С 9 февраля основные индексы сильно отскочили, что положило конец резкому снижению, вызванному ростом процентных ставок, но рынок может повторно протестировать минимумы в ближайшие недели и наказать недавних покупателей. Что еще более важно, эти уровни поддержки могут пробить и вызвать следующий этап промежуточной коррекции, которая открывает значительную часть роста в 2017 году. Учитывая угрозу, игроки рынка должны предпринять защитные меры для защиты прибыли и приспособиться к более неблагоприятной рыночной среде.
Увольнение главного экономического советника Гари Кона устраняет серьезное препятствие для тарифов на металлы и других мер, которые могут быть направлены на импорт из Китая. Эти политические решения могут спровоцировать торговую войну, которая окажет сильное негативное влияние на рост США. К сожалению, в то же время инфляция может возрасти, что усиливает угрозу стагфляции, поскольку американцы вынуждены платить больше за все - от консервов до любимых покупок Amazon.com, Inc. (AMZN) Prime. (Подробнее см.: Какие акции выиграют или проиграют от стали, алюминиевых тарифов? )
SPDR S & P 500 ETF (SPY) взлетел, как ракета, в начале 2018 года, добавив к историческому ралли, начавшемуся после выборов Дональда Трампа в 2016 году. Рост достиг рекордного максимума в $ 286, 63 26 января и перевернулся, что привело к значительному снижению, которое привело к потере 11, 5% к минимуму 9 февраля. Покупатели вышли на конец месяца, подняв акцию обратно через середину снижения, прежде чем оно затормозилось 27 февраля.
Ценовое действие установилось около 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), создавая рваный образец, который не одобряет ни быков, ни медведей. Сетка Фибоначчи, растянутая поперек волны распродажи, размещает пик отскока около уровня отката 0, 786, который известен тем, что печатает более низкие максимумы в развивающихся нисходящих трендах. Первые новости о тарифах на прошлой неделе понизили фонд до уровня восстановления 386 около $ 265, который быки должны защищать, чтобы избежать возврата к минимуму.
Фонд мог бы сыграть в игру 50–200 пинбола, пойманную между 50-дневной EMA по 271 долл. И 200-дневной EMA по 258 долл. Если это так, повторное тестирование февральского минимума становится вероятным, что позволяет игрокам рынка решить, вошел ли ценовой шаг в широкий торговый диапазон или в промежуточный нисходящий тренд, нацеленный на 200-недельную EMA, которая в настоящее время растет с $ 218. Решающими факторами будут шансы на торговую войну, а политика Китая окажет более негативное влияние, чем широкомасштабные тарифы на металлы.
Invesco QQQ Trust (QQQ) пробил максимум интернет-пузыря 2000 года в январе 2017 года и продемонстрировал мощную тенденцию роста, которая привела к небольшим откатам в январе 2018 года, когда фонд превысил $ 170, 95. Он упал более чем на 20 пунктов и 12% в течение следующих двух недель, остановившись всего на два пункта выше 200-дневной EMA. Последующий отскок продемонстрировал более сильный рост, чем SPY, в конце февраля, возместив почти 100% спада.
Откат к закрытию пятницы достиг уровня восстановления Фибоначчи 0, 618 около $ 163, что привело к сильному росту, который остановился менее чем на два пункта ниже двухнедельного максимума. Ночное ценовое движение в среду утром поднялось до уровня 167 долларов, но фонд хорошо держится до открытия. Прорыв выше 171 долл. Сведет на нет дальнейшие сигналы на продажу, возможно, поддерживая очередное продвижение тренда.
В то время как QQQ держится лучше, чем SPY, он вряд ли будет расти или расти без участия "голубых фишек". Между тем, продолжающееся давление продаж будет нацелено на минимум прошлой недели с пробоем, открывающим дверь к $ 158. Любопытно, что балансовый объем SPY (OBV) продемонстрировал более сильный интерес покупателей, чем его крупный технологический близнец в прошлом месяце, предполагая, что относительная сила QQQ быстро уменьшится, если голубые фишки пойдут вниз.
Суть
Основные индексы сейчас подвержены быстрому снижению, которое тестирует коррекционные минимумы прошлого месяца. Уровни восстановления 382 на SPY $ 265 и QQQ $ 158 отмечают линии в песке, которые должны удержаться, чтобы избежать этого теста и пробить риск до новых минимумов 2018 года. (Для дополнительного чтения, проверьте: 6 причин для еще одной коррекции фондового рынка на 6 триллионов долларов .)
