Что такое поток средств
Поток средств - это чистая сумма всех притоков и оттоков денежных средств в различные финансовые активы. Поступление средств обычно измеряется ежемесячно или ежеквартально; производительность актива или фонда не принимается во внимание, только выкупать акции или оттоки, а также делиться покупками или притоками. Чистый приток создает избыточные денежные средства для инвесторов, что теоретически создает спрос на ценные бумаги, такие как акции и облигации.
НАРУШЕНИЕ ФОНДА
Инвесторы и аналитики рынка следят за потоками средств, чтобы измерить настроения инвесторов в рамках определенных классов активов, секторов или рынка в целом. Например, если чистые потоки средств для облигационных фондов в течение данного месяца в значительной степени отрицательны, это свидетельствует о широком пессимизме на рынках с фиксированным доходом.
Поток средств фокусируется только на движении денежных средств, отражая чистое движение после изучения притоков и оттоков денежных средств. Эти движения могут включать платежи инвесторам или платежи, произведенные компании в обмен на товары и услуги.
Поток средств не включает средства, подлежащие выплате, но еще не выплаченные. Это включает в себя договоренности, в которых должник должен выплатить определенную сумму по завершенному договору, но платеж не был получен, а обязательства со стороны компании не были урегулированы.
Заявления о движении средств
Отчет о движении средств - это раскрытие типов притоков и оттоков, которые компания пережила. Это форум, на котором можно предоставлять информацию о любых действиях по сбору средств, которые могут быть необычными, например о превышении ожидаемого оттока средств из-за нерегулярных расходов. Кроме того, он часто классифицирует различные типы транзакций и источники, чтобы помочь отследить любые изменения активности.
Изменения потока средств
Если поток средств меняется, это часто отражает изменение настроений клиентов. Это может быть связано с выпуском или улучшением новых продуктов, недавними новостями, касающимися компании, или изменениями в восприятии отрасли в целом. Положительные изменения потока средств отмечают увеличение притока, уменьшение оттока или их комбинацию. Напротив, отрицательный поток средств предполагает более низкий приток, более высокий отток или оба.
Хотя случайные изменения могут не указывать на проблемы внутри компании, длительные отрицательные потоки средств могут свидетельствовать о наличии некоторых проблем, поскольку это отражает доход, которого недостаточно для покрытия расходов компании. Если эта тенденция сохранится, это может означать, что компании необходимо приобрести форму долга для продолжения деятельности.
Пример движения средств
Бурный бычий рынок привлекал инвесторов со стороны в начале 2018 года, о чем свидетельствует направление потоков средств. Инвесторы вложили 58 миллиардов долларов в паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF) за четыре недели, закончившиеся 17 января, - самый быстрый темп за все время. ETFs с пассивно управляемым капиталом зарегистрировали отток в размере 38, 2 млрд. Долл. США за первые несколько недель января, тогда как чистый взаимный пик в размере 5, 6 млрд. Долл. США пришелся на паевые инвестиционные фонды, что свидетельствует о возврате позитивных настроений в отношении активного управления после нескольких лет оттока, поскольку менеджеры отстают от рынка но ожидается более высокая плата, чем пассивное управление.
