной экономике с точки зрения производительности; в периоды инфляции и экономического роста недвижимость, как правило, приносит значительную прибыль, в то время как в периоды спада она обычно падает. С конца 60-х и начала 70-х годов фонды недвижимости в одни периоды превосходили фондовый рынок, а в другие - меньше. Сектор недвижимости переживает периоды расширения и сокращения, как и все другие сектора экономики.
Как и во всех других секторальных фондах, фонды недвижимости имеют тенденцию быть более волатильными, чем более широкие фонды роста или фонды доходов. Инвесторы, как правило, ожидают сильного удара по этим фондам, когда рынок недвижимости рухнет, как это было в период субстандартного кризиса 2008 года, который вызвал Великую рецессию. Долгосрочный взгляд определенно требуется.
Фонды недвижимости: плюсы и минусы
Хотя фонды недвижимости, как правило, ориентированы либо на рост, либо на доход, инвесторы могут рассчитывать на получение как дивидендного дохода, так и прироста капитала от продажи ценных объектов в портфеле. Фонды недвижимости могут откладывать прирост капитала с помощью специальных правил, а фонды, инвестирующие в REIT, могут пользоваться определенными налоговыми преимуществами. По этой причине неосмотрительные инвесторы могут быть приятно удивлены, когда они получают свои ежегодные распределения прироста капитала.
Несмотря на то, что они предлагают больше защиты, чем индивидуальные активы, фонды недвижимости сталкиваются с несколькими видами риска, которые присущи этому сектору рынка. Риск ликвидности, рыночный риск и риск изменения процентных ставок - это лишь некоторые из факторов, которые могут повлиять на прибыль или убыток, которые передаются инвестору. Ликвидность и рыночный риск будут оказывать большее влияние на фонды, которые в большей степени ориентированы на рост, поскольку продажа ценных объектов недвижимости зависит от спроса на рынке. И наоборот, риск изменения процентных ставок влияет на размер дивидендного дохода, который выплачивается фондами, ориентированными на доходы.
Суть
Рынок недвижимости предлагает возможности как для роста, так и для инвесторов, желающих получить долгосрочную прибыль за пределами фондового рынка. Фонды сектора недвижимости позволяют мелким инвесторам участвовать в крупных предприятиях, которые обычно были бы недосягаемы. Инвесторы должны понимать конкретные риски и выгоды, предоставляемые фондами сектора недвижимости, но те, кто желает остаться в долгосрочной перспективе, исторически получали превосходную прибыль и конкурентные дивиденды с течением времени.
