Выбор инвестировать в привилегированные биржевые фонды или ETFs облигаций должен основываться на текущей экономической ситуации, а также вашей инвестиционной стратегии. Если вы ищете высокую доходность, рассмотрите привилегированные ETFs. Это особенно актуально в условиях низких процентных ставок. Что касается качества, многое будет зависеть от ETF, но в целом ETF с привилегированными акциями рассматривается лучше, чем обычные акции, но ниже корпоративных облигаций. ETF с привилегированными акциями имеют более высокое качество, чем ETF с простыми акциями, потому что у вас будет приоритет перед обыкновенными акционерами в отношении дивидендов и требований по активам. Однако, привилегированные фондовые ETFs обычно ниже, чем фондовые ETFs на бычьих рынках. Поскольку качество не такое высокое, как у облигаций, это просто относится к риску.
Большинство облигационных ETF предлагают диверсифицированный портфель облигаций, отличную ликвидность и низкие расходы. Один из ETF облигаций, описанный ниже, должен явно предлагать наиболее долгосрочный потенциал независимо от того, как работает более широкий фондовый рынок. (Подробнее см.: Биржевые фонды: введение .)
Привилегированные фондовые ETFs
Давайте начнем с краткого обзора двух самых популярных ETF с привилегированными акциями.
Invesco Preferred ETF (PGX)
Отслеживает индекс привилегированных ценных бумаг ICE BofAML Core Plus с фиксированной ставкой
- Общие активы: 4, 34 млрд. Долл. США. Объем: 230 000. Расходы: 0, 51%. Доходность за 12 месяцев: 5, 98%. Дата начала деятельности: 31 января 2008 года. Производительность: -3, 54%.
iShares ETF с привилегированными акциями в США
Отслеживает индекс привилегированных акций США S & P. (Для получения дополнительной информации см.: Учебник по привилегированным акциям .)
- Общие активы: 13, 5 млрд. Долл. США. Объем: 1 584 000. Расходы: 0, 46%. Доходность за 12 месяцев: 5, 79%. Дата начала деятельности: 26 марта 2007 года. Годовые результаты: -3, 15%.
Повышение курса и высокая доходность для двух вышеуказанных ETF привилегированных акций могут быть заманчивыми, но когда процентные ставки растут, они вряд ли будут работать хорошо. Оба также показали плохие результаты во время финансового кризиса, демонстрируя отсутствие устойчивости.
Привилегированные фондовые ETFs против облигационных ETF
Бонд ETFs
SPDR Bloomberg Barclays ETF с высокой доходностью облигаций (JNK)
Отслеживает высоколиквидный индекс Bloomberg Barclays с высокой доходностью. ( Подробнее см.: Является ли JNK ETF хорошей инвестицией? )
- Общая сумма активов: 6, 63 млрд. Долл. США. Объем: 14 000 000. Расходы: 0, 40%. Доходность за 12 месяцев: 5, 69%. Дата начала деятельности: 28 ноября 2007 года. Производительность: -0, 97%.
iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT)
Отслеживает Bloomberg Barclays Long Индекс казначейства США.
- Общие активы: 8, 28 млрд. Долл. США. Объем: 5 300 000. Расходы: 0, 15%. Доходность за 12 месяцев: 2, 45%. Дата начала деятельности: 22 июля 20021 г. Производительность: -7, 05%.
Это одна из многих ситуаций, когда доходность или ее отсутствие могут быть обманчивы. Большинство инвесторов гонятся за высокой доходностью, не осознавая, что они часто подвергают себя большему риску обесценивания. Высокая доходность ничего не значит, если акции ETF упадут. В этом красота TLT. Урожай не может быть необычным (все еще относительно щедрым), и он имеет тенденцию цениться в трудные времена, потому что большие деньги устремляются в безопасное место.
Суть
ETF с привилегированными акциями более привлекательны в условиях низких процентных ставок благодаря высокой доходности, но они вряд ли оценят так же сильно, как ETF, отслеживающие обыкновенные акции на бычьих рынках. Облигационные ETF имеют репутацию более надежных, но это зависит от ETF облигаций. Например, JNK предлагает высокую доходность, но это не место, если дефолты более вероятны из-за плохих экономических условий. TLT может не предлагать такой большой доход, но он предлагает устойчивость, а низкий коэффициент расходов является дополнительным бонусом.
