Компонент Dow Microsoft Corporation (MSFT) опубликовал очередной рекордный максимум на прошлой неделе, добавив к внушительной доходности в 2019 году в размере 38%, что заставило многих инвесторов остаться в стороне, ожидая неуловимого отката. С 2016 года акция демонстрирует невероятные результаты, почти утроившись в цене, но она не привлекает внимание квинтета FAANG, хотя и имеет больший потенциал роста, чем все они, за исключением Netflix, Inc. (NFLX)
Будут ли продолжаться хорошие времена, или г-н Софти перекуплен и нуждается в спаде, который задерживает акционеров, опоздавших на вечеринку? Ответ может заключаться в ценовом действии с июля, которое сформировало симметричный треугольник с последующим прорывом на прошлой неделе. Акции поднялись менее чем на пункт выше предыдущего максимума, прежде чем продавцы взяли контроль, предполагая, что лента этой недели расскажет историю с подтвержденным прорывом, который откроет дверь к $ 150, или неудачным прорывом, который сигнализирует о начале многомесячного коррекция.
Долгосрочная диаграмма MSFT (1990 - 2019)
TradingView.com
Акция вошла в сильный восходящий тренд в начале 1990-х, разделившись семь раз во время подъема, который достиг максимума около 60 долларов на рубеже тысячелетия. Он сломался от небольшой модели максимума в 2000 году, в результате чего произошло резкое снижение, которое нашло поддержку на четырехлетнем минимуме в 20 долларов в декабре 2001 года. Успешный тест поддержки летом 2002 года завершил разворот с двойным дном, но последующий uptick не удалось набрать обороты, остановившись в середине 30-х годов в 2007 году.
Распродажа в результате экономического коллапса 2008 года подорвала минимум 2001 года более чем на три пункта, а затем в марте 2009 года достигла дна и, наконец, положила конец девятилетнему нисходящему тренду, предшествовавшему медленному отскоку, для завершения которого потребовалось почти пять лет в высоту 2007 года. Последующее ралли завершило откат к пику 1999 года в ноябре 2015 года, подготовив почву для крупного прорыва после президентских выборов 2016 года.
Восходящий тренд продемонстрировал впечатляющий рост к максимуму октября 2018 года на уровне 116 долларов и распродался к концу года, наконец, отскочив от волны быстрого восстановления, которая поднялась к сопротивлению 2018 года в марте 2019 года. Акция прибавила еще 25 пунктов в июле, поднявшись на четвертую позицию в Dow. Джонс Индастриал Средняя относительная производительность, но с тех пор она неуклонно росла, не поощряя ни быков, ни медведей.
Месячный осциллятор стохастика перешел в цикл покупки из средней точки панели в январе 2019 года, подтверждая необычную силу, и торгуется в зоне перекупленности с мая. Он демонстрирует мало признаков пересечения в сторону снижения, несмотря на то, что два месяца роста не было, но это нейтральное позиционирование, а не полностью четкий сигнал для экспозиции на этих высоких уровнях. Принимая во внимание противостояние, для ограниченных инвесторов имеет смысл пока сохранять силу, следя за границами двухмесячного торгового диапазона.
Краткосрочная диаграмма MSFT (2018 - 2019)
TradingView.com
Индикатор накопления-распределения накопленного объема (OBV) демонстрирует новые максимумы с момента подъема выше октябрьского пика в марте 2019 года, но все еще не достиг рекордного максимума, объявленного в декабре 2007 года. Компания выкупила акции по здоровый темп в последнее десятилетие, существенно сокративший количество акций в обращении, поэтому очевидно слабое число OBV вводит в заблуждение и не отражает чрезвычайно лояльную институциональную базу акционеров.
Ралли, возможно, закончилось в июле после установки на 2, 00 Фибоначчи расширения четвертого квартала распродажи, но прорыв треугольника на прошлой неделе говорит нам, что быки находятся в движении, надеясь преодолеть сопротивление середины лета. На этот вопрос можно было бы ответить на этой неделе, с потенциальным ралли выше максимума прошлой недели, вызвавшего сигналы на покупку, в то время как снижение через верхнюю синюю линию поднимет основной красный флаг, сообщая акционерам зафиксировать прибыль или защитить длинные позиции.
Суть
Акции Microsoft показали отличную прибыль в 2019 году. Прорыв треугольника на прошлой неделе может предвещать новый этап ралли, но возможен и сбой модели, предупреждающий потенциальных покупателей, чтобы они держались подальше в течение еще нескольких сессий.
