Определение запаса пенни

Содержание

• Что такое запас пенни?
• Объясненные запасы пенни
• Колебания цены акций Пенни
• Что делает запасы пенни рискованными
• Признаки мошенничества
• Как создается запас пенни?
• Правила SEC для акций Пенни
• Внеурочная торговля
• Когда это не запас Пенни?
• Пример пенни акции

Что такое запас пенни?

Пенни - это акции небольшой компании, которые обычно продаются по цене менее 5 долларов за акцию. Хотя некоторые копейки акции торгуются на крупных биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), большинство копеечных акций торгуются через внебиржевые (OTC) сделки.

Транзакции осуществляются через электронную внебиржевую доску объявлений (OTCBB) или через частные розовые листы. Там нет торговой площадки для внебиржевых сделок, и котировки также все сделаны в электронном виде.

Запасы пенни

Объясненные запасы пенни

В прошлом акциями копейки считались любые акции, которые продавались менее чем за один доллар за акцию. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) изменила определение, включив в него все акции, торгуемые ниже пяти долларов. SEC является независимым федеральным государственным органом, отвечающим за защиту инвесторов, поскольку они поддерживают справедливое и упорядоченное функционирование рынков ценных бумаг.

Акции Пенни обычно ассоциируются с небольшими компаниями и торгуют нечасто, что означает отсутствие ликвидности или готовность покупателей на рынке. В результате инвесторы могут столкнуться с трудностями при продаже акций, поскольку в это время покупателей может не быть. Из-за низкой ликвидности у инвесторов могут возникнуть трудности с поиском цены, которая точно отражает рынок.

Из-за нехватки ликвидности, широких спрэдов между спросом и предложением или ценовых котировок, а также из-за небольших компаний, акции с копейками обычно считаются спекулятивными. Другими словами, инвесторы могут потерять значительную сумму или все свои инвестиции.

Ключевые вынос

• Пенни - это акции небольшой компании, которые обычно продаются по цене менее 5 долларов за акцию. Хотя некоторые копейки акции торгуются на крупных биржах, таких как NYSE, большинство копеечных акций торгуются через внебиржевой через OTCBB. Несмотря на то, что в торговле мелкими акциями может быть значительный выигрыш, также существуют одинаковые риски потери значительного объема инвестиций за короткий период.

Колебания цен акций Пенни

Пенни акции, предлагаемые на рынке, часто являются растущими компаниями с ограниченными денежными средствами и ресурсами. Так как это в основном небольшие компании, акции пенни наиболее подходят для инвесторов, которые имеют высокую терпимость к риску. Как правило, акции пенни имеют более высокий уровень волатильности, что приводит к более высокому потенциалу вознаграждения и, следовательно, к более высокому уровню присущего риска. Инвесторы могут потерять все свои инвестиции на копеечную акцию или больше, чем их инвестиции, если они покупают на марже. Покупка по марже означает, что инвестор одолжил средства у банка или брокера для покупки акций.

Учитывая повышенный уровень риска, связанный с инвестированием в копеечные акции, инвесторам следует принять особые меры предосторожности. Например, инвестор должен иметь предустановленный стоп-лосс, прежде чем входить в сделку, и знать, какой уровень цены выйти, если рынок движется в противоположном направлении. Стоп-лосс ордера - это поручения, размещенные у брокера, которые устанавливают предел цены, который после достижения цены, автоматически активирует продажу ценных бумаг.

Хотя акции пенни могут иметь взрывные движения, важно иметь реалистичные ожидания, при которых инвесторы понимают, что акции пенни - это инвестиции с высоким риском и низким объемом торгов. (Информацию по теме см. В разделе «Риски и выгоды от акций Пенни»)

Что делает запасы пенни рискованными

Акции Пенни предоставляют некоторым малым предприятиям возможность получить доступ к финансированию от населения. Эти компании могут использовать эту платформу в качестве отправной точки для продвижения на более крупный рынок. Кроме того, поскольку они продаются по таким низким ценам, есть место для значительного роста. Тем не менее, некоторые факторы усиливают риск, связанный с инвестированием или торговлей акциями. Ценные бумаги обычно более рискованны, чем более известные компании, известные как «голубые фишки».

