Заработок в Беркшире: что случилось с brk.a

Что произошло

Berkshire Hathaway обнародовала прибыль за третий квартал 2019 года 2 ноября. Компания сообщила о 10 119 долл. США на акцию в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP), что является весьма позитивным сюрпризом. Подобно многим недавним сюрпризам по доходам от Berkshire, этот сюрприз был вызван частично изменением того, как рассчитываются доходы GAAP. Это изменение требует, чтобы Berkshire учитывал изменение стоимости акций, которыми владеет компания, в их доходах, независимо от того, продали они их или нет. Это называется нереализованной прибылью или убытком. Поскольку Berkshire владеет огромным количеством акций, это может привести к довольно значительным колебаниям прибыли. В данном случае это привело к огромным убыткам в 15 миллиардов долларов в 4 квартале 2018 года, которые все еще снижают рентабельность капитала Berkshire.

Еще один вывод из доклада Беркшира заключается в том, что он сидит на огромной сумме наличных денег, как на балансе, так и на страховом поплавке. Float - это деньги, которые страховые компании получают в виде премий, которые им еще не пришлось выплачивать, которые они могут инвестировать. Прошло много времени с тех пор, как Berkshire сделал крупное приобретение, так что следите за тем, что они могут сделать с этой огромной кучей денег.

( Ниже представлен предварительный просмотр результатов Investopedia, опубликованный 31.10.19)

Что искать

Berkshire Hathaway (BRK.A) и давний генеральный директор Уоррен Баффетт пережили неспокойный год: инвесторы широко критиковали высшее руководство за отставание в динамике акций и неспособность потратить достаточное количество гигантской денежной массы Berkshire на выкуп акций. Теперь, когда компания готовится опубликовать свой отчет о прибылях и убытках за третий квартал 2019 года 1 ноября, инвесторы будут внимательно изучать несколько показателей, чтобы измерить результаты деятельности компании, включая рост доходности капитала (ROE).

Аналитики ожидают трудного квартала. Berkshire отчитается о прибыли в размере 4594 долл. США на акцию (EPS) для акций компании класса A, что, по оценкам консенсуса, приведет к резкому снижению прибыли по GAAP при снижении выручки по сравнению с тем же кварталом годом ранее. Акции Berkshire Hathaway значительно уступили S & P 500 за последние 12 месяцев, а также в последние годы.

В предыдущих кварталах этого года выручка Berkshire Hathaway оставалась относительно неизменной на последовательной основе (после нехарактерно низкого уровня в 4 квартале 2018 года) со скромным снижением с 1 квартала 2019 года до 2 квартала 2019 года. EPS следовала аналогичной схеме, несколько снизившись с Q1 до Q2 после восстанавливается после неудачного квартала 4 квартала 2018 года. В последнем квартале прибыль по GAAP на акцию составила 8 608 долларов США, что стало неожиданностью для 128, 1% при доходе в 63, 6 миллиарда долларов США. После того, как эти доходы были выпущены, акции Berkshire отреагировали незначительным снижением. Ожидаемая прибыль на акцию в этом квартале составит 4594 доллара, что является заметным снижением по сравнению со вторым кварталом и резким снижением с 11 280 долларов в третьем квартале 2018 года. Ожидаемое снижение прибыли в годовом исчислении в третьем квартале, как ожидается, будет гораздо более значительным, чем падение выручки, до 65, 85 миллиарда долларов.

Ключевые показатели Berkshire Hathaway
	Смета на 3 квартал 2019 года	3 квартал 2018	3 квартал 2017
Прибыль на акцию	$ 4594	$ 11280	$ 2473
Доход (в миллиардах)	$ 65, 85	$ 78, 16	$ 60, 47
Возврат на капитал	N / A	17, 83%	6, 43%