Что такое OTCQX?
OTCQX - верхний уровень трех торговых площадок для внебиржевой торговли акциями. OTCQX предоставляется и управляется OTC Markets Group. Акции, которые торгуют на этом форуме, должны соответствовать более строгим критериям квалификации по сравнению с другими уровнями.
Акции Penny, подставные компании и компании-банкроты не могут претендовать на листинг в OTCQX.
Понимание OTCQX
Внебиржевой рынок (OTC) - это децентрализованный рынок, на котором ценные бумаги, не зарегистрированные на крупных биржах, торгуются напрямую сетью дилеров. Вместо того, чтобы предоставлять услуги по подбору заказов, как в случае с NYSE, эти дилеры проводят инвентаризацию ценных бумаг, чтобы облегчить любые заказы на покупку или продажу.
Список OTCQX, также называемый OTCQX Best Market, включает большое количество акций голубых фишек из Европы, Канады, Бразилии и России. Эти крупные зарубежные акции часто являются глобальными именами домохозяйств.
Регулирование OTCQX
Компании, торгующие на OTCQX, должны следовать стандартам для повышения прозрачности. OTCQX исключает компании, которые, скорее всего, будут связаны с фондовыми промоутерами и другими теневыми операциями. OTCQX устанавливает стандарты, которым компания должна соответствовать для включения. Компания должна соответствовать высоким финансовым стандартам, быть в курсе ее раскрытия и иметь спонсорскую помощь от профессионального стороннего консультанта. Перечисленные компании отчитываются перед регулирующим органом США, таким как Комитет по ценным бумагам и биржам (SEC) или Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC).
Торговая площадка OTCQX находится в ведении OTC Link, электронной междилерской котировочной и торговой системы, разработанной OTC Markets Group. OTC Link зарегистрирована в SEC как брокер-дилер, а также как альтернативная торговая система (ATS). OTC Link позволяет брокерам-дилерам не только размещать и распространять свои котировки, но и вести переговоры по сделкам с помощью системы электронных сообщений. Эта функция позволяет заменить внебиржевую доску объявлений (OTCBB), которая была системой только для предложений.
OTCQX Marketplace предоставляет некоторые преимущества для инвесторов. Он отделяет вышестоящие компании от многочисленных внебиржевых компаний, которые испытывают финансовые трудности, тех, кто занимается сомнительной деятельностью, или обоих. Это позволяет инвесторам участвовать в росте иностранных голубых фишек. Инвесторы могут просматривать котировки Уровня 2 в режиме реального времени с подробными рыночными данными и глубиной рынка.
Все брокеры-дилеры, торгующие ценными бумагами OTCQX, OTCQB и OTC Pink, должны быть членами Регулирующего органа финансовой отрасли (FINRA). Кроме того, они должны зарегистрироваться в SEC и подлежат государственному регулированию ценных бумаг. Таким образом, как и в случае с биржевыми ценными бумагами, инвесторы, торгующие внебиржевыми ценными бумагами, защищены от неэтичной незаконной практики брокера-дилера такими же правилами SEC и FINRA, как «Лучшее исполнение», «Защита лимитных ордеров», «Твердые котировки» и «Раскрытие информации о коротких позициях».
Ключ на вынос
- OTCQX - это верхний уровень внебиржевых рынков, в котором перечислены компании с голубыми фишками, которых нет на традиционных биржах. Компании, перечисленные на рынках OTCQX, должны следовать определенным правилам и критериям и подлежат регулированию SEC. Например, они должны придерживаться прозрачности управления и не должны быть копеечными акциями.
Уровни OTCQX
Причина, по которой крупные и престижные компании размещаются на OTCQX, а не на крупных биржах, таких как NYSE, заключается главным образом в том, чтобы избежать высоких затрат, связанных с листингом акций. Еще одна причина заключается в том, чтобы обойти расходы, понесенные при соблюдении строгого текущего раскрытия и юридических требований, которые сопровождают их списки. В отличие от этого, сбор за подачу заявки для международных и американских компаний, которые отвечают требованиям OTCQX, намного меньше.
Чтобы иметь право на листинг на уровне OTCQX US Premier, американская компания должна соответствовать определенным и дополнительным требованиям. Требования включают минимальную цену предложения в размере 1 долл. США за предыдущие 90 рабочих дней и соответствие финансовым критериям для продолжения листинга на Nasdaq Capital Market.
Уровень Premier предназначен для выявления крупных, высококачественных эмитентов, которые могли бы размещаться на национальной фондовой бирже. Сравнительный уровень OTCQX International Premier предназначен для иностранных компаний, которые соответствуют определенным требованиям мировых стандартов NYSE.
Хотя акции, торгуемые на OTCQX, имеют многие из тех же защит, что и более крупные, более крупные акции, они по-прежнему считаются спекулятивными. Также нет гарантии, что любая торговля предметами здесь будет более качественной, чем торговля акциями на других внебиржевых уровнях или даже на внебиржевом рынке. Таким образом, трейдерам будет полезно провести тщательную юридическую проверку до того, как они направят свой капитал.
