Улучшение перспектив торговой сделки между США и Китаем может резко увеличить количество акций, чьи компании сильно зависят от продаж из Китая. По мнению Business Insider, Goldman Sachs видит преимущества различных отраслей - от технологических и энергетических решений до игр и ресторанов, поскольку две крупнейшие экономики мира стремятся решить свои торговые проблемы и разрешить продолжающуюся торговую войну.
Десять из этих акций, наряду с процентом их продаж из Китая, включают Yum China Holdings Inc. (YUMC) на 100%, Wynn Resorts Ltd. (WYNN) на 75%, Qualcomm Inc. (QCOM) на 67%, Las Vegas Sands Corp. (LVS) на 62%, Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) на 57%, Micron Technology Inc. (MU) на 57%, Qorvo Inc. (QRVO) на 57%, Broadcom Inc. (AVGO) на 49%, IPG Photonics Corp. (IPGP) на 44% и Advanced Micro Devices Inc. (AMD) на 39%.
«Если итоги встречи G20 ослабят торговую напряженность и рыночная вероятность торговой сделки возрастет до 100%, мультипликатор S & P 500 P / E может увеличиться в 1x, до 18x», - заявил Дэвид Костин, главный стратег по акциям США в Goldman. Об этом писали в записке для клиентов, когда мировые лидеры собирались на саммите в Японии. «Info Tech, особенно Semiconductors, и акции с высоким уровнем продаж в Китае, вероятно, будут самыми большими бенефициарами».
Что это значит для инвесторов
Полупроводниковая промышленность и промышленность полупроводникового оборудования, вероятно, наиболее подвержены риску продолжающегося торгового конфликта между США и Китаем, поскольку они имеют самый высокий уровень продаж в Китае - 52 процента. Это означает, что в случае, если две страны заключат торговую сделку, такие акции, как Qualcomm, Micron, Qorvo, Broadcom, IPG Phototonics и Advanced Micro Devices, могут взлететь на фоне растущей уверенности инвесторов в том, что продажи будут продолжать беспрепятственно расти.
Еще одна отрасль, которая выиграет от сделки, - это индустрия казино. У находящегося в Неваде высококлассного оператора отелей и казино Wynn Resorts, владеющего недвижимостью в Лас-Вегасе, также есть представительства в Макао, небольшом автономном районе на южном побережье Китая, известном своими гигантскими торговыми центрами и казино. По данным CNBC, компания имеет более высокий уровень продаж в Китае, чем любая другая американская компания с рыночной капитализацией более 3 миллиардов долларов.
До сих пор Винн был стойким перед лицом растущей торговой напряженности. Его акции выросли на 33% с начала года и получили дополнительный рост в понедельник, так как годовой доход компании в Макао за год вырос на 5, 9% в июне. Торговая сделка может отправить эти акции еще выше.
Лас-Вегас Сэндс также имеет значительные активы в Макао Акции компании упали на 18% частично из-за опасений обострения торгового конфликта. Хотя акции недавно отскочили назад, они по-прежнему снижаются на целых 13% с тех пор, как максимумы достигли летом 2018 года. Будущая торговая сделка, которая поможет поднять акции к этим максимумам, представляет значительный потенциал роста.
Заглядывая вперед
Рынки воспринимают недавнюю встречу президента США Дональда Трампа и президента Китая Си Цзиньпина на саммите G-20 как положительный знак, но этот оптимизм может быть недолгим без официального подписанного торгового соглашения между США и Китаем. Если торговая война затянется, оставляя тарифы на месте или, что еще хуже, напряженность вновь возрастет, можно ожидать падения запасов.
«Хотя на первый взгляд результаты« Большой двадцатки »кажутся положительными и готовы дать краткосрочные стимулы для активов, подверженных риску, соглашение само по себе не сигнализировало о каком-либо серьезном прорыве в разрешении фундаментального торгового конфликта», Патрик Вакер, менеджер фонда для развивающихся стран -маркет с фиксированным доходом на UOB Asset Management в Сингапуре, рассказал Bloomberg.