Blue Chip - это национально признанная, устоявшаяся и финансово устойчивая компания. Голубые фишки, как правило, продают высококачественные, широко признанные продукты и услуги. Компании, которые занимаются разработкой «голубых фишек», как правило, переживают спады, связанные с атмосферными воздействиями, и работают с прибылью в условиях неблагоприятных экономических условий, что способствует их долгому стабильному и надежному росту.

1:45

Почему запасы пенни терпят неудачу?

Недостаток информации, доступной для общественности

При любой успешной инвестиционной стратегии важно иметь достаточно информации для принятия обоснованного решения. Для копеечных акций информацию гораздо сложнее найти по сравнению с устоявшимися компаниями. Кроме того, доступная информация о запасах копеек может не поступать из достоверных источников.

Акции, торгуемые на OTCBB, имеют суффикс «OB» к своему символу. Эти компании подают финансовые отчеты в SEC. Однако компании, перечисленные на розовых листах, не обязаны подавать в SEC. Таким образом, эти предприятия не получают такого же общественного контроля и не регулируются, как акции, представленные на NYSE, Nasdaq и других рынках.

Нет минимальных стандартов

Акции на OTCBB и розовые листы не должны соответствовать минимальным стандартным требованиям, чтобы оставаться на бирже. Как только компания больше не может поддерживать свою позицию листинга на одной из крупных бирж, она может перейти на одну из небольших внебиржевых бирж листинга. Минимальные стандарты действуют как подушка безопасности для некоторых инвесторов и как ориентир для некоторых компаний.

Недостаток истории

Многие из компаний, которые считаются копеечными акциями, могут быть вновь образованы, а некоторые могут приближаться к банкротству. Эти компании, как правило, имеют плохую репутацию или вообще не имеют. Как вы можете себе представить, этот недостаток исторической информации затрудняет определение потенциала акции.

Ликвидность и Мошенничество

Акции, которые торгуют редко, не обладают большой ликвидностью. В результате, возможно, что инвесторы не смогут продать акцию после ее приобретения. Инвесторам, возможно, придется снизить свою цену, пока она не будет считаться привлекательной для другого покупателя.

Низкий уровень ликвидности также дает возможность некоторым трейдерам манипулировать ценами на акции. Схема выкачивания и сброса является популярной торговой аферой для привлечения инвесторов к покупке акций. Покупается большое количество копейки, после чего наступает период, когда акция раскручивается или накачивается. Как только другие инвесторы бросаются покупать акции, мошенники продают или сбрасывают свои акции. Как только рынок осознает, что нет фундаментальной причины для роста акций, инвесторы торопятся продавать и брать на себя убытки.

Pros

• Предложите место для небольших компаний, чтобы получить доступ к государственному финансированию.

• В некоторых случаях запасы пенни могут стать способом получения доступа к большему списку на рынке.

• С более низкой ценой запасы пенни обеспечивают существенный рост курса акций.

Cons

• У акций пенни нет ликвидного рынка с небольшим количеством покупателей, возможно, даже после того, как их цена выросла.

• Доступна ограниченная информация о финансовой устойчивости или послужном списке компании.

• Пенни акции имеют высокую вероятность мошенничества и банкротства базовой компании.

Признаки мошенничества

Несмотря на то, что нет надежной защиты с запасами копейки, SEC рекомендует инвесторам обратить внимание на следующие предупреждающие признаки: приостановка торговли SEC, спам, большие активы, но небольшие доходы, финансовая отчетность, содержащая необычные элементы в сносках, странные вопросы аудита, и крупная инсайдерская собственность.

