Что такое множественная реализация?
Множество реализации - это показатель прямых инвестиций, который показывает, сколько было выплачено инвесторам. Реализация множественных мер измеряет отдачу от инвестиций. Фонды прямых инвестиций уникальны тем, что в них хранятся активы, собранные из всевозможных неликвидных источников, в том числе с использованием заемных средств (LBO), стартапов и так далее. Кратность реализации определяется путем деления совокупного распределения из фонда, компании или проекта на оплаченный капитал.
Реализация, несколько = накопленные распределения / оплаченный капитал
Множество реализации также называется распределенным по оплаченному капиталу (DPI).
Как работает реализация Multiple
Множество реализаций популярно среди венчурных капиталистов и инвесторов в фонды прямых инвестиций. Это потому, что основное внимание уделяется тому, что фактически было выплачено инвесторам. Если фонд прямых инвестиций выплачивает деньги инвесторам из года в год, его реализация будет расти, поскольку в книгах появляется больше распределений. Это позволяет частному инвестору легко определить фонд, который успешно возвращает деньги своим инвесторам.
Реализация множественного как часть целого
Многократная реализация не рассказывает всей истории о деятельности фонда прямых инвестиций. Он сочетается с другими показателями, такими как инвестиционный мультипликатор, оплаченный капитал (PIC), общая стоимость, уплаченная в нескольких (TVPI), и остаточная стоимость, оплаченная в нескольких (RVPI). Конечно, внутренняя норма доходности фонда с момента его создания также используется в качестве ключевой меры. Инвесторы, по сути, ищут средства, которые приносят большую прибыль (многократное инвестирование), и не стесняются возвращать часть из них инвесторам на регулярной основе.
Как и в случае с большинством прямых инвестиций, мультипликатор реализации игнорирует временную стоимость денег. Это отличает реализацию, кратную реализации, от других методов оценки, таких как внутренняя норма прибыли или чистая приведенная стоимость. Фонды прямых инвестиций трудно оценить из-за типов инвестиций, которые они держат. Нет глубокого рынка, который мог бы устанавливать оценку на ежедневной основе, поэтому инвесторам приходится делать предположения и обретать веру, когда дело доходит до определения остаточной стоимости. Множество реализаций устраняет некоторую неопределенность и нули в том, что инвесторы увидели в этом фонде в фактических возвращенных средствах и, соответственно, что разумно ожидать в будущем. Предостережение заключается в том, что в мире частных инвестиций прошлые события влияют на будущие события лишь в ограниченной степени. Все, что нужно, - это финансовый сдвиг, и у LBO или стартапов с высоким левереджем есть более крутой подъем, чтобы перейти к будущей стратегии выхода через первичное публичное размещение акций (IPO).
