The Big Short - оскароносная экранизация 2015 года автора одноименной книги-бестселлера автора Майкла Льюиса. Фильм, снятый Адамом Маккеем, рассказывает о жизни нескольких американских финансовых специалистов, которые предсказывали и получали прибыль от роста и последующего краха жилищного и кредитного пузыря в 2007 и 2008 годах.
Опубликованная в 2010 году «Большая коротышка : внутри машины Судного дня» стала продолжением бестселлера Льюиса «Покер лжеца» , хроника его опыта работы в Solomon Brothers в 1980-х годах. Обе научно-популярные произведения предлагают глубокое погружение в жизнь, рабочие места и психологию нескольких профессионалов Уолл-стрит и финансового мира.
В этой статье рассказывается о «Большом коротком» , его главных героях и стилистических инструментах, используемых Маккеем для объяснения сложных финансовых инструментов, разработанных банками во время подготовки к кризису ипотечного кредитования.
Большой Короткий
Big Short не была первой экранизацией успешной научно-популярной книги о финансовом кризисе. В 2011 году HBO адаптировало кризисную роль Эндрю Росса Соркина Too Big To Fail , у которой также был звездный актерский состав. Эта история больше концентрировалась на нескольких неделях, предшествовавших краху Lehman Brothers и реакции Конгресса на спасение крупнейших банков страны.
«Большой шорт» , тем не менее, представляет собой персонаж, ориентированный не только на события, приведшие к финансовому кризису, но и на противоречивую мораль нескольких людей, которые заранее предвидели кризис. Звезды экранизации Кристиан Бэйл, Стив Карелл, Райан Гослинг и Брэд Питт.
В этой истории рассказывается о работе управляющего хедж-фонда Майкла Берри (Кристиан Бэйл), который признает, что рынок жилья США в начале 21-го века фактически является пузырем активов, раздутым кредитами высокого риска. В 2005 году Барри - менеджер Scion Capital - создает кредитный дефолтный своп, который позволит ему шортить рынок жилья. Однако его клиенты злятся. Когда банки и кредиторы утверждают, что жилье стабильно, а рынок действительно продолжает расти, его клиенты становятся злыми и испуганными, пока Барри продолжает свои короткие игры. Когда они требуют вернуть свои деньги, он вводит мораторий на снятие средств.
Тем временем Джаред Веннетт (Райан Гослинг) непреднамеренно обнаруживает цель Берри установить кредитно-дефолтный своп. Менеджер хедж-фонда Марк Баум (Стив Каррелл) присоединяется к Burry для инвестирования в рынок свопов по кредитным дефолтам и признает, что плохо структурированные кредитные пакеты, известные как долговые обязательства с обеспечением (CDO), получили рейтинги AAA и усугубляют ипотечный кризис. Обнаружив, что сомнительные инновации на рынке CDO породили огромный риск на рынках, Баум приходит к выводу, что пузырь на рынке жилья в конечном итоге приведет к краху экономики США и делает ставку на крупный дефицит финансового сектора. (Баум был основан на действующем управляющем хедж-фондами Стиве Эйсмане. Веннетт был основан на Греге Липпманне, бывшем продавце облигаций в Deutsche Bank.)
Наконец, два инвестора - Чарли Геллер (Джон Магаро) и Джейми Шипли (Финн Виттрок) - обращаются за советом по инвестициям отставного банкира Бена Риккерта (Брэд Питт) после того, как они обнаруживают статью, написанную Веннеттом. После того, как Шипли и Геллер сделали серию успешных ставок на рынке жилья, Риккерт начинает злиться на то, что они получили выгоду от падения экономики США и финансового кризиса в Центральной Америке. Геллер был основан на основателе Cornwell Capital Чарли Ледли, в то время как Джейми Шипли был основан на партнере Cornwell Jamie Mai. Риккерт был основан на Бен Хокетт, бывший трейдер из Deutsche Bank.
Несмотря на то, что они зарабатывают на своих сделках, дуэт остается крайне удрученным из-за количества принимаемого риска и морального риска, который в конечном итоге может привести к спасению нескольких банков. Шипли и Геллер позже будут пытаться - и не смогут - подать в суд на рейтинговые агентства за их вводящие в заблуждение рейтинги ипотечных ценных бумаг и закладных.
Тем временем Барри получает около 500% прибыли для инвесторов, которые остаются с ним на протяжении всего периода обвала рынка недвижимости.
Стилистические подходы
Финансовая терминология и хронология финансового кризиса очень сложны и трудны для понимания традиционной аудитории в двухчасовом фильме. Команда кинопроизводства применяет простой, но стилистический подход к определению инструментов, от обеспеченных долговых обязательств (CDO) и траншей до свопов по кредитным дефолтам и ипотечных ценных бумаг, которые помогли поглотить мировую экономику.
Например, фильм объясняет происхождение и сложность синтетического CDO в сцене, где актриса Селена Гомес играет в блэкджек. Вместе с экономистом Ричардом Талером они объясняют, как большие ставки на руку Гомес в блэкджеке хороши, когда она выигрывает - метафора для растущего рынка жилья. Однако, когда Гомес теряет руку - или рынок жилья падает - эти все более крупные побочные ставки запускают эффект домино, который создает большие потери за столом и экономикой, соответственно.
Затем зрители получают визуальную помощь при изучении определения транша. В одной из сцен Райан Гослинг вытаскивает блоки из башни Дженга, чтобы показать, как транши работают в ипотечных ценных бумагах (MBS), таких как залоговые обязательства (CMO). Вытаскивая блоки в нижней части башни, Гослинг объясняет, что ценные бумаги с самым высоким рейтингом на верхнем конце башни не могут стоять, когда ценные бумаги с более низким рейтингом выходят из строя и удаляются с ее основания.
Другие примеры визуальных сокращений и опор объясняют сложность финансовых инноваций. В одной из визиток актриса Марго Робби в пенной ванне пьет шампанское и объясняет слабость ипотечных ценных бумаг. Между тем, телеведущая Энтони Бурден объясняет, как бросать двухдневную рыбу в рагу похоже на субстандартную ипотеку, брошенную в CDO, чтобы скрыть свой рискованный характер от ничего не подозревающих клиентов.
Суть
Большой шорт получил несколько номинаций на премию Оскар - в том числе «Лучшая картина» - и выиграл «Лучший адаптированный сценарий». Некоторые критики, в том числе лауреат Нобелевской премии в области экономики Пол Кругман, заявили, что в фильме не признается, что несколько человек, помимо героев фильма, также отметили проблемы с субстандартной ипотекой. Другие отметили, что фильм не смог полностью признать роль, которую Федеральный резерв сыграл в разрешении кризиса.
Тем не менее, The Big Short предлагает очень интересное исследование в годы, предшествовавшие краху Lehman Brothers и рынку жилья, которые привели к Великой рецессии. В конце концов, он приходит к выводу, что жадность Уолл-стрит потопила мировую экономику на годы.
