Привилегированные акции - акции. Как и обыкновенные акции, его акции представляют собой долю участия в компании. Однако привилегированные акции обычно имеют фиксированную выплату дивидендов. Вот почему некоторые называют привилегированные акции акциями, которые действуют как облигации.
Когда владельцы обыкновенных акций получают дивиденды, это бонус. Но для привилегированных акций это стабильный поток дохода. Привилегированные акции выпускаются с установленным дивидендом, который должен быть выплачен до того, как совет директоров компании рассмотрит какой-либо дивиденд для простых акционеров.
Ключевые вынос
- Привилегированные акции - это вложения в акционерный капитал, так же как и обыкновенные акции. Однако привилегированные акции приносят определенный дивиденд, который должен выплачиваться предпочтительнее любых дивидендов, выплачиваемых владельцам обыкновенных акций. Как и облигации, привилегированные акции могут быть приобретены для их регулярных выплат дохода, не их рыночные колебания цен.
Этот установленный размер дивидендов делает его, по сути, гарантией с фиксированным доходом. Покупатели привилегированных акций, как правило, ищут регулярную прибавку к доходу, и обычно они намерены удерживать акции в течение длительного времени.
Привилегированные акции с регулируемой скоростью
Обратите внимание, что дивидендная ставка установлена, но она может быть регулируемой. То есть выпуск привилегированных акций может иметь дивиденды, привязанные к определенной базовой процентной ставке.
Это делает их рыночные цены менее чувствительными к изменениям процентных ставок и, не случайно, защищает акционера от потери реальной покупательной способности дохода.
Примеры привилегированных акций
Привилегированные акции чаще всего выпускаются компаниями с хорошей репутацией и стабильным потоком доходов. Цены на их акции не обязательно растут (или падают) на дрожжах, но компания солидна.
Есть много ETF для привилегированных акций. Некоторые специализируются, например, на привилегированных финансовых акциях или глобальных привилегированных акциях.
Коммунальные компании могут быть лучшими примерами компаний, которые выпускают привилегированные акции. Тем не менее, финансовые компании, в том числе Goldman Sachs и JPMorgan Chase, выпускают привилегированные акции, как и некоторые трастовые компании, занимающиеся инвестициями в недвижимость, включая EPR Properties и Digital Realty Trust.
Есть также много биржевых фондов (ETF), которые фокусируются на инвестировании в привилегированные акции, приносящие дивиденды. Лучшие результаты в недавнем анализе US News & World Report включали предпочтительный ETF Invesco, привилегированные ценные бумаги VanEck Vectors exficals и ETF Invesco Financial Preferred.
Еще одно преимущество
Есть еще одно преимущество привилегированных акций. Если компания ликвидируется, ее привилегированные акционеры должны быть погашены раньше, чем простые акционеры.
Однако шансы на возмещение не очень хорошие. Даже привилегированные акционеры стоят за всеми кредиторами и держателями облигаций компании.
Недостатки привилегированных акций
Как отмечается, покупатели привилегированных акций обычно намерены владеть ими на длительный срок. Они покупаются и продаются так же, как обычные акции, но они никогда не станут горячими акциями дня.
Тем не менее, их цены растут и падают с уровнем инфляции, особенно если дивиденды не имеют регулируемой ставки.
