Что такое пост-торговая обработка?
Обработка после торговли происходит после завершения сделки. На этом этапе покупатель и продавец сравнивают торговые детали, одобряют сделку, изменяют записи о владельце и организуют передачу ценных бумаг и наличных денег. Обработка после торговли особенно важна на рынках, которые не стандартизированы, таких как внебиржевые рынки.
Как работает пост-торговая обработка
Обработка после торговли важна тем, что она проверяет детали транзакции. Рынки и цены движутся быстро; транзакции выполняются быстро, часто мгновенно. Многие сделки с ценными бумагами совершаются по телефону; способность к ошибкам присуща, несмотря на умение трейдеров. Все чаще сделки совершаются с высокой частотой только компьютерами. Вероятность небольших ошибок для соединения остается высокой.
Обработка после торговли позволяет покупателю и продавцу ценных бумаг искоренить и исправить эти ошибки. Помимо сопоставления данных о заказах на покупку и продажу, послепродажная обработка включает в себя изменение записей о праве собственности и авторизации платежей.
Торговый клиринг и расчеты
После того, как сделка выполнена, транзакция входит в так называемый период расчета. Во время расчетов покупатель должен произвести оплату за приобретенные ценные бумаги, а продавец должен предоставить приобретенную ценную бумагу. В зависимости от типа безопасности даты расчета могут отличаться. В качестве примера того, как работают даты расчетов, допустим, что инвестор покупает акции Amazon (AMZN) в понедельник, 28 января 2019 года. Брокер списывает со счета инвестора общую стоимость заказа сразу после его исполнения, но Статус акционера Amazon не будет зафиксирован в бухгалтерских книгах компании для инвестора до среды, 30 января. Тогда инвестор станет акционером компании.
После того, как сделка завершена, и средства на любой продаже ценных бумаг или другого типа обеспечения были зачислены на ваш счет, инвестор может выбрать снятие средств, реинвестирование в новое обеспечение или удержание суммы наличными на счете. Для тех, кто хочет обналичить часть прибыли (или то, что осталось от убытка), проверьте, предлагает ли ваш брокер переводы на ваш банковский счет с помощью Автоматизированной расчетной палаты (ACH) или банковским переводом.
Т + 2
Расчетный период для постторговой обработки акций и некоторых других биржевых активов. В марте 2017 года SEC сократил расчетный период с T + 3 до T + 2 дня, чтобы отразить улучшения в технологии, увеличенные объемы торговли и изменения в инвестиционных продуктах и торговой среде.
Клиринг - это процесс согласования покупок и продаж различных опционов, фьючерсов или ценных бумаг, а также прямой перевод средств из одного финансового учреждения в другое. Процесс проверяет наличие соответствующих средств, регистрирует перевод, а в случае ценных бумаг обеспечивает доставку ценной бумаги покупателю. Непереработанные сделки могут привести к расчетному риску, и если сделки не устранят ошибки, возникнут ошибки учета, при которых могут быть потеряны реальные деньги.
Внешняя сделка - это сделка, которую нельзя разместить, потому что она была получена обменом с противоречивой информацией. Связанный центр обмена информацией не может рассчитать сделку, потому что данные, представленные сторонами по обе стороны сделки, противоречивы или противоречивы.
Ключевые вынос
- Обработка после совершения сделки происходит после завершения сделки. В этот момент покупатель и продавец сравнивают детали сделки, утверждают сделку, изменяют записи о владельце и организуют перевод ценных бумаг и наличных денег. Обработка после сделки обычно включает расчетный период и включает в себя процесс клиринга. Сделки OTC, которые не зависят от централизованных клиринговых домов, должны будут урегулировать свои собственные сделки, что подвергает риску контрагента и риску расчетов.
Примеры пост-торговой обработки
На Платформе облигаций NYSE после завершения торгов все соответствующие сделки по облигациям Депозитарного фонда и клиринговой корпорации (DTCC) / Региональной интерфейсной организации (РЦБ) Национальной депозитарной корпорации (NSCC) направляются в NSCC с целью сопоставления торговых данных как покупателей, так и соответствующие продавцы. Подробности передаются через РИО.
Услуги пост-торговли недавно вышли на передний план в качестве средства для финансовых фирм диверсифицировать свои потоки доходов. Благодаря сочетанию новых правил, стандартизации деривативов и возросшей потребности в более сложных мерах обработки, из-за роста альтернативных активов, постторговые услуги являются областью, в которой некоторые фирмы имеют шанс опередить конкурентов.
