Хотя инвестиционная индустрия может заставить вас думать иначе, инвестирование для выхода на пенсию не должно быть трудным. Тем не менее, многие люди обращаются за помощью к инвестиционным консультантам. К сожалению, из-за того, как советники получают компенсацию, может возникнуть конфликт между тем, что лучше для них, и тем, что лучше для их клиентов. Фонды жизненного цикла предлагают жизнеспособное решение. Здесь мы рассмотрим, что это за фонды, сравним их и, наконец, рассмотрим некоторые вопросы, которые следует рассмотреть, прежде чем использовать эти средства для своего пенсионного портфеля.
Что такое фонды жизненного цикла?
Фонды жизненного цикла - самая близкая вещь, которую промышленность имеет к необслуживаемому пенсионному фонду. Фонды жизненного цикла, также называемые «возрастными фондами» или «целевыми фондами», являются особым видом сбалансированного фонда. Они представляют собой тип фонда фондов, структурированных между капиталом и фиксированным доходом. Отличительной особенностью фонда жизненного цикла является то, что его общее распределение активов автоматически корректируется и становится более консервативным по мере приближения ожидаемой даты выхода на пенсию. Хотя фонды жизненного цикла существуют уже некоторое время, они набирают популярность. Многие планы 401 (k) в США предлагают их.
Обзор: Авангард
Чтобы лучше понять, как работают эти фонды, давайте взглянем на целевой фонд «Пенсионный фонд 2025 года». Этот фонд предназначен для людей, которые намерены выйти на пенсию в течение пяти-десяти лет после 2025 года. По состоянию на 29 февраля 2011 года структура активов этого фонда была следующей.
Для сравнения, фонд Vanguard Target Retirement 2015 имеет более консервативный набор активов с более фиксированным доходом и содержит другой класс активов: защищенные от инфляции ценные бумаги
СМ.: Ценные бумаги с защитой от инфляции - недостающее звено
Отличия: Верность против авангардный
Хотя все фонды жизненного цикла схожи по концепции, они могут быть структурированы и поддерживаться по-разному. При покупке фонда жизненного цикла есть несколько важных факторов, по которым можно сравнивать разные фонды. Чтобы определить, что лучше для вас, мы сравниваем Fidelity и Vanguard - двух крупнейших поставщиков этих средств. Оба имеют разные стили управления для своих фондов.
Fidelity предлагает активно управляемые фонды, в то время как Vanguard использует пассивно управляемые фонды. Оба эти стиля подходят и привлекательны для разных инвесторов, но наша точка зрения здесь заключается в том, что разница в оплате может быть существенной. Например, Fidelity Freedom 2025 имеет коэффициент расходов 0, 73%, в то время как целевой авангардный пенсионный фонд 2025 имеет MER 0, 18%. Это равняется разнице в 550 долларов в год на каждые вложенные 100 000 долларов.
Также обратите внимание, что Fidelity имеет дополнительный ежегодный ежегодный сбор в размере 0, 10%, а Vanguard - нет. Другими словами, инвестор в Fidelity сталкивается с двумя коэффициентами расходов. Когда вы решите инвестировать в более дорогой фонд, обязательно определите, стоят ли более высокие затраты. То есть, спросите себя, будет ли фонд с более высокими затратами приносить доход сверх того, что вы сэкономили бы, перейдя с более дешевым фондом.
Авангард и Fidelity также различаются по количеству используемых ими базовых средств. Fidelity использует 23 взаимных фонда, а Vanguard - три. Эта разница отчасти является результатом того, как фонды сравниваются: индексные фонды Vanguard сравниваются с некоторыми из самых широких доступных индексов, охватывающих более широкую часть рынка. Например, эталонным фондом Vanguard Total Stock Index Index является Wilshire 5000 Index, который представляет 5000 публичных компаний в США. Фонды Vanguard Total Stock Market Fund вместе владеют почти 4000 из этих акций.
Однако Fidelity, как и большинство фондов акций США, сравнивается с индексом S & P 500, в котором находятся 500 крупнейших публичных компаний США. Для достижения того же уровня диверсификации, что и у Vanguard Total Stock Market Index Fund, фонда жизненного цикла Fidelity необходимо добавить средства малой и средней капитализации, увеличивая количество базовых фондов.
Другим фактором, который следует отметить, что особенно важно для пенсионного планирования, является внимание фонда жизненного цикла к инфляции, что предполагает сохранение в некоторой степени позиции в акциях. Vanguard также рассматривает необходимость защитить основную часть некоторых своих облигационных активов от инфляции с помощью защищенных от инфляции ценных бумаг, категории фондов облигаций, которая стремится не допустить размывания основной суммы инвестиций с фиксированным доходом от инфляционных воздействий.
Другие соображения
Хотя эти средства являются удобным вариантом для многих розничных инвесторов (т. Е. Покупки в одном месте и долгосрочное, беспроблемное управление портфелем), они не являются решением для всех - одно и то же распределение активов не обязательно применимо ко всем определенный возраст. Как показывает приведенное выше сравнение, сами компании взаимных фондов не согласны с тем, каким должно быть правильное распределение активов для кого-либо, выходящего на пенсию в 2025 году. Получение консультации от платного финансового планировщика (который может быть более объективным из-за его или ее беспристрастной компенсации) может быть лучшим решением для некоторых инвесторов, которые хотят убедиться, что набор активов их портфеля соответствует им.
Кроме того, фонды жизненного цикла имеют смысл только в том случае, если подавляющее большинство ваших пенсионных фондов входит только в один из этих фондов. Добавление чего-либо еще может изменить ваше общее распределение активов и нарушить всю предпосылку инвестирования в фонды жизненного цикла.
Наконец, будущий рост фондов жизненного цикла будет действительно зависеть от их принятия инвестиционным консультативным сообществом. Учитывая их простоту, многие консультанты могут чувствовать угрозу, потому что их клиенты могут почувствовать, что они больше не добавляют никакой ценности. Их клиенты могут спросить себя: «Зачем мне пилот для моего пенсионного портфеля, когда я могу поставить его на автопилот?»
Суть
Фонды жизненного цикла приобрели популярность благодаря своему удобству и простоте, что может быть трудно найти у некоторых инвестиционных консультантов. Многие розничные инвесторы перегружены обязанностью управлять своим пенсионным портфелем и ошеломляющим числом вариантов инвестирования, с которыми они сталкиваются. Фонды жизненного цикла облегчают задачу для инвесторов, ищущих решение, которое обеспечивает простоту, сосредоточенность и душевное спокойствие.
СМОТРИТЕ: плюсы и минусы фондов жизненного цикла
