Вкратце, опционы - это производные финансовые инструменты, которые дают их владельцам право покупать или продавать определенный актив в определенное время по заданной цене (цене исполнения). Есть два типа опций: звонки и путы. Опционы колл относятся к опционам, которые позволяют держателю опциона покупать актив, тогда как опционы пут позволяют держателю продать актив.
Спекуляция по определению требует от трейдера занять позицию на рынке, где он ожидает, будет ли цена ценной бумаги или актива увеличиваться или уменьшаться. Спекулянты пытаются получить большую прибыль, и один из способов сделать это - использовать деривативы, которые используют большое количество рычагов. Это где варианты вступают в игру.
Опции в Операции
Опционы обеспечивают источник рычагов, потому что они могут быть немного дешевле купить по сравнению с реальными акциями. Это позволяет трейдеру контролировать большую позицию в опционах по сравнению с владением базовой акцией. Например, предположим, что у трейдера есть 2 000 долларов для инвестирования, а акции XYZ стоят 50 долларов, а опцион XYZ (с ценой исполнения 50 долларов, срок действия которой истекает через шесть месяцев) - по 2 доллара. Если трейдер покупает только акции, у него будет позиция с 40 акциями ($ 2000 / $ 50). Но если он занимает позицию только с опционами ($ 2000 / $ 2), он фактически контролирует позицию в 1000 акций. В этих случаях все прибыли и убытки будут увеличены при использовании опций. В этом примере, если акция XYZ упадет до 49 долларов за шесть месяцев, в сценарии со всеми акциями позиция трейдера составит 1 960 долларов, тогда как в ситуации с полным опционом его общая стоимость составит 0 долларов. Тогда все варианты были бы бесполезны, потому что никто не использовал бы опцион на покупку по цене, превышающей текущую рыночную стоимость.
Ожидание спекулянта относительно ситуации с активом определит, какую стратегию выбора он или она выберет. Если спекулянт полагает, что стоимость актива возрастет, ему или ей следует приобрести опционы колл, цена исполнения которых ниже ожидаемого уровня цены. В случае, если вера спекулянта верна и цена актива действительно существенно возрастает, спекулянт сможет закрыть свою позицию и реализовать выигрыш (продав опцион колл по цене, которая будет равна разница между страйк-ценой и рыночной стоимостью).
С другой стороны, если спекулянт полагает, что стоимость актива упадет, он или она может купить опционы пут с ценой исполнения, которая выше ожидаемого уровня цен. Если цена актива падает ниже цены исполнения опциона пут, спекулянт может продать опционы пут по цене, равной разнице между ценой исполнения опциона и рыночной ценой, чтобы реализовать любые применимые выгоды.