Реальный пример мошенничества с акциями на пенни

По данным Федерального бюро расследований (ФБР), житель Калифорнии Зирк де Мезон создал почти полдюжины подставных компаний и предложил их в качестве копеечных акций инвесторам в период с 2008 по 2013 год. Де Мезон сообщил инвесторам, что компании занимаются различными видами бизнеса, такими как добыча золота и торговля алмазами, когда фактически ничего не делают. Он продал акции через «котельные», офисы, где брокеры используют тактику высокого давления, чтобы подтолкнуть людей к покупке акций, обещая большую прибыль, растрачивая 39 миллионов долларов. В 2015 году де Мезон и семь других преступников были признаны виновными в мошенничестве с ценными бумагами и приговорены к тюремному заключению.

Как создается запас пенни?

Небольшие компании и стартапы обычно выпускают акции как средство привлечения капитала для развития бизнеса. Хотя процесс длительный, выпуск акций часто является одним из самых быстрых и эффективных способов для начинающей компании получить капитал.

Пенни-акция, как и любая другая публично торгуемая акция, создается посредством процесса, называемого первичным публичным предложением или IPO. Чтобы попасть в список OTCBB, компания должна сначала подать в SEC заявление о регистрации или указать, что предложение дает право на освобождение от регистрации. Он также должен проверить государственные законы о ценных бумагах в местах, где он планирует продать акции. После утверждения компания может начать процесс получения заказов от инвесторов. Наконец, компания может подать заявку на размещение акций на более крупной бирже или торговать на внебиржевом рынке или на внебиржевом рынке.

Андеррайтинг Пенни Сток

Как и в случае с другими новыми предложениями, первым шагом является наем андеррайтера, обычно юриста или инвестиционного банка, специализирующегося на размещении ценных бумаг. Предложение компании либо должно быть зарегистрировано в SEC в соответствии с положением A Закона о ценных бумагах 1933 года, либо подано в соответствии с положением D, если оно освобождено. Если компании необходимо зарегистрироваться, форма 1-A, заявление о регистрации, должна быть подана в SEC вместе с финансовой отчетностью компании и предлагаемыми материалами для продажи.

Финансовые отчеты должны оставаться доступными для общественности, и своевременные отчеты должны быть поданы в SEC для поддержки публичного предложения. После одобрения SEC, заказы на акции могут быть запрошены у общественности с сопроводительными материалами и раскрытиями, такими как проспект.

Торговля Пенни Акции

После того, как начальные заказы собраны и акции проданы инвесторам, зарегистрированное предложение может начать торговать на вторичном рынке через листинг на бирже, такой как NYSE, Nasdaq, или торговать без рецепта. Многие акции пенни заканчивают торговать через OTC из-за строгих требований для листинга на крупных биржах.

Иногда после IPO компании делают дополнительное предложение на вторичном рынке, что ослабляет существующие акции, но дает компании доступ к большему количеству инвесторов и увеличению капитала. Кроме того, обязательно, чтобы компании продолжали публично предоставлять обновленную финансовую отчетность, чтобы держать инвесторов в курсе и поддерживать возможность котировки на внебиржевой доске объявлений.

Правила SEC для Пенни Акции

Пенни акции считаются высоко спекулятивными инвестициями. Чтобы защитить интересы инвесторов, SEC и регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) имеют специальные правила, регулирующие продажу акций с копейками. Все брокеры-дилеры должны соблюдать требования Раздела 15 (h) Закона о бирже ценных бумаг 1934 года и соответствующие правила, чтобы иметь право обрабатывать любые сделки с акциями с копейками.

• В соответствии с правилами SEC §240.15g-9, брокер-дилер должен одобрить сделку инвестора и убедиться, что инвестиции подходят для их покупки. Они должны предоставить клиенту стандартизированный документ по раскрытию информации, как указано в §240.15g-2. Этот документ содержит объяснение риска, связанного с покупкой копеечных акций, прав клиентов и средств правовой защиты в случаях мошенничества. Брокерские дилеры должны соблюдать §240.15g-3 и раскрывать и подтверждать текущие котировочные цены до завершения транзакции. Правило SEC § 240.15g-4 гласит, что брокер должен сообщить инвестору о средствах, которые он зарабатывает, содействуя совершению транзакции. Брокеры должны отправлять ежемесячную выписку со счета, в которой указываются сведения о количестве и идентификаторе каждой копейки на счете клиента, как описано правилом §240.15g -6. Эти заявления брокера-дилера должны объяснить, что запасы пенни имеют ограниченную ликвидность на рынке, и дать оценку того, что, по их мнению, стоят акции на этом ограниченном рынке.

