По словам одной команды медведей на улице, крупнейший в мире производитель спортивной одежды Nike Inc. (NKE) сталкивается с «фундаментальными проблемами» и избытком инвентаря с розничными партнерами.
В исследовательской заметке на этой неделе аналитики Goldman Sachs понизили акции компании по производству спортивной одежды и обуви в Бивертоне, штат Орегон, с покупки до нейтральной, ссылаясь на интенсивную рекламную среду.
Продажи производителя редукторов не расширяются на его ключевом североамериканском рынке. Хотя рост в регионе составил 6 процентов в первом финансовом квартале 2017 года, продажи упали на 3 процента в последнем финансовом квартале первого квартала 2018 года.
Nike открыто рассказала о своих недавних проблемах, в результате чего продажи за последние два квартала снизились до середины однозначных цифр. Фирма пыталась обуздать избыток своих запасов новым потоком инноваций, ориентированных на потребителей, которые все больше склоняются к конкурентам. например, возродился немецкий конкурент Adidas AG (ADDYY).
Беда на кирпично-минометном фронте
Аналитик Goldman Линдсей Друкер Манн отмечает, что «драйверам внутреннего давления понадобится некоторое время для проработки, что усугубляется постоянными избыточными запасами, которыми располагают розничные партнеры Nike, и высокой доступностью этого продукта уценки, поскольку он направляется онлайн через Amazon.com. Inc. (AMZN) и другие платформы. »
Друкер Манн также подчеркивает отрицательную сторону замедления продаж Nike в Азии, поскольку замедление в Китае вызывает «особую паузу». Это должно беспокоить инвесторов, полагает аналитик, учитывая, что компания получила половину своих доходов за рубежом в последнее десятилетие.
Несмотря на ряд негативных моментов, Голдман видит некоторые положительные стороны, такие как спонсорство NBA Nike. В целом, «основы бизнеса Nike остаются убедительными», пишет Друкер Манн, указывая на то, что компания все еще имеет возможность увеличить свою долю на рынке.
Акции NKE выросли на 0, 7% в пятницу до $ 53, 06. С начала года акции с начала года (с начала года) выросли на 4, 4% против 13, 5% роста S & P 500 за тот же период. Аналитик Goldman подтвердил свою целевую цену в 54 доллара за NKE.
