Что такое рентабельность рыночной стоимости акций?
Рентабельность рыночной стоимости капитала (ROME) - это сравнительная мера, обычно используемая аналитиками для определения компаний, которые приносят положительную доходность по балансовой стоимости и торгуют по иным низким ценам. Обычно считается, что рыночная стоимость акционерного капитала является синонимом рыночной капитализации компании, а рентабельность рыночной стоимости акционерного капитала фактически является доходностью по цене акций компании.
Понимание доходности рыночной стоимости акций (ROME)
Рентабельность рыночной стоимости капитала измеряет доход от рыночной капитализации компании, которая зависит от цены ее акций и количества акций в обращении. Некоторые хедж-фонды используют стратегию доходности рыночной стоимости акций для выявления недооцененных акций для покупки. Эта стратегия оценивает внутреннюю стоимость фирмы и сравнивает ее с текущей наблюдаемой рыночной ценой ее акций.
Внутренняя стоимость - это восприятие инвестором стоимости актива. Внутренняя стоимость рассчитывается как разница между текущей ценой акции и страйк-ценой опциона, умноженная на количество акций, которые опцион имеет право купить.
Внутренняя стоимость (опционы) = (цена акций - цена исполнения) х количество опционов.
Рентабельность рыночной стоимости стратегии, основанной на акциях, считается инструментом, используемым инвесторами в стоимости, но она также считает, что будущий рост является важным компонентом оценки внутренней стоимости акций.
Расчет рыночной стоимости акций
Рыночная стоимость капитала, также известная как рыночная капитализация или рыночная капитализация, рассчитывается путем умножения текущей цены акций компании на количество доступных акций в обращении. Рыночная стоимость акционерного капитала компании, таким образом, постоянно меняется по мере того, как колеблется цена ее акций, а количество акций, находящихся в обращении, постоянно меняется. Количество акций, находящихся в обращении, изменяется по мере того, как компании выпускают больше акций или, например, при обратном выкупе акций. Рыночная стоимость акций компании принципиально отличается от ее балансовой стоимости, поскольку балансовая стоимость не учитывает потенциал роста компании, который теоретически включен в цену акций.
Что РИМ говорит о компании
Компания с высокой рентабельностью рыночной стоимости акций предполагает, что она может быть недооценена и заслуживает покупки, поскольку ее рентабельность велика относительно цены ее акций. С другой стороны, если компания имеет более высокую цену акций при той же прибыли, она может быть не такой привлекательной, как покупка стоимости. Рентабельность рыночной стоимости капитала также является полезным показателем для сравнения стоимости компаний разных размеров, которые имеют различные рыночные ограничения, поскольку это доходность, а не абсолютный показатель.
