Если есть один совет, который мы часто слышим, это то, что всегда хорошо читать мелкий шрифт. Почему в финансовой отчетности компании должно быть иначе? Если отчет о прибылях и убытках, бухгалтерский баланс и отчет о движении денежных средств составляют основу финансовой информации компании, то сноски являются мелким шрифтом, объясняющим это ядро.
Однако, что часто не предоставляется вместе с этим мудрым советом, это набор инструкций о том, как именно читать сноски компании. Эта статья не только объяснит, что такое сноски, но что они означают и как использовать их для вашей финансовой выгоды.
Что такое сноски?
Возьмите любой финансовый отчет, и вы всегда найдете ссылки на сноски финансовых отчетов. Сноски подробно описывают методы и политику отчетности методов бухгалтерского учета компании и раскрывают дополнительную информацию, которая не может быть отражена в самих отчетах. Другими словами, сноски расширяют количественную финансовую отчетность, предоставляя качественную информацию, которая позволяет лучше понять истинные финансовые результаты компании за определенный период времени.
Информация сносок обычно может быть разделена на две области. Первый касается методов бухгалтерского учета, которые компания выбирает для формулирования своей финансовой информации, таких как политика признания выручки. Второй дает расширенное объяснение важных операционных и финансовых результатов компании.
Методы учета
Эта область, которая обычно находится в начале сносок, определяет и объясняет основные принципы учетной политики компании. Эти сноски разбиты на конкретные учетные области (выручка, запасы и т. Д.), В которых подробно описывается политика компании в отношении этой учетной записи и способ определения ее стоимости.
Например, одним из наиболее важных финансовых показателей является доход. В сносках вы часто найдете заметку о признании выручки, которая описывает, как компания определяет, когда она заработала свой доход. Из-за часто сложного характера деловых операций, точка, в которой продажа может быть зарегистрирована (помещена в финансовую отчетность), не всегда четко определена. Этот раздел даст инвестору ценную информацию о том, когда компания регистрирует доход. Например, Ford Motor Co. признает продажу в тот момент, когда дилерский центр вступает во владение автомобилем Ford.
Что искать
При анализе методов бухгалтерского учета, указанных в сносках, следует обратить внимание на две вещи. Первым делом стоит взглянуть на метод учета компании и его сравнение с общепринятым методом учета и отраслевыми стандартами. Если компания использует политику, отличную от других в отрасли, или политику, которая кажется слишком агрессивной, это может быть признаком того, что компания может пытаться манипулировать своей финансовой отчетностью, чтобы скрыть нежелательное событие или дать представление о лучшем производительность.
В качестве примера использования признания выручки в автомобильной компании X, давайте предположим, что вместо резервирования выручки при передаче права собственности компания X регистрирует выручку при производстве автомобиля. Эта стратегия слишком агрессивна, потому что компания X не может гарантировать, что автосалоны завладеют этим автомобилем. Другим примером может быть журнальная компания, которая регистрирует все свои продажи в начале подписки. В этом случае компания не выполнила свою сторону продажи (доставки товара) и должна регистрировать доход только тогда, когда каждый журнал отправляется подписчику.
Второй важный элемент, который необходимо изучить, - это любые изменения, внесенные в учетную запись с одного периода на другой, и влияние, которое это окажет на итоговую финансовую отчетность. В примере компании X представьте, что компания перешла от метода доставки к методу производства. Доход от бронирования до того, как товары будут переданы, увеличит агрессивность бухгалтерского учета компании X. Финансовая отчетность компании станет менее надежной, потому что инвесторы не будут уверены, сколько выручки было получено от фактических продаж, и сколько представляло продукт, который был произведен, но не поставлен компанией X.
При решении этой области важно сначала получить общее представление о стандартах вычисления финансовой информации Общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP). Это позволит вам определить, когда компания не следует этому стандарту.
Раскрытие информации и финансовые детали
Предполагается, что финансовые отчеты в годовом отчете должны быть чистыми и легкими для отслеживания. Чтобы сохранить эту чистоту, для сносок оставлены другие расчеты. Сегмент раскрытия содержит подробную информацию о долгосрочной задолженности, например, о сроках погашения и процентных ставках, которые могут дать вам лучшее представление о том, как распределяются затраты по займам. Он также охватывает детали относительно владения акциями сотрудников и выпущенных опционов на акции, которые также важны для инвесторов.
Другие детали, упомянутые в сносках, включают ошибки в предыдущей бухгалтерской отчетности, надвигающиеся судебные дела, в которых участвует компания, и подробности любых синтетических договоров аренды. Эти типы раскрытия информации имеют первостепенное значение для инвесторов, заинтересованных в деятельности компании.
Еще один важный аспект при рассмотрении сегмента раскрытия - это то, что не учитывается в финансовой отчетности. Когда компания соблюдает стандарты бухгалтерского учета, правила могут позволить ей нести большую ответственность за финансовые отчеты и вместо этого указывать ее в сносках. Если инвесторы пропустят сноски, они пропустят эти обязательства или рискуют перед компанией.
Проблемы со сносками
Хотя сноски являются обязательной частью любого финансового отчета, не существует стандартов для ясности или краткости. Руководство должно раскрывать информацию «за пределами установленного законом минимума», чтобы избежать риска судебного преследования. Однако в основе этого минимума лежит субъективное суждение руководства. Кроме того, сноски должны быть как можно более прозрачными без вреда для раскрытия коммерческой тайны и другой соответствующей информации о вещах, которые дают компании конкурентное преимущество.
Другая проблема со сносками заключается в том, что иногда компании пытаются запутать инвесторов, заполнив примечания юридическим жаргоном и техническими условиями бухгалтерского учета. Будьте подозрительны, если описание трудно расшифровать - компании может быть что скрывать. Если вы видите ситуации, в которых компания пишет только параграф о важном событии или проблеме или использует запутанный язык, чтобы полностью его обойти, может быть целесообразно просто перейти к другой компании.
Суть
Информированные инвесторы копают глубоко, ища информацию, которую другие обычно не ищут. Как бы скучно это ни было, читайте мелкий шрифт. В конце концов, вы будете рады, что сделали.
