Что такое ментальный учет?
Ментальный учет относится к разным ценностям, которые люди придают деньгам, основываясь на субъективных критериях, которые часто имеют пагубные результаты. Ментальный учет - это концепция в области поведенческой экономики. Разработанный экономистом Ричардом Х. Талером, он утверждает, что люди классифицируют фонды по-разному и поэтому склонны к иррациональному принятию решений в своих расходах и инвестиционном поведении.
Ключевые вынос
- Ментальный учет, концепция поведенческой экономики, введенная в 1999 году нобелевским лауреатом-экономистом Ричардом Талером, относится к различным ценностям, которые люди придают деньгам, основываясь на субъективных критериях, которые часто приводят к пагубным результатам. Ментальный учет часто заставляет людей принимать иррациональные инвестиционные решения. и ведут себя финансово контрпродуктивно или вредно, например, финансируя сберегательный счет с низкой процентной ставкой, в то же время сохраняя большие остатки по кредитным картам. Чтобы избежать предвзятого отношения к бухгалтерскому учету, люди должны относиться к деньгам как к абсолютно взаимозаменяемым, когда они распределяются между различными счетами, будь то бюджет счет (расходы на повседневную жизнь), счет дискреционных расходов или счет состояния (сбережения и инвестиции).
Понимание психического учета
Ричард Талер, в настоящее время профессор экономики в Школе бизнеса Бутского университета Чикаго, представил умственный учет в своей статье 1999 года «Вопросы психического учета», которая появилась в Журнале поведенческих решений. Он начинает с этого определения: «Ментальный учет - это совокупность когнитивных операций, используемых отдельными лицами и домашними хозяйствами для организации, оценки и отслеживания финансовой деятельности». В статье много примеров того, как ментальный учет ведет к нерациональным расходам и инвестиционному поведению.
В основе теории лежит концепция взаимозаменяемости денег. Сказать, что деньги взаимозаменяемы, означает, что независимо от их происхождения или предполагаемого использования все деньги одинаковы. Чтобы избежать предвзятого отношения к бухгалтерскому учету, люди должны относиться к деньгам как к абсолютно взаимозаменяемым, когда они распределяются между различными счетами, будь то бюджетный счет (расходы на повседневную жизнь), дискреционный счет расходов или счет богатства (сбережения и инвестиции).
Они также должны ценить доллар одинаково, независимо от того, заработан он на работе или отдан им. Однако Талер заметил, что люди часто нарушают принцип взаимозаменяемости, особенно в непредвиденной ситуации. Возьмите возврат налога. Получение чека от IRS, как правило, рассматривается как «найденные деньги», что-то дополнительное, что получатель часто чувствует себя свободно потратить на дискреционный предмет. Но на самом деле деньги по праву принадлежат физическому лицу, в первую очередь, как следует из слова «возврат», и это в основном восстановление денег (в данном случае переплата налога), а не подарок. Поэтому его не следует рассматривать как подарок, а следует рассматривать во многом так же, как индивидуум будет рассматривать свой регулярный доход.
Ричард Талер стал лауреатом Нобелевской премии по экономическим наукам 2017 года за свою работу по выявлению иррационального поведения людей при принятии экономических решений.
Пример ментального учета
Отдельные люди не осознают, что ментальная линия мышления, кажется, имеет смысл, но на самом деле очень нелогична. Например, некоторые люди держат специальный «денежный кувшин» или аналогичный фонд, предназначенный для отдыха или нового дома, и в то же время несут значительные долги по кредитным картам. Они, вероятно, будут относиться к деньгам в этом специальном фонде иначе, чем к деньгам, которые используются для погашения долга, несмотря на то, что отвлечение средств от процесса погашения долга увеличивает процентные платежи, тем самым уменьшая их общую чистую стоимость.
Более того, нелогично (и, на самом деле, вредно) поддерживать сберегательную банку, которая приносит небольшой или нулевой процент при одновременном удержании долга по кредитной карте, который ежегодно получает двузначные цифры. Во многих случаях проценты по этому долгу подрывают любые проценты, которые вы можете заработать на сберегательном счете. Людям в этом сценарии лучше всего использовать средства, которые они накопили на специальном счете, чтобы погасить дорогую задолженность, прежде чем она накапливается дальше.
Таким образом, решение этой проблемы кажется простым. Тем не менее, многие люди не ведут себя таким образом. Причина связана с типом личной ценности, которую люди придают конкретным активам. Например, многие люди считают, что деньги, сэкономленные на новый дом или детский колледж, просто «слишком важны», чтобы отказаться от них, даже если это будет наиболее логичным и выгодным шагом. Таким образом, практика хранения денег на низкопроцентном или беспроцентном счете при одновременном хранении просроченной задолженности остается распространенной.
Профессор Талер снялся в эпизодической роли в фильме «Большой шорт», чтобы объяснить «ошибку горячей руки» применительно к синтетическим обеспеченным долговым обязательствам (CDO) во время пузыря на рынке недвижимости до финансового кризиса 2007–2008 годов.
Ментальный учет в инвестировании
Люди также склонны испытывать предвзятое отношение к бухгалтерскому учету при инвестировании. Например, многие инвесторы делят свои активы между надежными и спекулятивными активами, исходя из того, что они могут предотвратить негативную отдачу от спекулятивных инвестиций от воздействия на общий портфель. В этом случае разница в чистых активах равна нулю, независимо от того, владеет ли инвестор несколькими портфелями или одним большим портфелем. Единственное расхождение в этих двух ситуациях - это количество времени и усилий, которые инвестор предпринимает, чтобы отделить портфели друг от друга.
Ментальный учет часто заставляет инвесторов принимать иррациональные решения. Заимствуя из новаторской теории Даниила Канемана и Амоса Тверского о неприятии потерь, Талер предлагает этот пример. Инвестору принадлежат две акции: одна с прибылью, другая с потерей бумаги. Инвестор должен собрать деньги и продать одну из акций. Ментальный учет склоняется к продаже победителя, хотя продажа проигравшего обычно является рациональным решением из-за налоговых льгот, а также из-за того, что потеря акций является более слабой инвестицией. Боль от осознания потери слишком велика для инвестора, поэтому инвестор продает победителя, чтобы избежать этой боли. Это эффект отвращения к потерям, который может ввести инвесторов в заблуждение своими решениями.
