Что такое нагрузка?
Нагрузка - это плата за продажу или комиссия, взимаемая с инвестора при покупке или выкупе акций взаимного фонда. Комиссионные от продаж могут быть структурированы несколькими способами. Они определяются компанией взаимного фонда и взимаются посредниками взаимного фонда в сделках взаимного фонда.
Распространенные виды продаж включают в себя начальные и конечные нагрузки. Фонды с нагрузками могут быть противопоставлены взаимным фондам без нагрузки.
Ключевые вынос
- Нагрузка - это плата за продажу, выплачиваемая инвесторами взаимного фонда брокерам или агентам, которые продают им фонд. Нагрузка переднего плана возникает во время покупки и в результате может привести к снижению коэффициента чистых расходов. возникают, когда инвесторы продают свои доли в фондах, но эти суммы нагрузки могут с течением времени уменьшаться до нуля после того, как прошло 10 лет или более. Фонды без нагрузки становятся все более популярным вариантом, который не имеет продажной нагрузки с обеих сторон и обычно продается напрямую фонд компании или один из их партнеров.
Введение в паевые инвестиционные фонды
Как работают продажи грузов
Нагрузка - это плата с продаж, которая компенсирует посреднику распределение акций взаимного фонда. Нагрузки варьируются в зависимости от класса акций и определяются компанией взаимного фонда. Компании взаимных фондов структурируют комиссию за продажу по классам акций. Они предоставляют график продаж в проспекте взаимного фонда.
Нагрузки могут быть входными, задними или горизонтальными. Входные и внутренние нагрузки оплачиваются непосредственно посредникам инвестором и не учитываются в расчетах стоимости чистых активов (NAV) фонда.
Нагрузка на передний конец
Внешние нагрузки обычно связаны с классами общего ресурса. Этот налог с продаж происходит, когда инвестор покупает фонд. Внешние нагрузки могут составлять примерно до 5, 75%. Инвесторы могут предпочесть оплатить авансовые платежи по нескольким причинам. Например, внешние нагрузки устраняют необходимость постоянно платить дополнительные сборы и комиссионные с течением времени, что позволяет капиталу расти беспрепятственно в долгосрочной перспективе. Взаимный фонд А-акции - класс, который несет внешние нагрузки - оплачивает более низкие коэффициенты расходов, чем другие акции. Коэффициенты расходов - это ежегодные расходы на управление и маркетинг.
Кроме того, фонды, которые не несут авансовые платежи, часто взимают ежегодную плату за обслуживание, которая увеличивается вместе со стоимостью денег клиента, а это означает, что инвестор может заплатить больше. Напротив, внешние нагрузки часто обесцениваются по мере роста размера инвестиций.
С другой стороны, поскольку нагрузка на входные интерфейсы исключается из ваших первоначальных инвестиций, на вас будет работать меньше ваших денег. Принимая во внимание преимущества компаундирования, меньшее количество денег с самого начала влияет на то, как ваши деньги растут. В долгосрочной перспективе это может не иметь значения, но фонды, загруженные с начала, не оптимальны, если у вас короткий инвестиционный горизонт; у вас не будет возможности окупить расходы, связанные со сбытом, с течением времени.
Back End Load
Внутренние нагрузки могут быть связаны с B-долями или C-долями. Внутренняя нагрузка оплачивается, когда инвестор продает фонд. В долях класса B внутренняя нагрузка обычно отсрочена, что означает, что она уменьшается со временем. Внутренняя нагрузка может быть фиксированной или постепенно снижаться с течением времени, обычно в течение пяти-десяти лет. В последнем случае процент вознаграждения является самым высоким в первый год и уменьшается ежегодно до тех пор, пока не закончится указанный период удержания, когда он упадет до нуля.
Внутреннюю нагрузку не следует путать с комиссией за выкуп, которая взимается некоторыми взаимными фондами, чтобы препятствовать частой торговле, которая может иногда мешать инвестиционной цели фонда.
Инвесторы могут автоматически предположить, что фонды под нагрузку - лучший выбор, чем фонды без нагрузки, но это может быть не так. Сборы на фонды нагрузки идут на выплату инвестору или управляющему фондом, который проводит исследования и принимает решения об инвестировании от имени клиента.
Другие расходы фонда
Любой вид оплаты посреднику за услуги по распределению можно считать нагрузкой. Инвесторы паевых инвестиционных фондов оплачивают годовые эксплуатационные расходы, которые учитываются в стоимости чистых активов фонда. Часть операционных расходов фонда может включать комиссию 12b-1, также называемую уровнем нагрузки. Этот сбор уплачивается взаимным фондом посреднику ежегодно и указывается в процентах от активов классов акций.
Например, Фонд дохода основного капитала предлагает инвесторам акции A, C и I. А-акции имеют начальный уровень продаж 5, 50% и внутренний уровень продаж 1, 00%. С-акции не взимают комиссию за входные продажи и комиссию за реализацию в 1, 00%. Оба класса акций имеют нагрузку уровня 12b-1, включенную в операционные расходы фонда. Класс акций A платит меньшую нагрузку по уровню, чем акции C, на 0, 25%, поскольку он предлагает более высокую компенсацию нагрузки внешнего интерфейса. Класс акций C взимает уровень нагрузки 1, 00%.
Инвесторы также могут понести плату за выкуп. Плата за выкуп не выплачивается посредникам и, следовательно, не считается нагрузкой. Эти сборы взимаются с сервера и помогают компенсировать фонду операционные издержки, понесенные краткосрочными инвесторами. Плата за выкуп может взиматься, если инвестор выкупает акции в течение 30 дней до года от их первоначальной инвестиции.
Нагрузки от продаж
Торговые сборы - это комиссии, согласованные между компаниями взаимных фондов и посредниками. Как правило, они взимаются с брокеров полного обслуживания и дистрибьюторов взаимных фондов. Инвесторы могут избежать продаж, покупая и продавая акции взаимных фондов через брокерскую платформу скидок. Часто инвесторы также могут избежать продаж, инвестируя в паевые инвестиционные фонды через пенсионный план.
Большинство взаимных фондов предлагают точки останова, права на накопление и варианты письма о намерениях со скидками при продажах. Эти скидки связаны с большими инвестициями в фонд и изложены в проспекте фонда.
Фонды без нагрузки
Фонд без нагрузки - это взаимный фонд, в котором акции продаются без комиссии или комиссионных за продажу. Такое отсутствие сборов происходит потому, что акции распределяются непосредственно инвестиционной компанией, а не через посредника. Это отсутствие комиссионных за продажу является противоположностью фонду загрузки - либо с фронтальной, либо с обратной загрузкой - который взимает комиссию во время покупки или продажи фонда. Кроме того, некоторые паевые инвестиционные фонды являются фондами с постоянной нагрузкой, где сборы продолжаются до тех пор, пока инвестор владеет фондом.
