Нам всем нужно остановиться и отдохнуть. Не говори об этом парижанам. В то время как Нью-Йорк - город, который никогда не спит, Париж - город, который никогда не останавливается. В городе один и только один знак остановки; это в 16-м округе. Во всем остальном городе водители просто уступают светофору слева и светофорам.
Но иногда нам нужен знак остановки, особенно для рынка. Например, было бы здорово узнать, когда рынок собирается перегреться. Как и в случае с автомобилем, мы сможем откатить двигатель (наш риск) до того, как произойдет перегрев и наступит обвал (исправление).
К счастью, на рынке много стоп-сигналов - вопрос только в том, видим мы их или нет. Последствия выбора не видеть признаков в реальном мире могут быть крутыми. То же самое можно сказать и о игнорировании предупреждающих знаков рынка.
Одним из признаков, на которые я полагаюсь, является перегреватель больших покупок и продаж. Я смотрю более 5000 акций в день. Затем я смотрю, какие из них, вероятно, имеют необычные покупки и продажи. Эти сигналы покупки и продажи подсчитываются и отображаются в соотношении. Вы можете увидеть это ниже.
Когда коэффициент уходит в зеленую зону, рынок перепродан. Мы можем ожидать ралли рынка вскоре после этого. Когда он идет в минус, рынок перекуплен, и вскоре после этого мы можем ожидать откат. Ниже вы можете видеть, что условия перепроданности очень надежны. Показатели перекупленности немного меньше, но все же, безусловно, следует обратить на них внимание. Обратите внимание, что соотношение для находится в перегретом оранжевом диапазоне:
www.mapsignals.com
Этот коэффициент, приближающийся к перекупленности, был предупредительным знаком. Это была возможность зафиксировать прибыль и снизить риск в некоторых портфелях для агрессивных трейдеров. Обратите внимание на то, что случилось с рынком и большинством секторов, как только рынок перегрелся - мы отступили:
FactSet
Полупроводники были единственным ярким пятном. Это может быть отражено в сигналах. Информационные технологии видели некоторые сигналы на покупку - 27 из 180 возможных акций. Посмотрите также на материалы - сектор был одним из двух, которые были позитивными за неделю. И обратите внимание ниже, что сигналы на покупку были 22 из 79. Вы также можете увидеть силу больших денег, торгующих энергией, так как сектор упал на 2, 7%, в то время как 35% энергетических акций зарегистрировали сигналы на продажу.
www.mapsignals.com
Знаки есть для видения - вам просто нужно знать, что искать. Представьте, что вы управляете автомобилем в стране, где действуют совершенно разные дорожные знаки и законы. Вы не знаете, что искать. Рынок похож. Есть много разных способов ориентироваться на рынке. Покупка и продажа больших денег - это очень эффективный способ, который я обнаружил за годы работы на институциональных торговых столах.
Но теперь, когда у нас есть сигналы, показывающие нам перегретый рынок, что мы на самом деле делаем с этой информацией? Означает ли перегретый рынок, что мы идем к катастрофе? Ответ приходит в подводное течение… Давайте посмотрим на общую картину:
- Рынок перегрет, не перекуплен. Отступление от перегрева обратно на нейтральную территорию означает, что рынки могут сброситься и возобновить восходящую тенденцию. Общая тенденция была одной из покупок за большие деньги. Американский фондовый рынок остается оазисом в неустойчивом глобальном ландшафте. Акции Европы, Азии и Латинской Америки в лучшем случае дают неопределенность. Продажи и доходы в США продолжают уверенно идти вперед. По мере роста акций их дивидендная доходность падает. Но даже при рекордно высоких акциях сжатая доходность облигаций США просто не подходит для инвестирования в акции. Посмотрите на таблицу ниже, и вы увидите, что (для состоятельных инвесторов) просто покупка S & P 500 и получение дивидендной доходности 1, 87% дает вам на 18% больше денег в вашем кармане, чем покупка Treasuries под 2, 05%:
FactSet
Перегретый рынок - не значит уйти ; это просто значит быть бдительным. Я использую эту возможность, чтобы заработать деньги на прибыльных сделках, на которые я не собираюсь рассчитывать в течение длительного времени. Я не касаюсь основных холдингов и долгосрочных позиций. Это потому, что история показала, что рынок, скорее всего, просто возобновит свое движение вверх после любого сброса.
Для меня это означает снижение риска и сбор наличных средств, чтобы иметь их под рукой, когда рынок предлагает нам скидки на большие акции. Поэтому, когда и если соотношение между покупкой и продажей падает, я бы посоветовал иметь готовый порошок и купить билеты. Это означает, что я в поисках потенциальной возможности покупки в ближайшие недели. Август печально известен нестабильностью. Мои данные перекликаются с этой настройкой.
Рынки приливы и отливы. Когда я пытаюсь ориентироваться в них, я смотрю на то, что делают большие деньги. Прямо сейчас, это говорит мне, что покупка требует паузы. Но эта пауза принесет возможность. Фондовые рынки США - лучшее место для размещения денег, но с наступлением лета могут возникнуть проблемы. Использование вывесок на рынке может сказать нам, когда нужно ускоряться, а когда замедляться. Но самое главное, что мы не останавливаемся.
Американские акции по-прежнему являются лучшим долгосрочным местом. Как менеджер на 2 миллиарда долларов сказал мне: «Куда еще ты пойдешь? Ты хочешь, чтобы отрицательные ставки оставались до конца жизни?»
Возможно, парижские градостроители посоветовались с Конфуцием: «Неважно, как медленно вы идете, пока не остановитесь».
Суть
Мы (Mapsignals) продолжаем быть оптимистичными в отношении акций США в долгосрочной перспективе, и мы рассматриваем любой откат как возможность покупки. Перегретые рынки могут предлагать продажи акций, если инвестор терпелив.
