Что такое психология потери?
Психология потерь относится к эмоциональной стороне инвестирования, а именно к негативным чувствам, связанным с признанием потерь и их психологических последствий. Психологические последствия потери или даже возможной потери могут даже вызвать поведение, которое может сделать потери более вероятными или более серьезными.
Ключевые вынос
- Психология убытков относится к эмоциональной стороне инвестирования, а именно к негативным чувствам, связанным с признанием убытка и его психологическим эффектом. Этот непреодолимый страх может заставить инвесторов вести себя нерационально и принимать неправильные решения, такие как удержание акций слишком долго или слишком мало Время. Инвесторы могут избежать психологических ловушек, приняв стратегическую стратегию распределения активов, думая рационально и не позволяя эмоциям одолеть их.
Понимание психологии потери
Никто не любит проигрывать, особенно когда это может привести к потере денег. Страх осознавать убытки может нанести вред инвестору, побудив его или ее удержать убыточные инвестиции в течение долгого времени после того, как они должны были быть проданы, или слишком быстро разгрузить выигрышные акции - смещение, известное как эффект отчуждения. Новички часто совершают ошибку, надеясь, что акция отскочит назад, несмотря на все свидетельства обратного, потому что потери приводят к более экстремальным эмоциональным реакциям, чем к прибыли.
Поведенческие экономисты утверждают, что люди связаны с неприятием потерь, одним из многих когнитивных искажений, выявленных. Некоторые психологические исследования предполагают, что боль проигрыша психологически примерно в два раза сильнее той радости, которую мы испытываем, выигрывая. Тем не менее, некоторые исследования также ставят под сомнение практический эффект или даже существование неприятия потери. Тем не менее, возможно, что всепоглощающий страх может заставить инвесторов вести себя нерационально и принимать плохие инвестиционные решения.
Психология потерь может даже быть причиной явления асимметричной волатильности, проявляющегося на фондовых рынках, где волатильность фондового рынка выше на падающих рынках, чем на растущих. Согласно теории перспективы, люди настоятельно предпочитают избегать потерь, чем приобретать прибыль.
Это неприятие потери настолько сильно, что может привести к смещению негатива. В таких случаях, инвесторы придают большее значение плохим новостям, чем хорошим, что заставляет их упускать бычьи рынки - из-за страха, что они повернут вспять - и паниковать, когда рынки распродаются.
Методы психологии потери
Один из способов избежать психологических ловушек - следовать стратегической стратегии распределения активов. Вместо того, чтобы пытаться точно рассчитать настроение рынка и следовать старой поговорке о том, чтобы позволить вашим победителям побеждать, инвесторам рекомендуется периодически перебалансировать портфели в соответствии с методологией, основанной на правилах.
Инвестирование в формулу является еще одной формой стратегического инвестирования. Например, планы с постоянным коэффициентом сохраняют агрессивные и консервативные части портфеля с фиксированным коэффициентом. Для поддержания целевого веса - как правило, акций и облигаций - портфель периодически перебалансируется путем продажи активов, превосходящих активы, и покупки активов, не соответствующих требованиям. Это противоречит импульсному инвестированию, которое является проциклическим.
Существует много проверенных и проверенных принципов распределения активов и управления фондами, таких как обучение созданию диверсифицированных портфелей и использование стратегий покупки и удержания. Другим систематическим способом инвестирования является использование умных бета-стратегий, таких как портфели с равным весом, чтобы избежать неэффективности рынка, которая проникает в индексное инвестирование из-за зависимости от рыночной капитализации. Фактор инвестирования также может быть использован для смягчения таких факторов рыночного риска.
Преимущества психологии потери
Поведенческие финансы обеспечивают научное понимание наших когнитивных рассуждений и инвестиционных решений; на коллективном уровне это помогает нам понять, почему могут возникать пузыри и рыночная паника. Инвесторы должны понимать поведенческие финансы не только для того, чтобы извлечь выгоду из колебаний рынка акций и облигаций, но и для того, чтобы лучше понимать свой собственный процесс принятия решений.
Потери могут иметь значение, если вы учитесь у них и смотрите на вещи беспристрастно и стратегически. Потери неизбежны, поэтому успешные инвесторы включают «психологию потерь» в свои инвестиционные стратегии и используют стратегии выживания.
Чтобы освободиться от страха перед финансовыми потерями и преодолеть когнитивные предубеждения, они учатся справляться с негативным опытом и избегать принятия эмоционально-обоснованных, панических решений. Умные инвесторы сосредотачиваются на рациональных и разумных торговых стратегиях, предотвращая их попадание в общие ловушки, которые возникают, когда психология и эмоции влияют на суждения.
