Процент оборота портфеля может использоваться для определения степени, в которой взаимный фонд оборачивает свои акции и активы в течение года. Коэффициент оборачиваемости представляет процентную долю активов взаимного фонда, которая изменилась за последний год. Паевой инвестиционный фонд с высокой скоростью оборота увеличивает затраты для инвесторов. Стоимость оборота берется из средств актива, в отличие от платы за управление. Таким образом, управляющие взаимными фондами могут не иметь большого стимула для снижения ненужной торговой активности.
Оборот портфеля определяется путем учета приобретений или выбытия фонда, в зависимости от того, какое число больше, и делением его на среднемесячные активы фонда за год. Например, фонд с оборотом 25% держит акции в среднем в течение четырех лет. Чем выше скорость оборота, тем больше оборот. Более высокие показатели оборачиваемости означают увеличение расходов фонда, что может снизить общую эффективность фонда. Более высокие показатели оборота также могут иметь негативные налоговые последствия. Фонды с более высокими показателями оборачиваемости с большей вероятностью облагаются налогами на прирост капитала, которые затем распределяются среди инвесторов. Инвесторам, возможно, придется платить налоги с прироста капитала.
Определенные типы взаимных фондов обычно имеют более высокие показатели оборота. Фонды роста и фонды с более агрессивными стратегиями имеют более высокие обороты. Более ориентированные на стоимость фонды, как правило, имеют меньший оборот. Если эффективность фонда выше, чем у фонда с более низким оборотом, более высокая ставка может быть оправдана. Если уровень оборачиваемости высокий, а производительность отстает, инвестору может быть лучше искать альтернативы.
