Что такое государственный пенсионный фонд Норвегии?
Государственный пенсионный фонд Норвегии состоит из двух отдельных норвежских инвестиционных фондов с различными мандатами. Первый - это Государственный пенсионный фонд Global (GPFG), также известный как Нефтяной фонд. Основанный в 1990 году для инвестирования избыточных доходов норвежского нефтяного сектора, он является крупнейшим в мире суверенным фондом благосостояния. Он также владеет инвестициями в недвижимость и с фиксированным доходом.
Второй фонд - Государственный пенсионный фонд Норвегии (GPFN). Созданный в 1967 году как национальный страховой фонд, он меньше, чем Нефтяной фонд. Он управляется отдельно и ограничивается внутренними и скандинавскими инвестициями. В результате он является основным акционером многих последующих норвежских компаний через Осло.
Как работает государственный пенсионный фонд Норвегии
Государственный пенсионный фонд Норвегии управляется под прикрытием Министерства финансов, как это предусмотрено Законом о парламенте и руководящими принципами, которые включают ряд дополнительных положений.
Norges Bank Investment Management (NBIM), который является частью Норвежского центрального банка, управляет глобальным фондом от имени Министерства финансов. С 2004 года этический совет устанавливает параметры для инвестиций фонда. Совет имеет право исключать из фонда фирмы, которые принимают участие в деятельности, которая считается нежелательной. Инвестиционный менеджер Folketrygdfondet управляет внутренним фондом.
Заявленная цель Государственного пенсионного фонда состоит в том, чтобы облегчить государственные сбережения, чтобы учесть растущие расходы на государственную пенсионную программу. Он также намерен поддержать долгосрочные соображения, связанные с тем, как правительство расходует значительные нефтяные доходы Норвегии.
Инвестиционная стратегия Государственного пенсионного фонда
Инвестиционная стратегия Министерства финансов для Государственного пенсионного фонда направлена на максимизацию прибыли при принятии умеренного уровня риска. Стратегия основана на оценках ожидаемой доходности и риска в долгосрочной перспективе и основана на цели и отличительных характеристиках фонда, сравнительных преимуществах управляющего активами, а также на предположениях относительно функционирования финансовых рынков. Министерство придает большое значение финансовой теории, исследованиям и накопленному опыту.
В частности, Государственный пенсионный фонд «Глобал» может в ближайшем будущем отказаться от своих запасов нефти и газа. В конце 2017 года фонд рекомендовал исключить запасы нефти и газа на сумму более 35 миллиардов долларов США из базового индекса фонда, чтобы сделать Норвегию менее уязвимой для постоянного падения цен на нефть и газ.
После достижения отметки в 1 триллион долларов в 2017 году фонд, лишенный инвестиций в нефтегазовую отрасль, может иметь серьезные глобальные инвестиционные последствия, учитывая экономическую важность энергетического сектора. Внимание инвесторов к Экологическим, Социальным и Управленческим Критериям возросло как часть их должной проверки инвестиций. Норвежское правительство стремится принять окончательное решение по этому предложению осенью 2018 года.
