Инвесторы, стремящиеся к большей диверсификации в условиях нестабильных рынков и надвигающегося глобального экономического спада, могут захотеть получить некоторые советы от легендарного инвестора Уоррена Баффета. Или, по крайней мере, фонд, вдохновленный его строгими методами инвестирования, такими как «Портфель международных возможностей» (MIOPX) Моргана Стэнли (MIOPX), управляемый Кристианом Хью.
Хотя в отличие от Баффета в том, что фонд инвестирует не в американские выпуски, а в иностранные акции, Хью, как и Баффет, верит в концентрированное долгосрочное инвестирование. «Одна из великих концепций, на которых акцентируется внимание, - это время - не время, а время на рынке», - сказал Хью Баррону.
За последние пять лет фонд Morgan Stanley превзошел 98% своих конкурентов со среднегодовой доходностью 9, 3%. По состоянию на 25 января 2019 года фонд владел акциями 35 компаний и сравнивается с индексом MSCI All Country World Ex-US.
MS International Возможность против конкурентов (среднегодовой доход - 3 года)
- MS International Портфель возможностей, 9, 08% Индекс MSCI по всей стране, за исключением США, 4, 48% Средний балл по категории «Липпер», 2, 78% Средний балл по категории «Утренняя звезда», 3, 21%
Что это значит для инвесторов
Каждого новичка в инвестиционной команде Хью просят прочитать книгу сочинений Уоррена Баффета, охватывающую 50 лет ежегодных отчетов Беркшир Хэтэуэй и содержащую ядра мудрости самого Оракула Омахи. Еще одно ожидание инвестиционной команды заключается в том, что они следуют своему собственному совету, а это означает, что их личные портфели подвержены тем же инвестициям, что и инвесторы в фонд. «Восемьдесят процентов моих финансовых активов находятся в фондах, которыми мы управляем», - говорит Хью.
Хью и его команда также ищут компании, чьи руководители имеют тяжелую внутреннюю собственность на предприятия, которыми они управляют, что является хорошим показателем того, что такие руководители будут больше заботиться о долгосрочном здоровье и росте бизнеса. В поисках долгосрочного прироста капитала портфель международных возможностей характеризуется инвестициями в высококачественные устоявшиеся и развивающиеся компании, которые выглядят недооцененными. Учитывая его долгосрочную направленность, фонд ищет компании, которые могут обеспечить рост и создание стоимости в течение длительных периодов времени, избегая акций, которые в основном обусловлены краткосрочными событиями.
Несмотря на то, что фонд диверсифицирован по всем секторам, он в основном открыт для секторов потребительского права и основных потребительских товаров, с 36, 79% и 25, 45% от общей суммы чистых активов, соответственно. С географической точки зрения фонд больше всего подвержен риску Китая: в него вложено 20, 43% от общего объема чистых активов, в то время как 14, 18% от общего объема чистых активов инвестировано в Великобритании и 11, 40% в США. Пять основных фондов фонда и их процентная доля в общих чистых активах включают в себя: Moncler SPA на 7, 64%; Tal Education Group (TAL) - 6, 53%; HDFC Bank Ltd. (HDB) под 6, 28%; DSV на 4, 98%; и EPAM Systems Inc. (EPAM) - 4, 81%.
Заглядывая вперед
Несмотря на сильные результаты за последние пять лет, фонд упал более чем на 10% в прошлом году, поскольку мировые рынки показали плохие результаты. Но для инвесторов, стремящихся к большей диверсификации за пределами США, международный портфель возможностей мог бы стать способом получения выгоды в долгосрочной перспективе, если рынки США опустятся в затяжной спад.
