Акции Costco Wholesale Corporation (COST) выросли почти на 30% за последний год, легко опередив рост S & P 500 примерно на 10%. Трейдеры, торгующие опционами, держат пари, что к середине сентября акция вырастет еще на 9%. (Для получения дополнительной информации см. Также: трейдеры Costco ожидают прибыли .)
Технический график также предполагает, что акции Costco могут вырасти в ближайшие недели. Но бычий прогноз среди трейдеров и графиков резко контрастирует с акцией, оценка которой сейчас достигает высоких уровней по сравнению с более широким S & P 500, с замедлением роста прибыли.
^ SPX данные по YCharts
Бычьи ставки
Опционы, срок действия которых истекает 21 сентября, предполагают, что акции компании растут или падают примерно на 7% по сравнению со страйк-ценой в 210 долларов, в результате чего акции торгуются в диапазоне от 195, 75 до 224, 25 долларов. Количество коллов значительно превышает количество опционов более чем в 10 раз, при этом примерно 4500 контрактов на открытые коллы указывают на то, что трейдеры делают ставку на рост акций по сравнению с текущей ценой 207 долл., Что составляет скачок почти на 9%.
Кроме того, некоторые трейдеры также строят позиции на коллы по $ 220, которые торгуются по цене $ 2, 50 за контракт, при этом открыто около 3000 контрактов. Покупателю этих звонков потребуется, чтобы акции выросли примерно на 7, 5% до 222, 5 долл., Чтобы безубыточности, если опционы удерживаются до истечения срока действия.
Технический микс
Акции недавно вышли из бычьего восходящего треугольника, послав акции на максимум около $ 212. Прорыв предполагает, что акции еще будут расти.
Но даже при том, что техническая модель бычья, базовые уровни объема остались неизменными, что говорит о том, что новые покупатели не вступают в игру, в то время как индекс относительной силы недавно достиг уровня перекупленности на уровне 75. Заграницей .)
Замедление роста
Несмотря на оптимистичный оптимизм, опасения по-прежнему сохраняются: акции торгуются примерно в 27 раз по сравнению с оценками прибыли в 2019 году по сравнению с S & P 500, который торгуется на уровне почти 16, 5. Что еще хуже, ожидается, что прибыль компании резко сократится в 2019 году, при этом рост составит всего 11, 8% по сравнению с 18, 3% в этом году.
При корректировке мультипликатора прибыли для роста коэффициент PEG увеличивается более чем вдвое, почти на 2, 3.
Перспективы Costco, хотя и в краткосрочной перспективе оптимистичные, могут оказаться проблемными в более долгосрочной перспективе, если основные принципы бизнеса не улучшатся, что сделает какую-либо прибыль, которую акция считает неустойчивой.