Внеурочная торговля

Акции Пенни можно торговать в нерабочее время, и поскольку после закрытия бирж может произойти много значительных движений на рынке, акции Пенни подвержены волатильным колебаниям в нерабочее время. Если инвесторы, работающие с акциями в пенни, совершают сделки на покупку или продажу в нерабочее время, они могут продать акции по очень высоким ценам или купить акции по очень низким ценам.

Тем не менее, даже лучшие запасы копейки подвержены низкой ликвидности и плохой отчетности. Кроме того, если запасы копейки после рабочего дня резко возрастают, инвестору, желающему продать акции, может быть трудно найти покупателя. Акции Пенни редко торгуются, тем более в нерабочее время рынка, что может затруднить покупку и продажу в нерабочее время.

Когда это не запас Пенни?

Многократные события могут вызвать переход запаса пенни к регулярному запасу. Компания может выпустить новые ценные бумаги в предложении, которое зарегистрировано в SEC, или она может зарегистрировать существующий класс ценных бумаг в регулирующем органе. Оба типа транзакций автоматически требуют, чтобы фирма придерживалась периодической отчетности, в том числе раскрытия информации для инвесторов о своей коммерческой деятельности, финансовых условиях и управлении компанией, если только нет исключения. Эти заявки также требуют 10-квартальных квартальных отчетов, ежегодной формы 10-K и периодических отчетов формы 8-K, в которых подробно описываются неожиданные и значимые события.

В некоторых случаях существуют дополнительные условия, которые требуют от компании подачи отчетов в SEC. Отчеты должны подаваться, если в компании есть по меньшей мере 2000 инвесторов или более 500 инвесторов, которые не могут быть отнесены к категории аккредитованных инвесторов и которые владеют активами на сумму более 10 миллионов долларов США. Обычно компании с активами не более 10 миллионов долларов США и менее чем 2000 зарегистрированных акционеров не обязаны придерживаться руководящих принципов отчетности в соответствии с SEC. Интересно, что некоторые компании выбирают прозрачность, представляя те же типы отчетов, что и другие, возможно, более авторитетные фирмы.

Если компания регистрирует свои ценные бумаги на какой-либо национальной бирже ценных бумаг, такой как NYSE или Nasdaq, она также должна подать. Наконец, регистрация SEC является обязательной, если ценные бумаги компании котируются на OTCBB или на торговой площадке OTCQB OTC Link.

Пример пенни акции

Большинство копеечных акций не торгуются на основных биржах рынка. Однако есть некоторые крупные компании, основанные на рыночной капитализации, которые торгуются ниже 5 долларов за акцию на основных биржах, таких как Nasdaq.

Примером копейки, котирующейся на Nasdaq, является Curis Inc. (CRIS), небольшая биотехнологическая компания.

• 13 марта 2019 года CRIS закрылся на уровне $ 1, 29 за этот день. К концу следующего дня, 14 марта 2019 года, CRIS опубликовал цену закрытия $ 1, 47. Другими словами, цена акций для CRIS выросла примерно на 14% за один день Однако неделей ранее CRIS торговался на уровне 1, 15 долл. На закрытие дня 5 марта 2019 г. Через три дня акции закрылись на 1, 06 долл. На 8 марта 2019 г. Убыток в стоимости составил 8, 5% за три дня.

Несмотря на то, что может быть значительный выигрыш в торговле акциями с копейками, существуют также равные или большие риски потери значительного объема инвестиций за короткий период.