Несмотря на рекордную корпоративную прибыль, значительное снижение налогов и снижение уровня безработицы, инвесторы неохотно предлагают акции выше в этом квартале. Нет никаких фундаментальных намеков на входящий медвежий рынок, так что это может быть просто проявлением «Продайся в мае и уходи», старой поговоркой на фондовом рынке.
На вебинаре Investopedia Daily Market Commentary мы сосредоточились на причинах, по которым инвесторы должны оставаться на рынке этим летом. Хотя некоторые из традиционных лидеров рынка, таких как технологии, розничная торговля и промышленность, отстают, есть несколько секторов и групп с концентрированным потенциалом роста, если вы знаете, где искать.
Энергетические услуги и транспортные запасы могут иметь скрытую ценность
Цены на нефть выросли на 20% с начала года, и все же средние цены на энергоносители выросли менее чем вдвое. Обычно отношения между лидерами и отстающими являются прямо противоположными, и запасы нефти были бы намного выше. Большая часть вины может быть возложена на неопределенность в отношении поставок энергоносителей из Ирана и Венесуэлы, но есть и другие проблемы, которые могут скрывать некоторые из лучших цен на рынке.
Например, ожидаемый рост экономики США на 3% и рост промышленного производства повысят цены на акции независимо от глобальной неопределенности. Тем не менее, крупные интегрированные нефтяные компании, такие как Exxon Mobil (XOM) и Chevron (CVX), не так интересны, как иначе, из-за долгового бремени и вялого реагирования на изменения рынка в 2017-2018 годах.
Небольшие, независимые компании, занимающиеся разведкой нефти, такие как Cabot Oil (COG) или Apache (APA), более чутко реагировали на рыночные изменения, чем интегрированные компании, но многие из них чрезмерно застраховали большую часть своего роста в 2017 году, что привело к к аналогичным показателям по сравнению с их более крупными сверстниками.
Проблемы, с которыми сталкиваются крупные интегрированные нефтяные компании и мелкие независимые компании, были в значительной степени устранены акциями, которые, по нашему мнению, с наибольшей вероятностью превзойдут этим летом, поскольку спрос на энергию возрастет. Это было бы похоже на энергетические компании и компании-поставщики, а также транспортные запасы в этом секторе. Например, американский кремнезем (SLCA), поставщик песка для гидроразрыва пласта для добычи нефти, растет во втором квартале, так как североамериканские производители используют больше скважин. Растущий спрос из-за увеличения производства (поддерживаемый продолжающимся сокращением поставок ОПЕК) может вернуть акции выше недавних максимумов, что завершит привлекательную бычью техническую модель с двойным дном.
Железнодорожные компании, такие как Norfolk Southern (NSC) и Burlington Northern Santa Fe (BNSF) через материнскую компанию Berkshire Hathaway (BRK-A), также очень интересны, так как растет спрос на доставку на нефтеперерабатывающие заводы на побережье и отправку материалов обратно в скважины. Компания Уоррена Баффета уже окупилась в основном за приобретение BNSF через дивиденды с момента ее покупки в 2009 году.
Компании, которые мы отметили, уже объявили или, по нашему мнению, могут объявить о программах обратного выкупа акций, финансируемых за счет снижения налогов в 2017 году. Мы полагаем, что это дает инвесторам уникальную возможность получить прибыль от летнего энергетического сезона, когда основные индексы, похоже, могут «подняться на стену беспокойства» и вновь разочаровать скептиков.
Есть вопросы об этой или другой производительности акций? Присоединяйтесь к нашим ежедневным комментариям по рынку в будние дни с 6 до 7 вечера по восточному времени, чтобы обсудить это с нашими аналитиками. Получить в списке для ежедневных обновлений.
