Что такое индекс?
Индекс - это показатель или показатель чего-либо, а в финансах он обычно относится к статистической мере изменения на рынке ценных бумаг. В случае финансовых рынков фондовые индексы и индексы рынка облигаций состоят из гипотетического портфеля ценных бумаг, представляющего определенный рынок или его сегмент. (Вы не можете напрямую инвестировать в индекс.) S & P 500 и индекс совокупных облигаций США являются общими ориентирами для американских рынков акций и облигаций, соответственно. В отношении ипотеки это относится к базовой процентной ставке, созданной третьей стороной.
Показатель
Индексы объяснены
Каждый индекс, связанный с рынками акций и облигаций, имеет свою собственную методологию расчета. В большинстве случаев относительное изменение индекса является более важным, чем фактическое числовое значение, представляющее индекс. Например, если фондовая биржа Financial Times (FTSE) 100 находится на уровне 6 670, 40, это число говорит инвесторам, что индекс почти в семь раз превышает его базовый уровень в 1000. Однако, чтобы оценить, как индекс изменился по сравнению с предыдущим днем, инвесторы должны посмотреть на сумму, на которую индекс упал, часто выраженную в процентах.
Связь между торговыми индексами, взаимными фондами и биржевыми фондами
Собирая паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF), спонсоры фондов пытаются создать портфели, отражающие компоненты определенного индекса. Это позволяет инвестору покупать ценные бумаги, которые могут расти и падать в тандеме с фондовым рынком в целом или с сегментом рынка.
Индексы также часто используются в качестве эталонов, по которым можно измерить эффективность взаимных фондов и ETF. Например, многие паевые инвестиционные фонды сравнивают свои доходы с доходами в Standard & Poor's 500, чтобы дать инвесторам представление о том, сколько менеджеров больше или меньше зарабатывают на своих деньгах, чем они получали бы в индексном фонде.
Примеры торговых индексов
Standard & Poor's 500 является одним из самых известных в мире индексов и одним из наиболее часто используемых ориентиров для фондового рынка. Он включает в себя 75% всех акций, торгуемых в Соединенных Штатах. И наоборот, промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) также является очень известным индексом, но он представляет стоимость акций только 30 публичных компаний страны. Другие важные показатели включают Nasdaq; Уилшир 5000; MSCI EAFE, в которую входят иностранные акции, базирующиеся в Европе, Австралии и на Дальнем Востоке; и индекс совокупных облигаций Lehman Brothers, теперь известный как индекс совокупных облигаций Barclays Capital.
Определение индексации аннуитета
Как и взаимные фонды, индексированные аннуитеты привязаны к торговому индексу. Однако вместо того, чтобы спонсор фонда пытался собрать инвестиционный портфель, который, вероятно, близко имитировал рассматриваемый индекс, эти ценные бумаги имеют норму доходности, которая следует за конкретным индексом, но обычно имеют ограничения на доходность, которую они обеспечивают. Например, если инвестор покупает аннуитет, индексированный по индексу Доу-Джонса, и имеет ограничение в 10%, его норма прибыли будет в диапазоне от 0 до 10%, в зависимости от годовых изменений этого индекса. Индексированные аннуитеты позволяют инвесторам покупать ценные бумаги, которые растут вместе с широкими сегментами рынка или всего рынка.
Ипотечный индекс
Ипотека с регулируемой ставкой (ARM) имеет процентные ставки, которые корректируются в течение срока действия кредита. Регулируемая процентная ставка определяется путем добавления маржи к индексу. Одним из самых популярных ипотечных индексов является Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR). Например, если ипотека, индексированная к LIBOR, имеет маржу в 2%, а LIBOR - 3%, процентная ставка по кредиту составляет 5%.
Индексные фонды
Поскольку вы не можете напрямую инвестировать в индекс, индексные фонды создаются для отслеживания их эффективности. Эти фонды включают в себя ценные бумаги, которые очень похожи на ценные бумаги, содержащиеся в индексе, что позволяет инвестору делать ставку на его эффективность за вознаграждение. Примером популярного индексного фонда является Vanguard S & P 500 ETF, который близко отражает индекс S & P 500.
