Национальные платежные системы являются проводниками, через которые покупатели и продавцы финансовых продуктов и услуг совершают транзакции и являются важным компонентом финансовой системы страны. Глобальная финансовая либерализация и технологический прогресс позволили значительно обновить архитектуру систем оплаты крупных сумм, розничных продаж и платежей по ценным бумагам, а также процессы и процедуры, выполняемые операторами, администраторами, регуляторами и пользователями систем. Во многих странах в центральном банке существует значительная степень ответственности за целостность национальной платежной системы. В этой статье будет представлен обзор финансовых платежных систем и той роли, которую они играют в современной мировой финансовой системе.
Определение платежных систем
Национальная платежная система представляет собой конфигурацию учреждений, поддерживаемых инфраструктурой технологических процессов и методов, облегчающих коммерческие и финансовые переводы между покупателями и продавцами. Платежная система страны отражает ее банковскую и финансовую историю и развитие вспомогательных коммуникационных и технологических платформ.
Рынок услуг платежной системы работает в соответствии со спросом и предложением, как и на любом рынке. Что касается спроса, пользователи стремятся легко получить доступ к платежным инструментам и услугам для удовлетворения своих различных финансовых транзакций, от крупномасштабных банковских переводов до транзакций в точках покупки с розничными кредитными инструментами, такими как кредитные и дебетовые карты. Пользователи предпочитают низкие операционные издержки, совместимость между различными системами, безопасность, конфиденциальность и правовую защиту. Что касается предложения, то платежные услуги обеспечивают источник доходов для банков и других финансовых организаций и открывают рынки для поставщиков технологических и коммуникационных продуктов и услуг.
Институты и инфраструктура
Типичная национальная платежная система включает в себя следующие учреждения и инфраструктуру:
Банки и другие депозитные учреждения связываются друг с другом через систему обмена сообщениями и маршрутизации. Если у вас есть текущий счет в американском банке, вы, вероятно, знакомы с девятизначным номером в левой нижней части ваших чеков: это транзитный номер (RTN) Американской банковской ассоциации (RTN), который используется для идентификации финансового учреждения, в котором выписан чек. Если ваш американский работодатель выплачивает вашу зарплату прямым депозитом, инструкции по переводу (обмен сообщениями) поступают в ваш банк через автоматизированную расчетную палату (ACH), систему, управляемую некоммерческой Национальной ассоциацией автоматизированных клиринговых центров (NACHA) и управляемую Федеральным правительством США. Резервная система (FRS) и Сеть электронных платежей (EPN), платежная сеть частного сектора.
Европейская структура
Если вам довелось работать на работодателя в Европе, но вы все же хотели, чтобы ваша зарплата была выплачена на ваш банковский счет в США, процесс будет аналогичен описанному выше, но вместо маршрутизации через систему ACH США, сообщение о депозите, скорее всего, будет отправлено через Общество всемирной сети межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT), бельгийское кооперативное общество, связывающее финансовые учреждения в более чем 205 странах. Код SWIFT аналогичен номеру ABA RTN в качестве средства идентификации банка, инициировавшего перевод, а также банков-корреспондентов, с которыми у банка имеются ранее действовавшие соглашения для содействия международному переводу и расчету денежных средств. Платформа SWIFT используется всеми центральными банками, которые являются частью Евросистемы, денежно-кредитного органа для 15 стран Европейского Союза, входящих в Еврозону, включая Австрию, Бельгию, Кипр, Финляндию, Францию, Германию, Грецию, Ирландию, Италию., Люксембург, Мальта, Нидерланды, Португалия, Словения и Испания.
Клиринг и расчет
Клиринг относится к передаче и сверке платежных поручений и установлению окончательных позиций для расчета. Расчет - это событие, которое фактически выполняет обязательства - соответствующее списание и зачисление на счета сторон сделки. Целостность глобальной финансовой системы зависит от правильного учета каждой транзакции, которая происходит в системе; следовательно, стабильность зависит от надежности и точности клиринговых и расчетных систем.
Существует три основных типа клиринговых и расчетных систем.
