Инвесторы стали проявлять все больший интерес к высокодоходным облигациям, так как долгосрочная доходность казначейских облигаций упала до рекордно низкого уровня в 2019 году. Федеральный резерв неоднократно снижал процентные ставки в 2019 году, в результате чего многие инвесторы искали более высокую доходность в 2020 году. Высокодоходные облигации несут больший риск, чем Казначейские облигации, но многие инвесторы вытесняются на этот рынок.
Для высокодоходных корпоративных облигаций необходимы разные стратегии. В то время как совершенно безопасно покупать Treasuries напрямую, отдельные высокодоходные облигации несут высокий риск дефолта. Для мелких инвесторов лучший способ справиться с риском дефолта - диверсификация. У управляющих фондами есть ресурсы, чтобы купить широкий выбор высокодоходных корпоративных облигаций, что снижает риск дефолта. Они также пытаются найти лучшие облигации для покупки.
Однако инвесторам по-прежнему необходимо выбирать между высокодоходными облигационными фондами. Все высокодоходные фонды немного отличаются друг от друга, но большинство инвесторов найдут то, что ищут, среди наших пяти крупнейших высокодоходных облигационных фондов на 2020 год. Некоторые подчеркивают низкий риск, что является хорошим началом для новичков с высокой доходностью. облигации. Другие предлагают низкие сборы, которые сейчас важнее из-за более низкой доходности.
KEY TAKEAWAYS
- Фонды облигаций с высокой доходностью инвестируют в «мусорные» облигации - корпоративные облигации более низкого кредитного качества, которые приносят доход выше рыночного. Инвесторы обращаются к высокодоходным облигациям, чтобы получить лучшую доходность, чем низкодоходные, но более безопасные, государственные и инвестиционные корпоративные облигации. У высокодоходных облигаций есть более высокие риски дефолта, уникальные для этой части рынка с фиксированной доходностью, что делает диверсификация через фонды облигаций необходима.
1. Fidelity Capital & Income Fund (FAGIX)
Фонд Fidelity Capital & Income, созданный в 1977 году, инвестирует как в долевые, так и в долговые ценные бумаги, уделяя особое внимание долговым ценным бумагам низкого качества. Фонд также ориентирован на компании, сталкивающиеся с финансовыми трудностями. По состоянию на ноябрь 2019 года активы находились под управлением (AUM) в размере 12, 08 млрд долларов.
Он выплатил 30-дневную комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) с доходностью 3, 75%. Долговые ценные бумаги в портфеле фонда имели средневзвешенный срок погашения 6, 80 года и дюрацию 3, 35 года. Это меньшая дюрация, которая указывает на то, что облигации менее подвержены риску изменения процентных ставок. У фонда был разумный коэффициент расходов 0, 69%, а средняя доходность за 10 лет составила 8, 31%.
Глядя на среднюю годовую доходность за последние десять лет, как правило, отличный способ сравнить управление высокодоходными фондами корпоративных облигаций.
Три основных сектора Fidelity Capital & Income Fund были инструментами с фиксированным доходом от энергетических компаний, банков и технологических компаний. Эти три сектора составляли 34, 99% их активов в сентябре 2019 года. Минимальных инвестиционных требований нет.
2. Высокодоходные акции инвестора корпоративного фонда Vanguard (VWEHX)
Высокодоходный корпоративный фонд Vanguard ориентирован на корпоративный долг с более низкими кредитными рейтингами. Управляющий фондом ищет ненужные облигации с более высоким рейтингом. Авангард заявляет, что этот подход предназначен для возврата постоянного дохода при минимизации дефолтов и основных потерь. Фонд имеет более высокую волатильность, ближе к фондовому рынку.
У фонда низкий коэффициент расходов - 0, 23%, и он падает до 0, 13% для инвесторов, которые могут позволить себе минимум 50 000 долларов США на акции Admiral. Чистые активы фонда составляли 26, 2 млрд долларов, а доходность SEC за 30 дней - 4, 48%. В портфеле было 525 облигаций со средним эффективным сроком погашения 3, 7 года и средней дюрацией 3, 0 года по состоянию на октябрь 2019 года. Средняя годовая доходность этого относительно консервативного высокодоходного фонда за последние десять лет составила 7, 25%.
Высокодоходный корпоративный фонд Vanguard владел 19, 9% своих активов в секторе связи, затем 13, 2% в потребительском цикле и 12, 5% в капитальных товарах. Облигации с рейтингом Ba3 составили наибольшую часть портфеля с 20, 7%, затем облигации Ba1 с 16, 1%. Фонд требует минимальных инвестиций в размере 3000 долларов.
3. Фонд высокодоходных облигаций BlackRock (BHYCX)
Фонд высокодоходных облигаций BlackRock, который начал торговаться в 1988 году, инвестирует в облигации с низким рейтингом и сроком погашения не более десяти лет. Не менее 80% активов инвестируются в высокодоходные облигации, которые включают конвертируемые ценные бумаги. В декабре 2019 года фонд имел 17, 31 миллиарда долларов в AUM. 30-дневная доходность SEC составила 3, 93% в октябре 2019 года. Среднегодовая доходность за последние десять лет по состоянию на ноябрь 2019 года составила 6, 94%.
Около 42% активов BlackRock High Yield Bond Fund имеют рейтинг B, а еще 33% активов имеют рейтинг BB. В портфеле фонда было более 1200 холдингов. Коэффициент расходов составил 1, 64% для индивидуальных инвесторов и 0, 61% для институциональных инвесторов. Фонд распределяет свою доходность каждый месяц.
4. SPDR Bloomberg Barclays ETF с высокой доходностью облигаций (JNK)
Биржевые фонды (ETF), которые инвестируют в высокодоходные облигации, могут подойти инвесторам, которые сосредоточены на сборах. ETF избегают многих расходов и минимумов, которые обычно связаны с взаимными фондами. Фонд отслеживает показатели высоколиквидного индекса Bloomberg Barclays. Фонд имел чистые активы в размере 10, 18 млрд. Долларов США и выплатил 30-дневную доходность по SEC на 5, 20% по состоянию на декабрь 2019 года. Средняя годовая доходность за 10 лет составила 6, 64% по состоянию на сентябрь 2019 года.
Самым крупным сектором, выделяемым для фонда, являются промышленные предприятия с весом около 87%. Фонд имеет коэффициент расходов 0, 40%. С точки зрения качества холдингов около 50% активов были оценены как BB, а 37% - как B.
5. iShares iBoxx $ ETF с высокой доходностью корпоративных облигаций (HYG)
ETF корпоративных облигаций iShares iBoxx $ High Yield - еще один ETF, который предоставляет широкий спектр высокодоходных корпоративных облигаций США. Его чистые активы составляли более 18, 99 млрд. Долл. США, и по состоянию на декабрь 2019 года доходность SEC за 30 дней составила около 4, 83%. Фонд имел 1 006 авуаров и коэффициент расходов 0, 49%. Среднегодовая доходность за десять лет по состоянию на ноябрь 2019 года составила 6, 56%.
Этот фонд имеет относительно высокую бета-версию, что свидетельствует о большей волатильности, чем у некоторых более консервативных фондов облигаций. Фонд начал торговать в 2007 году.
