Акции Applied Materials, Inc. (AMAT) выглядят уязвимыми после публикации исторического максимума в марте и могут предложить прибыльные короткие продажи в ближайшие месяцы. Это плохая новость для сектора микросхем, который потерял свою популярность летом 2018 года, не сумев присоединиться к основным индексам на максимумах бычьего рынка. Трио жестоких встречных ветров борется с неэффективной группой, которая может быть на пороге многолетнего спада деловой активности.
Индекс PHLX Semiconductor (SOX) опустился после тестирования максимума интернет-пузыря 2000 года в марте и с тех пор не смог привлечь интерес покупателей, сигнализируя о потенциальной долгосрочной вершине. Торговая напряженность добавила масла к техническому аннулированию, и теперь полупроводники появляются в международных тарифных списках. Что еще хуже, спрос на чипы и цены могут быть на пике цикличности, а в ближайшие годы доходы и доходы будут снижаться.
Участники рынка могут полагать, что широкая технологическая мощь ограничит падение сектора, но эта группа имеет хорошо документированную историю самостоятельной торговли годами, игнорируя основные ориентиры. Плодотворный период, следующий за медвежьим рынком с 2000 по 2002 год, служит прекрасным примером: Nasdaq-100 поднялся до шестилетнего максимума в 2007 году, в то время как SOX достиг максимума в 2003 году и торгуется в боковом тренде для снижения в течение следующих пяти лет. (Для повышения квалификации в секторе, проверьте: Полупроводник .)
Долгосрочная диаграмма AMAT (1990 - 2018)
Запасы прикладных материалов в 1990-х годах выросли, а в апреле 2000 года они выросли в пять раз, достигнув уровня 57, 50 долл. США. Когда Интернет-пузырь лопнул, он резко снизился с другими акциями в области технологий, что привело к многоволновому спаду, который остановился на уровне около 10, 00 долл. США в октябре 2002 года. Отскок в четвертом квартале 2003 года закончился ниже максимума апреля 2002 года, продолжив ряд более низкие максимумы, которые продолжались в следующем десятилетии.
Дно упало во время экономического спада 2008 года, упав до 10-летнего минимума в однозначных цифрах, в то время как волна восстановления в 2011 году остановилась на уровне восстановления Фибоначчи 0, 618. Он преодолел этот барьер в 2013 году, вызвав волну покупок, которая достигла максимума 2007 года на уровне 23 долларов в 2014 году, положив конец 13-летней череде более низких максимумов. Несмотря на это, восходящий тренд вызвал небольшой рост, остановившись в середине 20-х годов в 2015 году.
Откат опубликовал более высокий минимум в середине подросткового периода в августе 2015 года, что заложило основу для продвижения тренда, который установил несколько уровней сопротивления в ноябре 2017 года, когда ралли закончилось на максимуме 2000 года. Он протестировал этот уровень в марте 2018 года и снова развернулся, показав устойчивый спад, который завершил модель двойной вершины в июне. На прошлой неделе акция рухнула, опустившись до 52-недельного минимума, сигнализируя о первичном нисходящем тренде, который может достичь более низких $ 30.
Краткосрочный график AMAT (2017 - 2018)
В период с ноября 2017 года по май 2018 года ценовое движение пять раз доходило до максимума 2000 года, не в состоянии привлечь покупательную способность, необходимую для прорыва. Затем он нарушил поддержку на 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), введя петлю положительной обратной связи, которая сигнализирует о капитуляции, когда акционеры покинули позиции, чтобы найти более выгодные возможности. Она провалила две попытки перемонтировать скользящую среднюю, которая сейчас перевернулась, создав сильное сопротивление, типичное для нового спада деловой активности.
Балансовый объем (OBV) продолжает торговаться выше февральских и апрельских минимумов колебания (черная линия), создавая бычью дивергенцию, которая может поддержать еще одну попытку восстановления. Отколовшийся разрыв 17 августа станет жестким барьером, если это произойдет, и будет усилен сопротивлением на 50-дневном и 200-дневном ЕМА в верхних 40 $. В результате, мрачные технические перспективы не улучшатся до тех пор, пока акции Applied Materials не вернутся назад к $ 50. (Для получения дополнительной информации см.: Morgan Stanley становится осторожнее с запасами чипов .)
Суть
Акции Applied Materials рухнули с двойной вершины, сигнализируя о нисходящем тренде, который может в конечном итоге достичь более низких $ 30.
