Больше чем 5 000 компаний перечислены на Nasdaq и NYSE. Как инвестор должен использовать достаточно широкую сеть, чтобы не упустить отличные возможности, но сохранить нагрузку на управляемом уровне?
Лучше сосредоточиться на гораздо меньшем списке компаний, но пойти гораздо дальше в их понимании. На самом деле инвестору может понадобиться знать всего несколько сотен компаний и акций, чтобы пройти всю их инвестиционную жизнь. Таким образом, ключ к тому, чтобы инвестор нашел баланс между знанием, достаточным для того, чтобы хорошие идеи могли прийти через дверь, не отвлекаясь и не рассыпаясь, что они рискуют «параличом анализа».
Если финансовые рынки иногда ведут себя как гигантский цирк, то инвесторам следует рассмотреть подход с тремя кольцами. Этот подход поможет инвесторам разобраться в своих приоритетах, наиболее эффективно распределить свое время и сбалансировать необходимость сохранять широкую перспективу с равной необходимостью сохранять сосредоточенность и получать глубокие рабочие знания.
(Узнайте, как создать список наблюдения в Investopedia, чтобы начать отслеживать ваши любимые акции и ETF.)
Создать круги компетенции
Инвесторам важно создавать круги компетенции - области, в которых они обладают знаниями выше среднего. Эта компетенция может быть получена из непосредственного опыта отрасли или может быть результатом многолетнего тщательного изучения и внимания.
Однако реальность такова, что невозможно быть опытным (не говоря уже об эксперте) во всех областях, поэтому инвесторам рекомендуется сосредоточить свое внимание на том, чтобы стать опытным в нескольких секторах и, возможно, найти консультантов или аналитиков, которым они могут доверять заполнить пробелы.
Исследование вертикально и горизонтально
Для инвестора важно максимально использовать время для исследований, и один из лучших способов сделать это - исследовать вертикально (поставщики и клиенты) и горизонтально (конкуренты).
Чтобы правильно понять компанию, важно иметь не просто поверхностные знания о ее цепочке поставок, клиентах и конкурентах. Так зачем тратить эти знания и исследования? Один из лучших способов максимально использовать это время - это немного расширить сеть, потратить немного больше времени и добавить несколько других компаний в список исследований.
Если инвестор исследует Coca-Cola (KO), имеет смысл также исследовать PepsiCo (ПЭП). Аналогичным образом, исследование Pfizer (PFE) может связать эти знания с другими именами, такими как Merck (MRK) или Johnson & Johnson (JNJ).
Три кольца возможных инвестиций для подражания
Один из лучших способов контролировать хаос, который может возникнуть в результате текущих финансовых исследований, - разделить кандидатов на инвестиции в три отдельных списка.
Внимательно следите за акциями
Самым эксклюзивным списком должен быть «внимательно отслеживаемый» список. Это акции, которые инвестор хорошо знает и часто отслеживает. Нет необходимости знать эти компании настолько хорошо, чтобы инвестор мог назвать имя вице-президента по маркетингу, но цель - это хорошее знакомство с продуктами, рынками, конкуренцией и недавними финансовыми показателями компании. Нет необходимости следить за этими акциями на ежедневной основе, но инвесторам, вероятно, следует стремиться, по крайней мере, ежемесячно обновлять текущие новости и события.
Случайно следуют акции
Второй список «случайно последовал». Это акции, в которых инвестор будет хорошо знать компанию, но будет собирать обновления только несколько раз в год - скорее всего, во время квартального цикла отчетности компании. Имея хорошие рабочие знания, уже в руках, инвестор может легко переместить эти акции в «внимательно следящий» список всего за час или два дополнительной работы.
По большей части, акции в списке, за которым случайно следуют, должны быть хорошей компанией с проблемной оценкой или потенциальной ситуацией, когда инвестору нужно увидеть признаки реального прогресса, прежде чем «продвигать» идею в более внимательный список.
Едва следуя акциям
Внешнее кольцо будет состоять из компаний, которые практически не соблюдаются. Инвестор может вспомнить название компании и ее отрасли или продуктов (по крайней мере, в общих чертах), но мало что еще. Во многих случаях это будет список компаний, которые когда-то были более интересными, но упали с радаров из-за плохого исполнения, непривлекательной оценки и так далее.
Акции обычно не начинаются в этом списке, но когда-то в них было что-то, что стоило бы продолжить исследование (возможно, они конкурируют в интересной отрасли). Им стоит пересматривать один или два раза в год, чтобы увидеть, улучшилось ли их положение.
Возможно, некоторые инвесторы обнаружат, что им нужен четвертый список - список имен, которые рассматриваются один или два раза и отбрасываются в качестве кандидатов, но информация о которых хранится ради тщательного ведения учета.
Создать списки наблюдения
По сути, это список наблюдения - список акций, на которые инвестор рассчитывает воспользоваться тем, чтобы цены упали достаточно, чтобы создать интересную недооцененную ситуацию. Это делает «внимательно следящий» список на шаг вперед. Это имена, которые инвестор был бы готов купить и приобрести по правильной цене или с подходящим катализатором (например, признак того, что рост возобновился).
Здесь также дисциплина и сосредоточенность являются ключевыми для максимально эффективного использования этого инструмента. Например, список из 200 акций, вероятно, будет слишком широким, чтобы почти любой инвестор мог его отслеживать или поддерживать. Инвесторам следует обновлять этот список как минимум пару раз в месяц. В конце концов, это, как правило, список имен, которые инвестор просто ждет, чтобы получить достаточно дешево, чтобы купить.
Выделить время для исследований
Последний шаг может быть самым фундаментальным для всего процесса. Дисциплинированный инвестор нуждается в дисциплинированном процессе. Выделите время каждый день (или неделю) для выполнения необходимой работы - как для исследования новых идей, так и для отслеживания изменений в этих именах в списке наблюдения.
Также неоценимо установить блок-схему для исследовательского подхода. Инвесторы могут использовать это как контрольный список, чтобы убедиться, что они выполняют необходимые шаги и применяют методичный и последовательный подход к своим исследованиям.
Суть
Отслеживание всей вселенной потенциальных инвестиций - чрезвычайно сложная задача. Легко увязнуть или почувствовать себя подавленным до такой степени, что сдача кажется наиболее привлекательным шагом. Прежде всего, последовательность и усердие имеют первостепенное значение, но организация может помочь сделать непреодолимую задачу похожей на серию управляемых процедур.
В случае следования за рынком инвесторам лучше отказаться от идеи, что они могут следовать за всем. Индивидуальные инвесторы не являются управляющими хедж-фондами с многомиллионными исследовательскими бюджетами и клиентами, требующими абсолютной максимальной производительности. Поскольку большинству людей приходится проводить свои инвестиционные исследования вокруг работы, семейной жизни и многих других важных требований, имеет смысл создавать взаимосвязанные круги знаний и знаний. Инвестор должен сосредоточиться на лучших компаниях, которые он или она может найти, а затем отсортировать все остальное, как позволит время.
