Какие существуют виды процентных ставок?
Термин «процентная ставка» является одной из наиболее часто используемых фраз в лексиконе инвестиций с фиксированным доходом. Различные типы процентных ставок, включая реальные, номинальные, эффективные и годовые, отличаются ключевыми экономическими факторами, которые могут помочь людям стать более умными потребителями и более ловкими инвесторами.
Номинальная процентная ставка
Номинальная процентная ставка - это заявленная процентная ставка по облигации или кредиту, которая означает фактическую денежную цену, которую заемщики платят кредиторам за использование их денег. Если номинальная ставка по кредиту составляет 5%, заемщики могут рассчитывать на выплату 5 долларов США процентов за каждые 100 долларов, предоставленных им. Это часто называют ставкой купона, потому что она традиционно ставилась на купоны, выкупленные держателями облигаций.
Ключевые вынос
- Различные типы процентных ставок, в том числе реальные, номинальные, эффективные и годовые, отличаются ключевыми экономическими факторами, которые могут помочь частным лицам стать более ловкими инвесторами. Реальные процентные ставки, в отличие от номинальных, учитывают инфляцию. Инвесторам и заемщикам также следует учитывать эффективной процентной ставки, которая принимает во внимание концепцию сложения.
Реальная процентная ставка
Реальная процентная ставка называется так, потому что, в отличие от номинальной ставки, она учитывает инфляцию в уравнении, чтобы дать инвесторам более точную оценку их покупательной способности после того, как они выкупят свои позиции. Если в годовой облигации указывается номинальная доходность 6%, а уровень инфляции составляет 4%, то реальная процентная ставка фактически составляет всего 2%.
Реальные процентные ставки могут оказаться на отрицательной территории, если уровень инфляции превышает номинальный уровень инвестиций. Например, реальная процентная ставка по облигации с номинальной ставкой 3% составит -1%, если уровень инфляции составляет 4%. Сравнение реальных и номинальных процентных ставок может быть рассчитано с использованием этого уравнения:
RR = номинальная процентная ставка - уровень инфляции где: RR = реальная норма прибыли
Из этой формулы можно вывести несколько экономических условий, которые кредиторы, заемщики и инвесторы могут использовать для принятия более обоснованных финансовых решений.
- Как правило, когда уровень инфляции отрицательный (дефляционный), реальные ставки превышают номинальные права. Но, наоборот, это верно, когда уровень инфляции положительный. Одна теория полагает, что уровень инфляции движется в тандеме с номинальными процентными ставками с течением времени, что означает, что реальные процентные ставки становятся стабильными в течение длительных периодов времени. Таким образом, инвесторы с более длительными временными горизонтами могут более точно оценивать свою инвестиционную отдачу с учетом инфляции.
Эффективная процентная ставка
Инвесторы и заемщики также должны знать об эффективной процентной ставке, которая учитывает концепцию начисления процентов. Например, если облигация выплачивает 6% ежегодно и раз в полгода, инвестор, который размещает 1000 долларов в этой облигации, получит 30 долларов процентных выплат через первые 6 месяцев (1000 долларов США x.03), а 30, 90 процента - через следующие шесть месяцев (1030 долл. США x.03). В общей сложности этот инвестор получает $ 60, 90 за год. В этом случае, хотя номинальная ставка составляет 6%, эффективная ставка составляет 6, 09%.
Математически говоря, разница между номинальной и эффективной ставками увеличивается с
количество составных периодов в течение определенного периода времени. Обратите внимание, что правила, относящиеся к расчету и рекламе годовой эквивалентной ставки (AER) для финансовых продуктов, являются менее строгими, чем правила, регулирующие годовую процентную ставку (APR).
Силы за процентные ставки
Приложения
Различия между номинальными, реальными и эффективными ставками важны, когда речь идет о кредитах. Например, кредит с частыми периодами начисления процентов будет более дорогим, чем кредит, составляемый ежегодно, что является жизненно важным фактором при покупке ипотеки.
Кроме того, облигация, которая выплачивает реальную процентную ставку всего в 1%, может неадекватно увеличивать активы инвестора с течением времени. Проще говоря: процентные ставки эффективно показывают реальную прибыль, которая будет отражена в виде инвестиций с фиксированным доходом, и истинную стоимость заимствований для физических лиц или предприятий.
Инвесторы, которые ищут защиты от инфляции на арене с фиксированным доходом, могут выбрать казначейские облигации с защитой от инфляции (TIPS), которые платят процентную ставку, которая индексируется по инфляции. Паевые инвестиционные фонды, инвестирующие в облигации, ипотечные кредиты и ссуды с преимущественным обеспечением, которые платят плавающие процентные ставки, также периодически корректируются с текущими ставками.
Суть
Когда дело доходит до процентных ставок по облигациям, инвесторы знают, что нужно выходить за рамки номинальных или купонных ставок при рассмотрении их общих инвестиционных целей. Квалифицированный финансовый консультант может помочь инвесторам ориентироваться в процентных ставках, которые идут в ногу с инфляцией.
