Инвесторы, ищущие защиты от резких скачков фондового рынка во второй половине 2019 года, могут подумать о том, чтобы посвятить часть своего портфеля товарным ETF. Не только товары добавляют диверсификационные преимущества в хорошие времена, но они также могут выступать в качестве убежища в условиях рыночных спадов, что является важной особенностью, поскольку основы текущего бычьего рынка, продолжающегося десятилетия, начинают казаться все более шаткими. Но вместо того, чтобы играть непосредственно на товарных фьючерсных рынках или покупать физические слитки, инвесторы могут упростить ситуацию и сделать выбор в пользу товарного ETF, согласно мнению Баррона.
Некоторые возможности товарного ETF включают в себя фонд отслеживания товарных индексов (DBC) Invesco DB, товарный индексный индекс GSCI iShares S & P (GSG), общий доход ETN (DJP) товарного индекса iPath Bloomberg, диверсифицированную товарную стратегию Invesco Optimum Yero No K- 1 Портфолио (PDBC) и Фонд индексов товаров США (USCI).
Что это значит для инвесторов
Одним из основополагающих принципов хорошей инвестиционной стратегии является диверсификация. В то время как многие инвесторы могут следовать этому принципу, вкладывая средства в спектр фондовых секторов и выделяя часть своего портфеля различным облигациям, иногда товары можно упускать из виду. Но как актив, который демонстрирует низкую корреляцию как с акциями, так и с облигациями, товары могут помочь инвесторам поддерживать общую прибыль при снижении их общего риска.
«Товары используются для диверсификации, так как они имеют низкую корреляцию с акциями и облигациями», - говорит Джон Лав, генеральный директор ETF-компании USCF Investments, и считает, что хорошей отправной точкой для большинства инвесторов является товарный риск в диапазоне от 5% до 15% стоимости их портфеля. Преимущества для диверсификации не намного превышают эти уровни воздействия.
Товарные ETF предоставляют инвесторам простой способ получить представление об основных ценовых движениях товаров. В отличие от покупки физических слитков, инвесторам не нужно беспокоиться о затратах на хранение или страховке, и в отличие от покупки товарных фьючерсов, инвесторы не беспокоятся о таких вещах, как отрицательная доходность при пролонгации фьючерсного контакта в период, когда рынок находится в контанго. Товарные ETFs больше похожи на акции, с которыми большинство инвесторов, как правило, лучше знакомы.
«Только хочу подвергаться изменениям цен. Им удобнее работать с ETF », - говорит Джеффри Кристиан, управляющий директор консалтинговой фирмы CPM Group в Нью-Йорке, по данным Barron's.
В то время как товарные ETF могут иметь аналогичную доходность и волатильность для акций в более долгосрочной перспективе, тот факт, что два класса активов имеют небольшую корреляцию, означает, что выгоды от диверсификации от поддержания доходности при более низких уровнях общего риска все еще присутствуют. Товарные ETF также выступают в качестве хеджирования против инфляции. Хотя комиссионные могут быть выше, чем типичные биржевые ETF, инвесторы могут ограничивать затраты, вкладывая средства в фонды с большим объемом торговли, так как большая ликвидность сжимает спрэды спроса и предложения.
Ежегодные расходы на iShares S & P GSCI ETF составляют 0, 75%, а средний дневной объем торгов - 652 000. ЕФО имеет 63% подверженности энергетическим товарам, таким как сырая нефть и бензин, с остальными его запасами в сельскохозяйственной продукции, животноводстве, драгоценных металлах и промышленных металлах. Ежедневные расходы Invesco DB ETF составляют 0, 85%, а средний дневной объем торгов - 2, 1 миллиона. Фонд имеет только 44% подверженности энергии, что делает его лучшим вариантом, если инвесторы уже имеют доступ к энергетическому сектору через запасы энергии.
Заглядывая вперед
Несмотря на то, что акции достигли новых максимумов, сила бычьего рынка выглядит все более слабой, так как прогнозы о замедлении роста мировой экономики и глобальных торговых конфликтах сохраняются. Если инвесторы не имеют доступа к товарам, они могут рассмотреть возможность сделать это. Товарные ETFs предлагают относительно простой способ получения такого воздействия.
