Да, бывают случаи, когда у компании может быть положительный денежный поток при сообщении отрицательной чистой прибыли. Но сначала нам нужно выяснить, как денежный поток и чистый доход связаны друг с другом.
Чистая прибыль
Чистый доход - это прибыль, полученная компанией, или доход, остающийся после вычета всех расходов. Чистый доход обычно называют нижней строкой, поскольку он находится в нижней части отчета о прибылях и убытках.
Чистый доход рассчитывается путем вычитания затрат на ведение бизнеса, включая расходы, налоги, амортизацию и проценты по долгам из общего дохода.
Поток наличных денег
Поток наличных денег это чистая сумма денежных средств и их эквивалентов, которые были совершены внутри компании и за ее пределами в течение определенного периода. Если компания имеет положительный денежный поток, это означает, что ликвидные активы компании растут. Если компания ликвидна, у нее больше шансов погасить свои долги, выплатить дивиденды акционерам и оплатить свои операционные расходы. Денежный поток отражается в отчете о движении денежных средств, который показывает, откуда поступают денежные средства и как они расходуются.
Пример положительного денежного потока и отрицательного чистого дохода
Ниже приведен отчет о движении денежных средств для JC Penney Inc. (JCP) по состоянию на 5 мая 2018 года.
Чистая прибыль переносится из отчета о прибылях и убытках и является отправной точкой для расчета денежного потока. Из суммы чистой прибыли денежные операции за период либо суммируются, либо вычитаются.
- JC Penney имела отрицательный чистый доход (или убыток) за период в 78 миллионов долларов, выделенный красным цветом. Однако в нижней части отчета, выделенного зеленым цветом, компания опубликовала положительную денежную позицию в размере 181 млн долларов.
Как это может быть?
- Выделено синим цветом, что JC Penney получил приток денежных средств от заимствований кредитной линии наряду с дополнительными денежными средствами от новой долгосрочной задолженности. Другими словами, компания все еще объявила убыток за период, но получила достаточно денег от заимствования, чтобы компенсировать убыток и создать положительный денежный поток.
Помните, что отчет о движении денежных средств показывает только денежную позицию компании. Это не показатель прибыльности. Компания все еще может отражать убытки в своей повседневной деятельности, но иметь наличные средства или притоки денежных средств из-за различных обстоятельств
обесценивание
Амортизация - это метод учета, который распределяет стоимость основного средства в течение срока его полезного использования. Амортизация учитывает снижение стоимости актива и распределяет его расходы на годы полезного срока службы этого актива. Амортизация помогает компаниям избежать огромных вычетов в том году, когда был приобретен актив, что позволяет компаниям получать доход от этого актива.
Чистая прибыль рассчитывается путем вычета расходов компании, и амортизация является одним из этих расходов. Тем не менее, поскольку амортизация является бухгалтерской мерой, она не является расходом денежных средств. В результате амортизационные расходы добавляются обратно в отчет о движении денежных средств при расчете денежного потока компании.
Если компания имеет чистый убыток за период и имеет большую сумму расходов на амортизацию, добавленную обратно в отчет о движении денежных средств, компания может записать положительный денежный поток, одновременно записав убыток за период.
Продажа Актива
Если компания продает актив или часть компании для привлечения капитала, выручка от продажи будет дополнением к денежным средствам за период. В результате компания может иметь чистый убыток при регистрации положительного денежного потока от продажи актива; если стоимость актива превысила убыток за период.
Начисленные расходы
Начисленные расходы могут возникать, когда компания регистрирует расходы на приобретение актива, но не должна платить за них до следующего периода. Расходы регистрируются во время их возникновения, а не когда они оплачиваются. Например, компания может зафиксировать существенные расходы в 4 квартале, но не будет иметь денежных затрат до следующего года, когда счет будет оплачен. Как результат; Компания может опубликовать чистый убыток в 4 квартале, сохранив положительную денежную позицию.
При анализе финансовой отчетности компании важно проанализировать все аспекты финансового положения компании, включая чистый доход и движение денежных средств. Только путем всестороннего анализа всей финансовой отчетности инвесторы могут принять обоснованное решение.
