Что значит превзойти?
В финансовых новостях Outperform обычно используется в качестве рейтинга, который дают аналитики, которые публично исследуют и рекомендуют ценные бумаги. Если они изменят свой рейтинг по конкретной ценной бумаге на «Превышение» с «Market Perform» или даже «Недостаточное», то в их анализе что-то изменится, что заставит их поверить, что в обозримом будущем ценные бумаги обеспечат более высокую доходность, чем основной рынок. индексов.
Другое распространенное использование этого термина - описание того, как доходность одной инвестиции сравнивается с другой. Говорят, что между двумя вариантами инвестирования один с более высокой доходностью превосходит другой. Это чаще всего применяется для сравнения между одной инвестицией и рынком в целом. Специалисты по инвестициям почти всегда сравнивают доходность инвестиций с эталонным индексом, таким как индекс S & P 500, поэтому этот термин часто используется в отношении того, превзошла ли конкретная инвестиция S & P 500.
опережать
Ключевые вынос
- Опережающий результат часто используется в качестве рейтинга аналитика. По шкале от 1 (лучший) до 5 (наихудший), вероятно, будет опережать 2. Другое использование этого термина - просто сравнение производительности двух ценных бумаг: лучшее из эти две компании превосходят другие. Компании обычно превосходят своих коллег, когда они более эффективно управляют своими производственными и маркетинговыми усилиями.
Что делает компанию лучше?
Индекс состоит из ценных бумаг той же отрасли или компаний, имеющих одинаковый размер с точки зрения рыночной капитализации. Любой фактор, который помогает компании получать пропорционально больший доход и больше прибыли, чем ее коллеги по отраслевой группе, приведет к более быстрому росту цены акций. Это превосходное признание может произойти по разным причинам: отличные управленческие решения, рыночные предпочтения, сетевые подключения или даже удача.
Любые решения, принятые высшим руководством, которые помогают компании увеличить выручку и прибыль быстрее, чем ее конкуренты, отмечены как знак превосходства. Эти характеристики помогают компании создать репутацию более быстрого выхода нового продукта на рынок и увеличения доли рынка. Аналитики идентифицируют эти условия и используют их для прогнозирования роста цен для высокопроизводительных компаний.
Например, если инвестиционный фонд использует индекс Standard & Poor's 500 в качестве ориентира, и если управляющий портфелем этого фонда анализирует акции с рыночной капитализацией, аналогичной ценным бумагам в индексе, и прогнозирует, что 15 конкретных акций будут генерировать более высокую ставку прибыль на акцию (EPS), чем в среднем по индексу. Основываясь на этом анализе, паевой инвестиционный фонд увеличивает свои активы в 15 акциях, которые, как ожидается, опередят индекс.
Примеры рейтингов аналитиков
Рейтинг - это мнение аналитика о норме доходности акций конкретной компании, которая включает повышение цены акций и дивиденды, выплачиваемые акционерам. Инвестиционная отрасль не имеет стандартного метода, который используется всеми аналитиками для оценки акций. Более высокий рейтинг означает, что цена акции превзойдет аналогичные компании за указанный период.
Наиболее распространенное использование опережает рейтинг, который находится выше нейтрального или удерживающего рейтинга и ниже сильного рейтинга покупки. Превышение означает, что компания будет производить лучшую норму прибыли, чем аналогичные компании, но акции могут быть не лучшим показателем в индексе. Эффективность аналитика оценивается на основе того, как акции фактически работают после присвоения рейтинга.
Как ранжируются менеджеры портфелей
Если портфельный менеджер последовательно выбирает акции, которые превосходят контрольные показатели, то инвестиционный фонд, на который он или она работает, будет приносить более высокую доходность, а фонды в финансовых СМИ будут обращать на это внимание. Денежные менеджеры ранжируются на основе доходности портфеля и того, как эти доходы сравниваются с эталоном. Финансовые сайты, такие как Morningstar, группируют фонды по контрольным показателям и ранжируют каждый фонд в порядке их эффективности относительно индекса. Финансовые сайты также сравнивают доходность фонда с волатильностью портфеля с течением времени.
