Что такое инсайдерская информация?
Инсайдерская информация - это непубличный факт, касающийся планов или состояния публичной компании, которая может обеспечить финансовое преимущество при покупке или продаже акций ценных бумаг той или иной компании.
Понимание инсайдерской информации
Знание о значительных, конфиденциальных корпоративных событиях компании, таких как выпуск нового продукта, может дать несправедливое преимущество, если информация не является общедоступной, и только немногие люди знают об этих разработках. Инсайдерская информация обычно получается кем-то, кто работает в или рядом с перечисленной компанией.
Инсайдерская торговля является незаконной, если существенная информация не была обнародована и была продана. Это связано с тем, что торговля инсайдерской информацией рассматривается как несправедливое манипулирование свободным рынком, чтобы отдать предпочтение конкретным сторонам. Это подрывает общую уверенность инвесторов в целостности рынка и может сдерживать экономический рост.
Ключевые вынос
- Инсайдерская информация относится к непубличным фактам о публично торгуемых компаниях, которые могут обеспечить преимущество для инвесторов. Манипулирование инсайдерской информацией в интересах инвесторов при покупке или продаже акций известно как инсайдерская торговля и является незаконным. Комиссия по ценным бумагам и биржам регулирует законную инсайдерскую торговлю.
Регулирование инсайдерской информации и торговли
Если человек использует инсайдерскую информацию для размещения сделок, он может быть признан виновным в инсайдерской торговле. Этот человек также может быть признан виновным, если он посоветует третьей стороне совершать сделки на основе этой информации, независимо от того, извлекла ли финансовая помощь инсайдера финансовую выгоду от этой информации.
В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует законные сделки инсайдеров, в которых корпоративные инсайдеры, такие как должностные лица, директора и служащие, покупают и продают акции в своих собственных компаниях. Этот вид торговли разрешен, но подчиняется определенным правилам, многие из которых были закодированы в Законе о ценных бумагах 1934 года. Раздел 16 этого закона направлен на предотвращение незаконной инсайдерской торговли, требуя, чтобы любой инсайдер - в данном случае владельцы не менее 10% компании, должностные лица и директора - покупал и продавал акции компании в течение шести месяцев. Вся прибыль должна возвращаться компании.
С момента принятия закона суды и законодатели США расширили применимые определения инсайдерской торговли с помощью громких решений о мошенничестве с ценными бумагами и законодательства о закрытии лазеек. В 2000 году Конгресс принял Постановление о справедливом раскрытии информации (Постановление FD), которое должно было ограничить выборочное раскрытие информации компаниями выбранным акционерам или другим трейдерам; он предусматривает, что всякий раз, когда фирма раскрывает ранее непубличную информацию заинтересованной стороне, она должна сделать эту информацию общедоступной и доступной для всех трейдеров.
SEC рассматривает торговлю на основе инсайдерской информации как серьезное мошенническое преступление, и лица, признанные виновными, могут быть подвергнуты штрафу или тюремному заключению. Бизнес-магнат и личность Марта Стюарт были обвинены в 2003 году в мошенничестве с ценными бумагами и других обвинениях после торговли, чтобы избежать убытков, основанных на инсайдерской информации, и были заключены в тюрьму на пять месяцев и оштрафованы на 30 000 долларов.
