Валовая прибыль показывает, насколько хорошо компания получает доход от своих затрат, которые напрямую связаны с производством. Валовая прибыль используется в качестве показателя для оценки финансового состояния компании. Валовая маржа также может дать представление о том, позволяет ли их бизнес-стратегия достичь целей производства, продаж и прибыльности.
Маржа валовой прибыли может стать отрицательной, если затраты на производство превышают общий объем продаж. Отрицательная маржа может указывать на неспособность компании контролировать расходы. С другой стороны, отрицательная маржа может быть естественным следствием общеотраслевых или макроэкономических трудностей, не зависящих от руководства компании.
Что такое маржа валовой прибыли?
Валовая прибыль - это доход, полученный компанией после вычета прямых затрат на производство ее продукции. Прежде чем мы сможем проанализировать валовую прибыль, мы должны рассмотреть компоненты валовой прибыли и какие расходы не включены.
Доход - это доход, который компания генерирует за определенный период, например, за один квартал или один год. Выручку также называют чистым объемом продаж, поскольку компании могут получать товарный доход от покупателей, который вычитается из выручки.
Стоимость товаров, проданных для компании, представляет собой прямые затраты и прямые затраты на оплату труда, которые возникают при производстве товаров. Другими словами, стоимость проданных товаров - это затраты, которые напрямую связаны с производством, что может включать следующее:
- Прямые материалы, такие как сырье и инвентарьПрямой труд или заработная плата для производственных рабочих. Расходы на оборудование и машины, используемые в производстве. Коммунальные услуги, такие как тепло и электричество, для производственной фабрики.
Однако непроизводственные расходы не включены в себестоимость реализованных товаров, такие как продажи, общие и административные расходы (SG & A), которые обычно называют накладными расходами. Корпоративный офис компании будет считаться накладными и не будет включен в стоимость проданных товаров или в расчет валовой прибыли.
Валовая прибыль рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров из общей выручки. Если полученный показатель валовой прибыли делится на доход, вы получаете валовую прибыль. Полученное число демонстрирует процентную долю доходов, полученных от этих прямых затрат.
Ключевые вынос
- Маржа валовой прибыли показывает, насколько хорошо компания получает доход от затрат, непосредственно связанных с производством. Валовой доход компании - это выручка за вычетом расходов на проданные товары, которые включают затраты на оплату труда и прямых материалов. Расчет маржи валовой прибыли путем деления валовой прибыли на выручку компании. Если компания испытывает внезапное снижение выручки или увеличение стоимости проданных товаров, это может привести к отрицательной марже валовой прибыли.
Причины отрицательной валовой прибыли
Отрицательная валовая прибыль может быть сообщена компанией по нескольким причинам. Ниже приведены некоторые примеры факторов, которые могут повлиять как на доходы, так и на расходы, что приведет к отрицательной валовой прибыли.
Доходы снижаются
Снижение продаж может привести к снижению выручки, в то время как затраты останутся прежними или станут повышенными. Низкие цены на продукт могут привести к получению прибыли ниже, чем ожидалось, и в конечном итоге привести к убыткам.
Плохой маркетинг для запуска нового продукта может привести к снижению выручки и убыткам. Например, если компания произвела новый продукт до его запуска, а продажи были слабыми, компания застряла бы на складе. Компании, возможно, придется снизить цену продукта, чтобы переместить избыточные запасы и обремениться убытками.
Усиление конкуренции может вынудить компанию снизить цены, чтобы сохранить клиентскую базу и долю на рынке. В результате выручка будет снижаться, а убытки могут понести, поскольку расходы, вероятно, останутся прежними.
Стоимость увеличивается
Увеличение стоимости сырья может уничтожить прибыль и привести к убыткам. Например, если компания подписала контракт на поставку своей продукции покупателю, а цена на сырье выросла, превысив цену товара, валовая прибыль будет отрицательной.
Увеличение стоимости рабочей силы может привести к более высокой, чем ожидалось, стоимости проданных товаров. Например, если у компании возникают задержки с получением заказа для крупного клиента, руководству может потребоваться оплатить сверхурочную работу сотрудников или нанять дополнительную помощь, чтобы выполнить заказ.
Макроэкономические шоки
Спад может снизить прибыль компаний, поскольку потребители сокращают расходы, а предприятия сокращают объемы операций. Например, строители жилья и строительные компании могут испытывать отрицательную валовую прибыль после обвала рынка жилья. Избыточный инвентарь домов, вероятно, будет продан за убытки, если рецессия будет достаточно серьезной, как в случае Великой рецессии, которая произошла с 2007 по 2009 год.
Существенное повышение процентных ставок может оказать негативное влияние на некоторые отрасли. Например, если ставки растут слишком быстро, производители автомобилей могут пострадать от снижения продаж, поскольку многие потребители финансируют или берут кредиты на покупку нового автомобиля. Более высокие процентные ставки могут привести к тому, что потребители не смогут позволить себе оплатить автомобиль. Результатом будет избыточный инвентарь для автопроизводителей, что приведет к тому, что они будут продавать свои автомобили, чтобы не потерять свои запасы.
Пример отрицательной валовой прибыли
Например, скажем, у производителя автомобилей прямые затраты или себестоимость проданных товаров составляют 8 миллионов долларов, в то время как выручка от продажи автомобилей составила 12 миллионов долларов.
- Валовая прибыль для компании составила бы 4 млн. Долл. США (или 12–8 млн. Долл. США). Валовая прибыль составила бы 0, 33 или 33% (4 млн. Долл. США валовой прибыли / 12 млн. Долл. США дохода).
Скажем, стоимость стали и алюминия значительно выросла, в результате чего стоимость проданных товаров выросла до 16 миллионов долларов. Компания отреагировала повышением цен, что позволило увеличить выручку до 14 миллионов долларов. Тем не менее, руководство компании не может передать все увеличение расходов на своих клиентов.
- Валовая прибыль для компании составила бы - 2 млн. Долл. США (или 14 млн. Долл. США в выручке - 16 млн. Долл. США в себестоимости проданных товаров). Валовая прибыль составила бы -0, 14 или -14% (- 2 млн. Долл. США валовой прибыли / 14 млн. Долл. США в доход).
Как интерпретировать отрицательную валовую прибыль
Размер валовой прибыли следует интерпретировать в контексте отрасли и прошлых результатов деятельности компании. В противном случае отрицательная маржа может ввести вас в заблуждение, полагая, что руководство допустило ошибки или не смогло контролировать расходы.
Многие хорошо управляемые компании могут потерпеть убытки в краткосрочной перспективе, например, туристические компании и авиакомпании после 9/11. Если руководство компании вносит коррективы, или внешний шок ослабевает, рентабельность может вернуться. Однако, если в течение нескольких кварталов наблюдается структура потерь, это может свидетельствовать о более системной долгосрочной проблеме.
