Что такое подушка ликвидности
Под подушкой ликвидности понимаются денежные средства или высоколиквидные активы, которые могут храниться у отдельного лица или компании для удовлетворения непредвиденных потребностей в денежных средствах во время кризиса ликвидности.
НАРУШЕНИЕ Подушки ликвидности
Ликвидация ликвидности денежных резервов или инструментов денежного рынка может помешать компании продавать больше неликвидных ценных бумаг или других инвестиций - возможно, в убыток - для привлечения денежных средств для выполнения краткосрочных обязательств, таких как погашение займов, счетов или заработной платы. Подушку ликвидности иногда называют «фондом дождливых дней».
Пример подушки ликвидности
Например, автомобильным компаниям целесообразно сохранить небольшой запас наличности, учитывая, что их отрасль настолько циклична. Например, Ford Motor Company, давно понявшая, что финансовое благополучие является ключом к ее успеху, заложила все активы компании в кредит на 23, 6 млрд долларов в ноябре 2006 года, чтобы профинансировать капитальный ремонт и дать ей подушку для защиты от рецессии.
Этот проницательный шаг должен был доказать спасение Форда. В отличие от General Motors и Chrysler, его не нужно было выручать от правительства во время мирового финансового кризиса. Форду также не пришлось идти на какие-либо уступки профсоюзным работникам в качестве условия федеральной помощи. Более того, его самостоятельность также превратилась в ценный маркетинговый инструмент.
Ford - компания с весьма высокой долей заемных средств, и, хотя она может сделать больше, чтобы обезопасить себя от очередной рецессии, у нее есть 12 миллиардов долларов наличными, выделенных на черный день. Это выглядит благоразумно по сравнению с производителем электрических автомобилей и накопителей энергии Tesla, Inc, у которого заканчиваются наличные деньги, потому что у него нет подушки ликвидности.
В марте 2018 года Tesla снова стала самой короткой акцией в США, поскольку трейдеры делают ставку на ее банкротство, если только Элон Маск не сможет вытащить кролика из шляпы.