- Системы розничной торговли отвечают за обработку небольших финансовых транзакций. Хотя не существует общепринятого определения «мелкого масштаба», оно часто обозначает индивидуальные трансферты на сумму менее 1 миллиона долларов. Системы крупных ценностей отвечают за клиринг и расчеты по крупным сделкам. Системы ценных бумаг управляют клирингом и расчетами по ценным бумагам, таким как обыкновенные и привилегированные акции, облигации и другие виды инструментов.
Клиринговые и расчетные системы могут рассчитываться как на валовой, так и на неттинговой основе. Валовой расчет - это когда расчет денежных средств или ценных бумаг происходит индивидуально, по одной транзакции за раз. Неттинг - это когда большое количество отдельных позиций (как кредитов, так и дебетов) объединяются в меньшие партии для обработки, так что расчет происходит в определенное время в течение рабочего дня, а не на постоянной основе.
Некоторые платежные системы могут использовать более одной клиринговой и расчетной платформы, включающей как неттинг, так и валовой расчет. Валовой расчет в реальном времени (RTGS) стал наиболее широко распространенным методом для систем с высокой стоимостью. В этом контексте реальное время означает, что передача, обработка и расчет транзакции происходят сразу после ее инициирования. Система Fedwire США, основной компонент высокой стоимости национальной платежной системы США, рассчитывается на валовой основе в режиме реального времени, как и система TARGET, которая является основной платформой высокой стоимости для Европейского центрального банка и его сети национального центрального банка Еврозоны. банки, такие как Банк де Франс и немецкий Бундесбанк.
Платежные системы и системный риск
Один из основных рисков в условиях клиринга и расчетов заключается в том, что одна из сторон может объявить дефолт. Если расчет происходит в режиме реального времени, тогда эффект дефолта ограничивается одной обрабатываемой транзакцией. Однако, если дефолт происходит в соглашении о взаимозачете, тогда все стороны в этом соглашении - возможно, сотни или тысячи - также могут подвергаться риску, и, следовательно, так же, как их контрагенты в других транзакциях, происходящих в одно и то же время, и так далее на протяжении система.
Это пример систематического риска - риска того, что сбой в одной части системы будет распространяться по всей системе. Технология позволила обрабатывать триллионы долларов каждый день через глобальную финансовую архитектуру. Тем не менее, в каждой стране имеется лишь небольшое количество отдельных систем, и эти системы взаимодействуют друг с другом по всему миру, поэтому последствия системного сбоя являются существенными.
Одним из учреждений, отвечающих за изучение и разработку руководящих принципов управления рисками финансовой системы, является Банк международных расчетов (БМР), базирующийся в Женеве институт, который выступает в роли банка для центральных банков и использует различные инициативы для развития сотрудничества между международными финансовыми и валютными системы. В 2001 году Комитет BIS по платежным и расчетным системам (CPSS) представил набор руководящих принципов для платежных систем с высокой важностью, названных Основными принципами для системно значимых платежных систем. Это устанавливает 10 принципов для разумной работы и снижения рисков для этих систем - в частности, для систем клиринга и расчетов с высокой стоимостью, описанных выше, - где сбой в одной части системы может быстро распространяться.
В Основных принципах также изложены рекомендации в отношении конкретных обязанностей национальных центральных банков по управлению, надзору и использованию критических систем в их юрисдикциях. Надежная работа национальных платежных систем часто прямо указана в организационном мандате центрального банка. Например, организационный мандат ФРС США состоит из четырех видов деятельности:
- Денежно-кредитная политика Надзор за банковской системойСодействие бесперебойному функционированию национальной платежной системыРазработка и администрирование законов и нормативных актов, регулирующих потребительский кредит
Суть
Национальные платежные системы имеют жизненно важное значение для целостности мировой финансовой системы. Технологии и глобализация способствовали быстрому росту систем обработки безналичных электронных переводов между сторонами, расположенными в любой точке мира. Платежная система в любой стране будет состоять из небольшого количества розничных систем, систем расчетов с крупными ценными бумагами и ценными бумагами, которые связаны с системами других стран через различные платформы связи и корреспондентские отношения. Реализация риска, такого как сторона, не выполняющая обязательств по сделке с крупной стоимостью, потенциально может распространиться на всю систему и, таким образом, поставить под угрозу целостность системы, что сделает платежную систему основным приоритетом для центральных банков и других ключевых учреждений финансового сообщества.
