Каждый инвестор биржевого фонда (ETF) хочет, чтобы его фонд имел наилучшие результаты, но знать, какие средства выбрать, может быть сложно. Легко понять, почему вы предпочитаете, чтобы инвестиции росли на 20%, а не на 5%, но есть и другие факторы, которые определяют, подходит ли вам ETF. Ниже приведены несколько советов, которые каждый инвестор может использовать для оценки ETF.
Понимать основные преимущества ETF
Никогда не вкладывайте деньги и не приобретайте активы без предварительного понимания. Вы должны знать, почему вы положили свои деньги в ETF, а не во взаимный фонд, акции, аренду имущества или слиток золота. Обращение ETF основывается на его основных преимуществах, которые включают ликвидность, диверсификацию портфеля, низкие входные затраты и прозрачность. Если эти качества не являются наиболее важными для вас факторами, возможно, пришло время искать другой актив.
Четко определить и понять ваши ожидания. Все инвестиционные показатели являются относительными, поэтому вы, естественно, будете оценивать производительность ETF на основе эффективности других инвестиций. Инвесторы ETF склонны оценивать диверсификацию, поэтому ETFs должны предлагать относительно эффективную диверсификацию на каждый вложенный доллар Если вы цените низкие затраты и ликвидность, ETF должен предлагать относительно низкие затраты и относительно высокую ликвидность на каждый вложенный доллар. По сути, найдите, какие факторы важны для вас, и тяготейте к активам, которые наиболее эффективно воплощают эти факторы. Это особенно важно перед покупкой ETF, когда вы сталкиваетесь с различиями в структуре продукта, выборе эталонных индексов, объеме торгов и подверженности риску. Также важно учитывать управленческие команды, фонды затрат и оборота.
Оценка независимых факторов
Если только один ETF не является вашей единственной инвестицией, и это не должно происходить, если у вас есть достаточные ресурсы, то разумно разделить вашу оценку на две категории. Это переменные, которые имеют значение в сочетании с остальными вашими активами, и переменные, которые имеют значение, независимо от остальных ваших активов. Независимые, вероятно, легче всего оценить. Чтобы найти независимые переменные, рассмотрите те качества, которые при правильном увеличении или уменьшении всегда будут положительными, независимо от качества остальной части портфеля.
Например, расходы фонда являются независимой оценочной переменной. Независимо от всех других факторов, всегда лучше, если расходы фонда будут ниже. Это относится как к консервативным и рискованным инвесторам, так и к внутренним и международным активам, а также к необлагаемым или облагаемым налогом фондам. Целевые ETFs с более низкими коэффициентами расходов, так как вы не можете контролировать возвраты, но вы можете контролировать, какие сборы вы готовы платить.
Другими независимыми факторами для оценки являются ликвидность, отслеживание индекса и налоговая защита. Если вы хотите продавать ETF, вам всегда будет лучше, когда премия на вторичном рынке выше. Аналогичным образом, при покупке ETF вам лучше, когда вы можете купить с большими скидками. Если ЕФО активно не управляется, лучше иметь больше активов под управлением. На этом примечании, активно управляемые фонды приносят множество других статистических квалификаторов, таких как альфа, избыточная доходность или риск под риском (VaR). Хотя многие инвесторы заботятся об этих инструментах, не все эксперты уверены в их точности или актуальности.
Оценка портфельно-зависимых факторов
Наиболее непосредственным фактором, зависящим от портфеля, является состав фонда. Имеет значение, отслеживает ли ваш ETF промышленный индекс Доу-Джонса или Nikkei. Имеет значение, имеет ли ваш ETF облигации или использует кредитное плечо. Более того, вы не можете полностью оценить базовые активы, не понимая их роли в вашем более крупном портфеле. Например, вы, вероятно, не хотите покупать акции ETF, отслеживающие S & P 500, если ваш 401 (k) состоит из взаимного фонда, отслеживающего S & P 500. Лучше отслеживать другой индекс и получать доступ к новым рынкам или уменьшить соотношение активов.
Учитывайте также глубину владений. Если ваши единственные инвестиции - это ваш дом и ETF, вы, вероятно, захотите фонд с несколькими сотнями вкладов для увеличения диверсификации. Если, с другой стороны, у вас есть несколько разных ETF и вы хотите сконцентрироваться в конкретном секторе, то может быть лучше иметь фонд с меньшим количеством более избирательных владений. Выбор эталона и эффективность отслеживания ЕФО являются важными зависимыми факторами. В некотором смысле базовый индекс имеет большее значение, чем размер фонда или его управленческой команды. Базовый индекс вашего ETF в значительной степени определяет его производительность, но он также должен вписываться в стратегию оптимизации вашего портфеля. Другие важные зависимые факторы включают специфические риски, распределение прироста капитала, показатели оборачиваемости портфеля и стратегии выбора ценных бумаг.
