Акции промышленных металлов резко выросли в конце 2017 года, когда участники рынка начали загружать длинные позиции в ожидании счета расходов на инфраструктуру в первом квартале. Задержки снизили интерес покупателей к февралю, когда тарифные угрозы усилили волатильность и давление продаж. Недавние президентские комментарии о том, что Конгресс не примет законопроект, пока после промежуточных выборов не добавится еще один встречный ветер, возможно, убьют зарождающуюся тенденцию к росту.
В ближайшие месяцы сталь может пойти по другому пути, нежели медь или железо, поскольку тарифы и ответные меры уносят металл на неизвестную территорию. И наоборот, золото и серебро выглядят хорошо здесь, чтобы извлечь выгоду из инфляционного всплеска, который может сокрушить Федеральный резерв. Эта смешанная обстановка заставляет техников, работающих в креслах, следить за ключевыми уровнями по всем основным металлам, поскольку основные темы могут измениться в любое время.
SPDR S & P Metals and Mining ETF (XME) опубликовал более низкий максимум после отскока от глубокого минимума во время экономического коллапса прошлого десятилетия и вошел в серьезное снижение, которое ускорилось до 2015 года, достигнув исторического минимума в 11, 38 доллара в январе 2016 года. Последующий отскок установил восстановление 0, 618 2014 года в волну продаж 2016 года и остановился в декабре, построив небольшую вершину перед округленной коррекцией, которая привела к новому тесту сопротивления в декабре 2017 года.
Январский прорыв пробил предыдущий максимум после достижения коррекции 0, 786, сигнализируя о потенциальной долгосрочной вершине. В настоящее время фонд находится на 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), проводя свое четвертое тестирование на этом уровне за последние пять месяцев, с разбивкой, увеличивающей шансы на переход к минимуму 2017 года в верхних 20 $. В настоящее время риск еще большего снижения представляется низким, учитывая сильную мировую экономику и компонент тяжелых металлов этого фонда.
Акции Freeport-McMoRan Inc. (FCX) достигли 15-летнего минимума на уровне $ 3, 52 в январе 2016 года после пробития поддержки на медвежьем минимуме 2008 года на уровне 7, 85 $. Двуногий отскок остановился на уровне отката 0, 382 в конце 2006 года, что привело к снижению, которое создало сопротивление в середине подросткового периода. Акции поднялись выше этого уровня в декабре 2017 года, поднявшись до двухлетнего максимума в $ 20, 25 в январе 2018 года, в преддверии спада, который в настоящее время зафиксировал более низкий максимум.
Снижение достигло поддержки на 200-дневной EMA около $ 16, но более низкий максимум может подорвать энергию во время следующего отскока, добавив второй более низкий максимум, который завершает нисходящий треугольник или канал. Теперь потребуется повышение выше 19 долларов, чтобы улучшить технический тон для акций Freeport и создать давление на покупателя, необходимое для роста до следующего уровня сопротивления, отмеченного максимумом 2015 года в 23, 97 доллара. Ценовое действие с апреля 2016 года отслеживало линию тренда восходящих максимумов, которая медленно приближается к этому уровню, сигнализируя об ограниченном росте, даже если быки берут на себя ответственность.
Акции Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) достигли дна с другими металлами в первом квартале 2016 года, достигнув самого низкого минимума со времени краха 1987 года, и выросли в феврале 2017 года. Ралли завершилось на уровне восстановления 386 в 2013 году. в волну продаж 2016 года, которая не смогла повлиять на гораздо более резкое падение, начавшееся в 2011 году. С тех пор цена на энергоносители с низкой энергией приближается к распродаже, которая завершает сложную вершину головы и плеч.
Прорыв через линию шеи на уровне $ 6, 00 завершит двухлетнюю попытку восстановления и будет способствовать снижению, которое может достичь минимума 2016 года. Это кажется неправдоподобным, учитывая мировую экономическую мощь, но железная руда продолжает бороться и может нанести еще один удар, если США и Китай обострят свою развивающуюся торговую войну. Теперь потребуется рост выше потенциального правого плеча в 9, 15 долл., Чтобы изменить технический тон в пользу многострадальных быков. (Для получения дополнительной информации см.: Cleveland-Cliffs Stock: Восходящий тренд висит на волоске .)
Суть
Запасы промышленных металлов могут быть максимальными, несмотря на потенциальные расходы США на инфраструктуру в ближайшие годы, что подчеркивает разрушительное воздействие торговых конфликтов между основными мировыми державами. (Для дополнительного чтения, проверьте: Beyond Gold: Лучшие результаты в промышленных металлах.)
